SPOT Premium

Hva er en SPOT Premium?

SPOT-premien er pengene som en investor betaler til en megler for å kjøpe en type eksotisk opsjon kjent som et enkeltbetalingsalternativ (SPOT). Denne typen alternativer brukes vanligvis i valutamarkeder.

Forstå SPOT Premium

Med et SPOT-alternativ (også kalt et binært alternativ ) velger investoren utbetalingen de ønsker, samt de spesifikke markedsforholdene for å motta den utbetalingen. Megleren setter deretter en premie for opsjonen basert på sannsynligheten for at investorens spådommer inntreffer.

Etter at megleren har satt premien, kan investor velge å kjøpe opsjonen hvis prisen er tilfredsstillende, eller avslå hvis de mener prisen er for høy. Hvis utbetalingsbetingelsene oppstår, samler investoren inn utbetalingen. Hvis de ikke oppstår, vil investoren miste premien. Uansett hva som skjer i markedet, er det mest traderen kan tape selve premien.

Spotpremie kan alternativt referere til tilfeller der spotmarkedsprisen på en vare er høyere enn (handles til en premie til) prisen på dens fremtidskontrakt for første måned. Med andre ord, nåværende pris (spot) er større enn forventet pris i fremtiden, som bestemmes av futureskontrakten. Denne situasjonen blir oftere referert til som bakovergang.

SPOT-alternativ

Generelt er en SPOT-opsjon en type opsjonskontrakt som lar en investor sette ikke bare betingelsene som må oppfylles for å motta ønsket utbetaling, men også størrelsen på utbetalingen som søkes dersom disse betingelsene er oppfylt. Megleren som leverer dette produktet vil bestemme sannsynligheten for at betingelsene vil bli oppfylt, og vil på sin side belaste det den føler er en passende provisjon.

Denne typen ordninger blir ofte referert til som et "binært alternativ" fordi bare to typer utbetalinger er mulig for investoren:

1. Betingelsene fastsatt av begge parter inntreffer, og investoren krever inn det avtalte utbetalingsbeløpet.

2. Hendelsen inntreffer ikke og investoren mister hele premien som er betalt til megleren.

Megleren for kontrakten, gitt at betingelsene for SPOT-opsjonen er akseptable med begge parter, vil da godta en prosentandel av den forventede utbetalingen i form av premien, og investoren kan fortsette å kjøpe opsjonen.

Si for eksempel at en trader tror at CHF/USD ikke vil bryte under 1,40 i løpet av de neste to ukene, vil de betale en viss spotpremie til en megler og deretter samle inn avtalt utbetaling innen 14 dager hvis dette scenariet viser seg å være sant.

Imidlertid, hvis CHF/USD bryter under 1,40, i løpet av den tidsrammen, vil traderen tape på hele beløpet av spotpremien.

SPOT Premium Eksempel

Anta at en investor tror at EUR/USD vil handles over 1,15 på fredag ved utløp,. og det er for øyeblikket mandag. EUR/USD handles for øyeblikket til 1,14.

Investoren bruker en binær opsjonsmegler utenfor USA, som vanligvis oppgir utbetalinger som en prosentandel av investerte penger.

For eksempel bestemmer investoren seg for å satse $1000 på at EUR/USD vil handles over 1,15 når opsjonen utløper på fredag. Hvis opsjonen ikke handles over 1,15, mister investoren $1000. Hvis de er riktige, har megleren gått med på å betale dem $750 (og deres opprinnelige investering tilbake).

I dette tilfellet tar investoren ikke besittelse av den underliggende EUR/USD, snarere er transaksjonen et spill med megleren om hvorvidt prisen på EUR/USD vil være over et visst nivå eller ikke innen en bestemt dato.

Hvis du ikke bruker en binær opsjonsmegler, kan ordningen være annerledes siden eksotiske opsjoner kan struktureres uansett hvor partene er enige. Det kan settes opp at investoren betaler en premie på $250 på forhånd. Taper de, taper de bare premien. Hvis de vinner, får de $437,50 (men husk at de betalte $250, så fortjenesten er egentlig bare $187,50).

I binære opsjoner er det typisk å tape mer når du tar feil enn du tjener når du vinner. Dette er fordi hvis et scenario sannsynligvis vil oppstå (vinne), er det ikke sannsynlig at megleren vil gi en høy utbetaling. Og hvis scenariet er usannsynlig, vil de tilby en høyere utbetaling, men bare fordi du sannsynligvis vil tape.

I begge tilfellene ovenfor er tapet større enn gevinsten. I det første eksemplet risikerer du $1000 for å tjene bare $750, og i det andre eksempelet risikerer traderen $250 for å tjene bare $187,50 ($437,50 - $250 fordi $250 av den utbetalingen bare er å få tilbake premien, ikke fortjeneste). Dette er noe å være klar over. Tradisjonelt liker tradere å tjene mer på vinnere enn å tape på tapere, da dette skaper en gunstig risiko/belønning -avveining.

Høydepunkter

• En SPOT-premie er kostnaden ved å kjøpe et enkelt betalingsalternativ (SPOT).

• En SPOT-opsjon er en binær opsjon med avtalte vilkår der kjøperen enten mottar en forhåndsbestemt utbetaling dersom betingelsene er oppfylt, eller taper premien dersom kontraktsbetingelsene ikke oppfylles.

– Spotpremien kan også referere til forskjellen mellom en høyere spotpris og den tilhørende futureskontraktprisen, en markedsbetingelse som kalles backwardation.