نسبة المخاطر / العوائد
ما هي نسبة المخاطر / العوائد؟
تشير نسبة المخاطرة / المكافأة إلى المكافأة المحتملة التي يمكن أن يكسبها المستثمر مقابل كل دولار يخاطرون به على الاستثمار. يستخدم العديد من المستثمرين نسب المخاطرة / المكافأة لمقارنة العوائد المتوقعة للاستثمار مع مقدار المخاطر التي يجب عليهم تحملها لكسب هذه العوائد. ضع في اعتبارك المثال التالي: الاستثمار مع نسبة 1: 7 يشير إلى أن المستثمر على استعداد للمخاطرة بـ 1 دولار ، لاحتمال ربح 7 دولارات. بدلاً من ذلك ، تشير نسبة المخاطرة / المكافأة البالغة 1: 3 إلى أنه يجب على المستثمر أن يتوقع استثمار 1 دولار ، لاحتمال ربح 3 دولارات من استثماره.
غالبًا ما يستخدم المتداولون هذا النهج للتخطيط للصفقات التي يجب أن يتخذها ، ويتم حساب النسبة بقسمة المبلغ الذي قد يخسره المتداول إذا تحرك سعر الأصل في اتجاه غير متوقع (المخاطرة) على مقدار الربح الذي يتوقعه التاجر حققوا عند إغلاق المركز (المكافأة).
كيف تعمل نسبة المخاطرة / العوائد
في كثير من الحالات ، يجد استراتيجيي السوق أن نسبة المخاطرة / المكافأة المثالية لاستثماراتهم تقارب 1: 3 ، أو ثلاث وحدات من العائد المتوقع لكل وحدة واحدة من المخاطر الإضافية. يمكن للمستثمرين إدارة المخاطر / المكافآت بشكل مباشر أكثر من خلال استخدام أوامر وقف الخسارة والمشتقات مثل خيارات البيع.
غالبًا ما تستخدم نسبة المخاطرة / المكافأة كمقياس عند تداول الأسهم الفردية. تختلف نسبة المخاطرة / المكافأة المثلى بشكل كبير بين استراتيجيات التداول المختلفة. عادة ما تكون بعض طرق التجربة والخطأ مطلوبة لتحديد النسبة الأفضل لاستراتيجية تداول معينة ، والعديد من المستثمرين لديهم نسبة مخاطر / عوائد محددة مسبقًا لاستثماراتهم.
ما الذي تخبرك به نسبة المخاطرة / المكافأة؟
تساعد نسبة المخاطرة / العائد المستثمرين على إدارة مخاطر خسارة الأموال في التداولات. حتى إذا كان لدى المتداول بعض الصفقات المربحة ، فسيخسر المال بمرور الوقت إذا كان معدل ربحه أقل من 50٪. تقيس نسبة المخاطرة / المكافأة الفرق بين نقطة دخول التجارة إلى وقف الخسارة وأمر البيع أو جني الأرباح. توفر المقارنة بين هذين الأمرين نسبة الربح إلى الخسارة ، أو العائد على المخاطرة.
غالبًا ما يستخدم المستثمرون أوامر وقف الخسارة عند تداول الأسهم الفردية للمساعدة في تقليل الخسائر وإدارة استثماراتهم مباشرة مع التركيز على المخاطر / المكافآت. أمر وقف الخسارة هو محفز تداول يتم وضعه على سهم يقوم بأتمتة بيع السهم من المحفظة إذا وصل السهم إلى مستوى منخفض محدد. يمكن للمستثمرين تعيين أوامر وقف الخسارة تلقائيًا من خلال حسابات الوساطة ولا يتطلبون عادةً تكاليف تداول إضافية باهظة.
مثال على نسبة المخاطرة / العوائد قيد الاستخدام
ضع في اعتبارك هذا المثال: يشتري المتداول 100 سهم من شركة XYZ بسعر 20 دولارًا ويضع أمر إيقاف الخسارة بسعر 15 دولارًا لضمان ألا تتجاوز الخسائر 500 دولار. افترض أيضًا أن هذا التاجر يعتقد أن سعر XYZ سيصل إلى 30 دولارًا في الأشهر القليلة المقبلة. في هذه الحالة ، يكون المتداول على استعداد للمخاطرة بمبلغ 5 دولارات لكل سهم لتحقيق عائد متوقع قدره 10 دولارات للسهم بعد إغلاق المركز. نظرًا لأن المتداول سيعمل على مضاعفة المبلغ الذي خاطر به ، فقد يقال أن لديه نسبة مخاطر / عوائد تبلغ 1: 2 في تلك الصفقة المعينة. يمكن استخدام عقود المشتقات مثل عقود البيع ، والتي تمنح أصحابها الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد ، لتحقيق نفس التأثير.
إذا كان المستثمر يفضل البحث عن نسبة مخاطر / عوائد 1: 5 لاستثمار محدد (خمس وحدات من العائد المتوقع لكل وحدة إضافية من المخاطر) ، فيمكنه تعديل أمر إيقاف الخسارة وبالتالي تعديل نسبة المخاطرة / المكافأة. لكن من المهم أن نفهم أنه من خلال القيام بذلك ، قام المستثمرون بتغيير احتمالية النجاح في تجارتهم.
في مثال التداول الموضح أعلاه ، افترض أن مستثمرًا وضع أمر إيقاف الخسارة عند 18 دولارًا ، بدلاً من 15 دولارًا ، واستمر في استهداف خروج جني أرباح بقيمة 30 دولارًا. من خلال القيام بذلك ، من المؤكد أنهم سيقللون من حجم الخسارة المحتملة (بافتراض عدم حدوث تغيير في عدد الأسهم) ، لكنهم سيزيدون من احتمالية أن تؤدي حركة السعر إلى تشغيل أمر إيقاف الخسارة. وذلك لأن أمر الإيقاف أقرب نسبيًا إلى الدخول من السعر المستهدف. لذلك على الرغم من أن المستثمر قد يحقق مكاسب أكبر نسبيًا (مقارنة بالخسارة المحتملة) ، إلا أن احتمالية حصوله على هذه النتيجة أقل.
يسلط الضوء
تميل نسبة المخاطرة المناسبة والمكافأة إلى أن تكون أكبر من 1: 3.
يستخدم التجار والمستثمرون نسبة المخاطرة / المكافأة لإدارة رؤوس أموالهم ومخاطر الخسارة.
تساعد النسبة في تقييم العائد والمخاطر المتوقعة لصفقة معينة.
