Rechnungslegungsstandard 157 (FAS 157)
Was ist Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)?
Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) ist der umstrittene Fair-Value-Rechnungslegungsstandard des Financial Accounting Standards Board (FASB), der 2006 im Vorfeld der globalen Finanzkrise eingefĂĽhrt wurde und heute als Accounting Standards Code bekannt ist Thema 820.
Finanzbuchhaltungsstandard 157 verstehen
Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) hat einen einheitlichen Rahmen für die Schätzung des beizulegenden Zeitwerts ohne notierte Preise geschaffen, basierend auf dem Begriff eines „Ausstiegspreises“ und einer dreistufigen Hierarchie, um das Maß an Ermessen widerzuspiegeln, das bei der Schätzung des fairen Werts erforderlich ist Werte, die von marktbasierten Preisen bis hin zu illiquiden Level-3 - Vermögenswerten reichen, bei denen kein beobachtbarer Markt existiert und die Bewertungen auf proprietären internen Informationen basieren müssen, wie z. B. der letzten Finanzierungsrunde.
Kurz nach der Einführung des FAS 157 stellte die Subprime-Krise dessen subjektive Maßstäbe für den fairen Wert auf die Probe. Die Volatilität der Aktienmärkte und illiquide Märkte haben die Bilanzierungsmodelle zum beizulegenden Zeitwert verwüstet und Private-Equity-Firmen gezwungen, den Wert von Vermögenswerten in ihren Bilanzen herabzusetzen – was zu einer destruktiven Rückkopplungsschleife von Abschreibungen von Vermögenswerten führte, die die Zahlungsfähigkeit des Bankensystems bedrohten. Da volatile Märkte und Fair-Value-Bilanzierung ein irreführendes Bild der wahren Finanzlage eines Unternehmens vermitteln können, hat der FASB Unternehmen seitdem mehr Spielraum bei der Bewertung illiquider Vermögenswerte eingeräumt.
Andere Ăśberlegungen
Vor 2008 basierten die Bewertungen eher auf historischen Kostenrechnungen als auf gleitenden Mark-to-Market- Schätzungen, da dies allgemein als konservativer und zuverlässiger angesehen wurde. Aber die Private-Equity-Branche setzte sich für Änderungen ein, da die Verwendung historischer Kosten keine einfache Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen ermöglicht und sie die faire Bewertung illiquider Vermögenswerte standardisieren wollte.
Die Grenzen der Fantasiebewertungsmathematik wurden jedoch im Jahr 2016 deutlich, als das VC-unterstützte „Einhorn“-Startup Dropbox vom Investmentfonds T. Rowe Price über Nacht um 50 % auf 8 US-Dollar pro Aktie abgewertet wurde, weil es dachte, dass 10 Milliarden US-Dollar bewertet wurden irrational. Als Dropbox im März 2018 an die Börse ging, eröffneten die Aktien bei 29 US-Dollar pro Aktie und die Marktbewertung stieg am Tag nach dem Börsengang auf 13 Milliarden US-Dollar.
FASB-Vermögenswerte
Die FASB 157-Kategorien für die Bewertung von Vermögenswerten erhielten die Codes Level 1,. Level 2 und Level 3. Jede Ebene unterscheidet sich dadurch, wie einfach Vermögenswerte genau bewertet werden können, wobei Vermögenswerte der Ebene 1 am einfachsten sind.
Level 1
Vermögenswerte der Stufe 1 sind solche, die nach leicht beobachtbaren Marktpreisen bewertet werden. Diese Vermögenswerte können zu Marktpreisen bewertet werden und umfassen Schatzwechsel,. marktgängige Wertpapiere,. Fremdwährungen und Goldbarren.
Level 2
Diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten haben keine regulären Marktpreise, können aber basierend auf notierten Preisen auf inaktiven Märkten oder Modellen, die beobachtbare Eingaben wie Zinssätze,. Ausfallraten und Zinskurven haben, zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Ein Zinsswap ist ein Beispiel für einen Vermögenswert der Stufe 2.
Stufe 3
Stufe 3 ist die am wenigsten marktbewertete der Kategorien, mit Vermögenswerten, die auf Modellen und nicht beobachtbaren Eingaben basieren – Annahmen von Marktteilnehmern werden bei der Preisfestlegung des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit verwendet, da es keine leicht verfügbaren Marktinformationen darüber gibt. Vermögenswerte der Stufe 3 werden nicht aktiv gehandelt, und ihre Werte können nur anhand einer Kombination aus komplexen Marktpreisen, mathematischen Modellen und subjektiven Annahmen geschätzt werden.
Beispiele für Vermögenswerte der Stufe 3 sind Mortgage Backed Securities (MBS), Private-Equity - Aktien, komplexe Derivate,. ausländische Aktien und Distressed Debt. Der Prozess der Wertschätzung von Vermögenswerten der Stufe 3 wird als Mark to Management bezeichnet.
Höhepunkte
Die FASB 157-Kategorien für die Bewertung von Vermögenswerten erhielten die Codes Level 1, Level 2 und Level 3. Jede Ebene unterscheidet sich dadurch, wie einfach Vermögenswerte genau bewertet werden können, wobei Vermögenswerte der Ebene 1 am einfachsten sind.
Im Jahr 2006 überprüfte das US Financial Accounting Standards Board (FASB) durch den als FASB 157 bekannten Rechnungslegungsstandard (Nr. 157, Fair Value Measurements), wie Unternehmen verpflichtet waren, ihre Vermögenswerte zum Marktwert zu bewerten.
FASB 157, jetzt Accounting Standards Code Topic 820 genannt, fĂĽhrte ein Klassifizierungssystem ein, das darauf abzielt, Klarheit in die Bilanzaktiva von Unternehmen zu bringen.
