SPOT Premium

SPOT Premium Nedir?

, tek ödemeli opsiyon ticareti (SPOT) seçeneği olarak bilinen bir tür egzotik opsiyonu satın alması için bir komisyoncuya ödediği paradır . Bu tip opsiyon en çok döviz piyasalarında kullanılır.

SPOT Premium'u Anlama

ikili opsiyon olarak da adlandırılır ) yatırımcı, istediği ödemeyi ve bu ödemeyi almak için belirli piyasa koşullarını seçer. Daha sonra komisyoncu , yatırımcının tahminlerinin gerçekleşme olasılığına dayalı olarak opsiyon için bir prim belirler.

Broker primi belirledikten sonra, yatırımcı, fiyat tatmin ediciyse opsiyonu satın almayı veya fiyatın çok yüksek olduğunu düşünürse reddetmeyi seçebilir. Ödeme koşulları oluşursa, yatırımcı ödemeyi tahsil eder. Oluşmazlarsa, yatırımcı primi kaybeder. Ancak piyasada ne olursa olsun, tacirin kaybedebileceği en fazla şey primin kendisidir.

spot piyasa fiyatının, ön ay vadeli işlem sözleşmesinin fiyatından (primli alım satım) daha yüksek olduğu durumları ifade edebilir . Diğer bir deyişle, cari fiyat (spot), vadeli işlem sözleşmesi tarafından belirlenen gelecekte beklenen fiyattan daha büyüktür. Bu duruma daha yaygın olarak gerileme denir.

NOKTA Seçeneği

Genel olarak SPOT opsiyonu,. yatırımcının sadece istenen ödemeyi almak için yerine getirilmesi gereken koşulları değil, aynı zamanda bu koşullar yerine getirildiğinde aranan ödemenin boyutunu da belirlemesine izin veren bir opsiyon sözleşmesi türüdür. Bu ürünü sağlayan komisyoncu, koşulların karşılanma olasılığını belirleyecek ve karşılığında uygun bir komisyon olduğunu düşündüğü kadar ücret alacaktır.

Bu tür bir düzenlemeye genellikle "ikili opsiyon" denir, çünkü yatırımcı için yalnızca iki tür ödeme mümkündür:

1. Her iki tarafça belirlenen koşullar oluşur ve yatırımcı, üzerinde anlaşılan ödeme tutarını tahsil eder.

2. Olay gerçekleşmez ve yatırımcı komisyoncuya ödediği primin tamamını kaybeder.

Sözleşmenin komisyoncusu, SPOT opsiyonunun koşullarının her iki taraf için de kabul edilebilir olması koşuluyla, daha sonra öngörülen ödemenin bir yüzdesini prim şeklinde kabul edecek ve yatırımcı opsiyonu satın almaya devam edebilecektir.

Örneğin, bir tüccarın, CHF/USD'nin önümüzdeki iki hafta içinde 1,40'ın altına kırılmayacağını düşündüğünü, bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda bir komisyoncuya belirli bir spot prim ödeyeceğini ve ardından üzerinde anlaşılan ödemeyi 14 gün içinde tahsil edeceğini düşündüğünü varsayalım. gerçek olduğu ortaya çıkıyor.

Ancak, CHF/USD 1.40'ın altına düşerse, bu zaman çerçevesi içinde tüccar spot primin tam miktarını kaybeder.

SPOT Premium Örneği

EUR/USD'nin Cuma günü vade sonunda 1,15'in üzerinde işlem göreceğine inandığını ve şu anda Pazartesi olduğunu varsayalım. EUR/USD şu anda 1.14'te işlem görüyor.

Yatırımcı, ABD dışında, genellikle ödemeleri yatırılan paranın yüzdesi olarak veren bir ikili opsiyon komisyoncusu kullanıyor.

Örneğin, yatırımcı, opsiyon Cuma günü sona erdiğinde EUR/USD'nin 1,15'in üzerinde işlem göreceğine 1.000$ bahse girmeye karar verir. Opsiyon 1,15'in üzerinde işlem görmüyorsa, yatırımcı 1.000$'ı kaybeder. Doğrularsa, komisyoncu onlara 750 $ (ve ilk yatırımlarını geri ödemeyi) ödemeyi kabul etti.

Bu durumda, yatırımcı, temel EUR/USD'nin mülkiyetine sahip değildir, daha ziyade işlem, komisyoncu ile EUR/USD'nin fiyatının belirli bir tarihte belirli bir seviyenin üzerinde olup olmayacağına dair bir bahistir.

Bir ikili opsiyon komisyoncusu kullanılmıyorsa, egzotik opsiyonlar tarafların kabul ettiği şekilde yapılandırılabileceğinden, düzenleme farklı olabilir. Yatırımcının peşin olarak 250$'lık bir prim ödemesi şeklinde kurulabilir. Kaybederlerse, sadece primi kaybederler. Kazanırlarsa 437,50 dolar alırlar (ancak 250 dolar ödediklerini unutmayın, yani kâr gerçekten sadece 187.50 dolar).

İkili opsiyonlarda, kazandığınızda kazandığınızdan daha çok yanıldığınızda kaybetmeniz normaldir. Bunun nedeni, bir senaryonun gerçekleşmesi (kazanma) olasılığı varsa, komisyoncu muhtemelen yüksek bir ödeme sağlamayacaktır. Ve senaryo olası değilse, daha yüksek bir ödeme teklif edecekler, ancak yalnızca kaybetme olasılığınız olduğu için.

Yukarıdaki her iki durumda da kayıp, kazançtan daha büyüktür. İlk örnekte, sadece 750$ kazanmak için 1.000$'ı riske atıyorsunuz ve ikinci örnekte, tüccar sadece 187.50$ kazanmak için 250$'ı riske atıyor (437.50$ - 250$ çünkü bu ödemenin 250$'ı sadece primi geri alıyor, kar değil). Bu farkında olunması gereken bir şeydir. Geleneksel olarak, tüccarlar, olumlu bir risk/ödül değiş tokuşu yarattığından, kaybedenlerde kaybetmekten çok kazananlardan kazanmayı severler .

Öne Çıkanlar

• SPOT primi, tek bir ödeme seçenekleri ticareti (SPOT) seçeneği satın almanın maliyetidir.

• SPOT opsiyonu, alıcının şartlar yerine getirildiğinde önceden belirlenmiş bir ödeme aldığı veya sözleşme şartlarının karşılanmaması durumunda primini kaybettiği, üzerinde anlaşmaya varılmış bir ikili opsiyondur.

• Spot prim, aynı zamanda, daha yüksek bir spot fiyat ile ilişkili vadeli işlem sözleşmesi fiyatı arasındaki farkı da ifade edebilir; bu, geriye dönük olarak adlandırılan bir piyasa koşuludur.