SPOT Premium

Hvad er en SPOT Premium?

SPOT-præmien er de penge, som en investor betaler til en mægler for at købe en type eksotisk option kendt som en enkelt betalingsoptionshandel (SPOT). Denne type option er mest typisk brugt på valutamarkeder.

Forstå SPOT Premium

Med en SPOT-option (også kaldet en binær option ) vælger investoren den udbetaling, de ønsker, samt de specifikke markedsforhold for at modtage denne udbetaling. Mægleren fastsætter derefter en præmie for optionen baseret på sandsynligheden for, at investorens forudsigelser indtræffer.

Efter at mægleren har sat præmien, kan investor vælge at købe optionen, hvis prisen er tilfredsstillende, eller afvise, hvis de mener, at prisen er for høj. Hvis udbetalingsbetingelserne opstår, opkræver investoren udbetalingen. Hvis de ikke opstår, vil investoren miste præmien. Men uanset hvad der sker på markedet, er det mest, den erhvervsdrivende kan tabe, selve præmien.

Spotpræmien kan alternativt henvise til tilfælde, hvor spotmarkedsprisen på en råvare er større end (handles til en præmie for) prisen på dens første måneds futureskontrakt. Med andre ord er den nuværende pris (spot) større end den forventede pris i fremtiden, som er bestemt af futureskontrakten. Denne situation er mere almindeligt omtalt som baglæns.

SPOT-indstillinger

Generelt er en SPOT-option en type optionskontrakt, der giver en investor mulighed for ikke kun at fastsætte de betingelser, der skal opfyldes for at modtage den ønskede udbetaling, men også størrelsen af den ønskede udbetaling, hvis disse betingelser er opfyldt. Mægleren, der leverer dette produkt, bestemmer sandsynligheden for, at betingelserne vil blive opfyldt, og vil til gengæld opkræve, hvad den mener er en passende kommission.

Denne type arrangement omtales ofte som en "binær option", fordi kun to typer udbetalinger er mulige for investoren:

1. De af begge parter opstillede betingelser opstår, og investoren opkræver det aftalte udbetalingsbeløb.

2. Begivenheden indtræffer ikke, og investoren mister den fulde præmie betalt til mægleren.

Mægleren for kontrakten, da vilkårene for SPOT-optionen er acceptable med begge parter, vil derefter acceptere en procentdel af den forventede udbetaling i form af præmien, og investoren kan fortsætte med at købe optionen.

Sig for eksempel, at en erhvervsdrivende tror, at CHF/USD ikke vil bryde under 1,40 inden for de næste to uger, ville de betale en vis spotpræmie til en mægler og derefter indsamle den aftalte udbetaling inden for 14 dage, hvis dette scenarie viser sig at være sandt.

Men hvis CHF/USD ikke bryder under 1,40 i løbet af denne tidsramme, vil den handlende miste det fulde beløb af spotpræmien.

SPOT Premium Eksempel

Antag, at en investor tror, at EUR/USD vil handle over 1,15 på fredag ved udløb,. og det er i øjeblikket mandag. EUR/USD handles i øjeblikket til 1,14.

Investoren bruger en binær optionsmægler uden for USA, som typisk angiver udbetalinger som en procentdel af de investerede penge.

For eksempel beslutter investoren at satse $1.000 på, at EUR/USD vil handle over 1,15, når optionen udløber på fredag. Hvis optionen ikke handler over 1,15, mister investoren $1.000. Hvis de er korrekte, har mægleren indvilliget i at betale dem $750 (og deres oprindelige investering tilbage).

I dette tilfælde besidder investoren ikke den underliggende EUR/USD, men transaktionen er snarere et væddemål med mægleren om, hvorvidt prisen på EUR/USD vil være over et vist niveau eller ej på en bestemt dato.

Hvis du ikke bruger en binær optionsmægler, kan arrangementet være anderledes, da eksotiske optioner kan struktureres, uanset hvad parterne er enige om. Det kunne indstilles, at investoren betaler en præmie på $250 på forhånd. Hvis de taber, mister de kun præmien. Hvis de vinder, får de $437,50 (men husk, at de betalte $250, så fortjenesten er virkelig kun $187,50).

I binære optioner er det typisk at tabe mere, når du tager fejl, end du tjener, når du vinder. Dette skyldes, at hvis et scenarie sandsynligvis vil opstå (vinde), vil mægleren sandsynligvis ikke give en høj udbetaling. Og hvis scenariet er usandsynligt, vil de tilbyde en højere udbetaling, men kun fordi du sandsynligvis vil tabe.

I begge ovenstående tilfælde er tabet større end gevinsten. I det første eksempel risikerer du $1.000 for kun at tjene $750, og i det andet eksempel risikerer traderen $250 for kun at tjene $187,50 ($437,50 - $250, fordi $250 af den udbetaling bare er at få præmien tilbage, ikke profit). Dette er noget man skal være opmærksom på. Traditionelt vil handlende gerne tjene mere på vindere end at tabe på tabere, da dette skaber en gunstig risiko/belønning -afvejning.

##Højdepunkter

• En SPOT-præmie er omkostningerne ved at købe en mulighed for handel med enkeltbetalingsoptioner (SPOT).

• En SPOT-option er en binær option med aftalte vilkår, hvor køber enten modtager en forudbestemt udbetaling, hvis betingelserne er opfyldt, eller mister deres præmie, hvis kontraktbetingelserne ikke er opfyldt.

• Spotpræmien kan også referere til forskellen mellem en højere spotpris og dens tilknyttede futureskontraktpris, en markedstilstand kaldet backwardation.