SPOT Premium

Mikä on SPOT Premium?

SPOT-preemio on rahaa, jonka sijoittaja maksaa välittäjälle ostaakseen eksoottisen vaihtoehdon, joka tunnetaan nimellä SPOT-vaihtoehto. Tämän tyyppistä vaihtoehtoa käytetään tyypillisimmin valuuttamarkkinoilla.

SPOT Premiumin ymmärtäminen

SPOT-optiolla (kutsutaan myös binäärioptioksi ) sijoittaja valitsee haluamansa voiton sekä tietyt markkinaolosuhteet kyseisen voiton vastaanottamiseksi. Välittäjä asettaa sitten optiolle preemion sijoittajan ennusteiden toteutumisen todennäköisyyden perusteella.

Kun välittäjä on asettanut preemion, sijoittaja voi ostaa vaihtoehdon, jos hinta on tyydyttävä, tai kieltäytyä, jos hinta on hänen mielestään liian korkea. Jos maksuehdot täyttyvät, sijoittaja perii voiton. Jos niitä ei tapahdu, sijoittaja menettää palkkion. Markkinoilla tapahtuipa mitä tahansa, eniten kauppias voi menettää itse palkkion.

Spot-preemio voi vaihtoehtoisesti viitata tapauksiin, joissa jonkin hyödykkeen spot-markkinahinta on suurempi kuin sen etukuukauden futuurisopimuksen hinta. Toisin sanoen nykyinen hinta (spot) on suurempi kuin tulevaisuuden odotettu hinta, joka määräytyy futuurisopimuksessa. Tätä tilannetta kutsutaan yleisemmin takapajuiseksi.

SPOT-vaihtoehto

Yleensä SPOT-optio on eräänlainen optiosopimus, jonka avulla sijoittaja voi asettaa paitsi ehdot, jotka on täytettävä halutun voiton saamiseksi, myös halutun voiton koon, jos nämä ehdot täyttyvät. Välittäjä, joka tarjoaa tämän tuotteen, määrittää todennäköisyyden, että ehdot täyttyvät, ja vuorostaan veloittaa sen, minkä se katsoo olevan sopiva palkkio.

Tämän tyyppistä järjestelyä kutsutaan usein "binäärioptioksi", koska sijoittajalle on mahdollista suorittaa vain kahdenlaisia maksuja:

1. Molempien osapuolten asettamat ehdot täyttyvät ja sijoittaja perii sovitun maksusumman.

2. Tapahtumaa ei tapahdu ja sijoittaja menettää välittäjälle maksetun täyden palkkion.

Sopimuksen välittäjä, koska SPOT-option ehdot ovat sopivia molempien osapuolten kanssa, hyväksyy sitten prosenttiosuuden ennustetusta maksusta preemion muodossa ja sijoittaja voi ostaa option.

Oletetaan esimerkiksi, että elinkeinonharjoittaja uskoo, että CHF/USD ei putoa alle 1,40:n seuraavien kahden viikon aikana, hän maksaisi välittäjälle tietyn spot-preemion ja perii sitten sovitun maksun 14 päivässä tässä skenaariossa osoittautuu todeksi.

Kuitenkin, jos CHF/USD** putoaa alle 1,40:n, elinkeinonharjoittaja menettää koko spot-preemion.

SPOT Premium -esimerkki

Oletetaan, että sijoittaja uskoo, että EUR/USD käy kauppaa yli 1,15:n perjantaina erääntyessä,. ja tällä hetkellä on maanantai. EUR/USD käy tällä hetkellä 1,14:ssä.

Sijoittaja käyttää Yhdysvaltojen ulkopuolella olevaa binäärioptiovälittäjää, joka yleensä lainaa maksut prosentteina sijoitetusta rahasta.

Esimerkiksi sijoittaja päättää lyödä vetoa 1 000 dollarilla siitä, että EUR/USD käy kauppaa yli 1,15:ssä, kun optio päättyy perjantaina. Jos optio ei käy kauppaa yli 1,15:n, sijoittaja menettää 1 000 dollaria. Jos ne ovat oikein, välittäjä on suostunut maksamaan heille 750 dollaria (ja heidän alkusijoituksensa takaisin).

Tässä tapauksessa sijoittaja ei ota kohde-etuutena olevaa EUR/USD:tä haltuunsa, vaan kauppa on veto välittäjän kanssa siitä, onko EUR/USD:n hinta tietyn tason yläpuolella vai ei tiettyyn päivämäärään mennessä.

Jos et käytä binaaristen optioiden välittäjää, järjestely voi olla erilainen, koska eksoottisia optioita voidaan strukturoida osapuolten suostumuksella. Voidaan määrittää, että sijoittaja maksaa 250 dollarin palkkion etukäteen. Jos he häviävät, he menettävät vain palkkion. Jos he voittavat, he saavat 437,50 dollaria (mutta muista, että he maksoivat 250 dollaria, joten voitto on todella vain 187,50 dollaria).

Binäärioptioissa on tyypillistä, että menetät enemmän, kun olet väärässä, kuin tienaat, kun voitat. Tämä johtuu siitä, että jos skenaario toteutuu (voitto), välittäjä ei todennäköisesti tarjoa suurta voittoa. Ja jos skenaario on epätodennäköinen, he tarjoavat suuremman voiton, mutta vain siksi, että todennäköisesti häviät.

Molemmissa yllä olevissa tapauksissa tappio on suurempi kuin voitto. Ensimmäisessä esimerkissä riskeeraat 1 000 dollaria ansaitaksesi vain 750 dollaria, ja toisessa esimerkissä elinkeinonharjoittaja riskeeraa 250 dollaria ansaitakseen vain 187,50 dollaria (437,50 - 250 dollaria, koska 250 dollaria tästä maksusta saa vain palkkion takaisin, ei voittoa). Tämä on syytä olla tietoinen. Perinteisesti kauppiaat haluavat ansaita enemmän voittajilta kuin hävitä häviäjiltä, koska tämä luo suotuisan riskin/tuoton kompromissin.

Kohokohdat

• SPOT-palkkio on kertamaksuoptiokaupankäynnin (SPOT) ostohinta.

• SPOT-optio on binäärioptio, jossa on sovitut ehdot ja jossa ostaja joko saa ennalta määrätyn maksun, jos ehdot täyttyvät, tai menettää palkkionsa, jos sopimusehdot eivät täyty.

• Spot-preemio voi viitata myös korkeamman spot-hinnan ja siihen liittyvään futuurisopimushinnan eroon, jota kutsutaan takautuvaksi markkinatilanteeksi.