PUNTO Premium
驴Qu茅 es una prima SPOT?
La prima SPOT es el dinero que un inversionista paga a un corredor para comprar un tipo de opci贸n ex贸tica conocida como opci贸n de comercio de opciones de pago 煤nico (SPOT). Este tipo de opci贸n se suele utilizar en los mercados de divisas.
Entendiendo SPOT Premium
Con una opci贸n SPOT (tambi茅n llamada opci贸n binaria ), el inversor elige el pago que desea, as铆 como las condiciones espec铆ficas del mercado para recibir ese pago. Luego, el corredor establece una prima para la opci贸n en funci贸n de la probabilidad de que ocurran las predicciones del inversionista.
Despu茅s de que el corredor establece la prima, el inversionista puede optar por comprar la opci贸n si el precio es satisfactorio, o rechazarla si cree que el precio es demasiado alto. Si se cumplen las condiciones de pago, el inversor cobra el pago. Si no se producen, el inversor perder谩 la prima. Sin embargo, pase lo que pase en el mercado, lo m谩ximo que puede perder el comerciante es la prima en s铆.
La prima al contado puede referirse alternativamente a los casos en los que el precio de mercado al contado de alg煤n producto b谩sico es mayor que (se negocia con una prima) el precio de su contrato de futuros del mes anterior. En otras palabras, el precio actual (spot) es mayor que el precio esperado en el futuro, que est谩 determinado por el contrato de futuros. Esta situaci贸n se conoce m谩s com煤nmente como atraso.
Opci贸n PUNTO
En general, una opci贸n SPOT es un tipo de contrato de opci贸n que le permite a un inversionista establecer no solo las condiciones que deben cumplirse para recibir el pago deseado, sino tambi茅n el tama帽o del pago buscado si se cumplen esas condiciones. El corredor que proporciona este producto determinar谩 la probabilidad de que se cumplan las condiciones y, a su vez, cobrar谩 lo que considere una comisi贸n adecuada.
Este tipo de arreglo a menudo se denomina "opci贸n binaria" porque solo dos tipos de pagos son posibles para el inversor:
Se cumplen las condiciones establecidas por ambas partes y el inversor cobra el monto de pago acordado.
El evento no ocurre y el inversionista pierde la prima total pagada al corredor.
El corredor del contrato, dado que los t茅rminos de la opci贸n SPOT est谩n de acuerdo con ambas partes, aceptar谩 un porcentaje de ese pago proyectado en forma de prima y el inversionista puede proceder a comprar la opci贸n.
Por ejemplo, digamos que un comerciante piensa que el CHF/USD no romper谩 por debajo de 1,40 en las pr贸ximas dos semanas, pagar铆a una cierta prima al contado a un corredor y luego cobrar铆a el pago acordado en 14 d铆as si este escenario resulta ser cierto.
Sin embargo, si el CHF/USD no cae por debajo de 1,40, durante ese per铆odo de tiempo, el comerciante perder谩 el monto total de la prima al contado.
Ejemplo de SPOT Premium
Supongamos que un inversor cree que el EUR/USD cotizar谩 por encima de 1,15 el viernes al vencimiento,. y actualmente es lunes. El EUR/USD cotiza actualmente a 1,14.
El inversionista est谩 utilizando un corredor de opciones binarias fuera de los EE. UU., que normalmente cotiza los pagos como un porcentaje del dinero invertido.
Por ejemplo, el inversor decide apostar $1000 a que el EUR/USD cotizar谩 por encima de 1,15 cuando la opci贸n expire el viernes. Si la opci贸n no cotiza por encima de 1,15, el inversor pierde los 1.000 d贸lares. Si son correctos, el corredor acord贸 pagarles $ 750 (y recuperar su inversi贸n inicial).
En este caso, el inversor no toma posesi贸n del EUR/USD subyacente, sino que la transacci贸n es una apuesta con el br贸ker sobre si el precio del EUR/USD estar谩 por encima de cierto nivel o no en una fecha determinada.
Si no se utiliza un corredor de opciones binarias, el acuerdo puede ser diferente, ya que las opciones ex贸ticas se pueden estructurar sin importar c贸mo acuerden las partes. Se podr铆a establecer que el inversionista pague una prima de $250 por adelantado. Si pierden, solo pierden la prima. Si ganan, obtienen $437,50 (pero recuerde que pagaron $250, por lo que la ganancia en realidad es solo $187,50).
En las opciones binarias, es t铆pico perder m谩s cuando te equivocas que lo que ganas cuando ganas. Esto se debe a que si es probable que ocurra un escenario (ganar), es probable que el corredor no proporcione un pago alto. Y si el escenario es poco probable, ofrecer谩n un pago m谩s alto, pero solo porque es probable que pierda.
En los dos casos anteriores, la p茅rdida es mayor que la ganancia. En el primer ejemplo, est谩 arriesgando $1,000 para ganar solo $750, y en el segundo ejemplo, el comerciante est谩 arriesgando $250 para ganar solo $187.50 ($437.50 - $250 porque $250 de ese pago es solo recuperar la prima, no la ganancia). Esto es algo a tener en cuenta. Tradicionalmente, a los operadores les gusta ganar m谩s con los ganadores que perder con los perdedores, ya que esto crea una compensaci贸n favorable de riesgo/recompensa.
Reflejos
Una prima SPOT es el costo de comprar una opci贸n de comercio de opciones de pago 煤nico (SPOT).
Una opci贸n SPOT es una opci贸n binaria con t茅rminos acordados donde el comprador recibe un pago predeterminado si se cumplen las condiciones o pierde su prima si no se cumplen las condiciones del contrato.
La prima al contado tambi茅n puede referirse a la diferencia entre un precio al contado m谩s alto y su precio de contrato de futuros asociado, una condici贸n de mercado denominada atraso.
