Langfristiges Wachstum (LTG)

Was ist langfristiges Wachstum (LTG)?

Langfristiges Wachstum (LTG) ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, den Wert eines Portfolios über einen mehrjährigen Zeitraum zu steigern.

Langfristiges Wachstum verstehen (LTG)

Obwohl Langfristigkeit relativ zum Zeithorizont und individuellen Stil eines Anlegers ist, soll LTG im Allgemeinen über einen Zeitraum von zehn Jahren oder mehr Renditen erzielen , die über dem Markt liegen.

Aufgrund des längeren Zeitrahmens können LTG-Portfolios aggressiver sein und einen größeren Anteil an Aktien halten als festverzinsliche Produkte wie Anleihen. Während ein gemischter Fonds mit mittlerer Laufzeit möglicherweise 60 % Aktien und 40 % Anleihen enthält, kann ein LTG-Fonds 80 % Aktien und 20 % Anleihen enthalten.

LTG soll genau das tun, was es verspricht – Portfoliowachstum im Laufe der Zeit liefern. Der Haken ist, dass das Wachstum ungleichmäßig sein kann. Ein LTG-Portfolio kann in den ersten Jahren den Markt unter- und später übertreffen oder umgekehrt.

Dies ist ein Problem für Anleger in einen LTG-Fonds. Selbst wenn ein Fonds beispielsweise über ein Jahrzehnt ein gutes durchschnittliches Wachstum erzielt, wird die Performance von Jahr zu Jahr variieren. Daher können Anleger sehr unterschiedliche Ergebnisse erzielen, je nachdem, wann sie sich in den Fonds einkaufen und wie lange sie ihn halten. Das Timing von Investitionen ist natürlich ein Problem, vor dem jeder Marktteilnehmer und nicht nur LTG-Fondsinvestoren stehen.

Langfristiges Wachstum (LTG) und Value Investing

Der Kernvorteil der LTG besteht darin, dass kurzfristige Preisschwankungen keine große Rolle spielen. In ähnlicher Weise konzentrieren sich viele Value-Investoren auf Aktien mit LTG-Potenzial und suchen nach relativ günstigen Unternehmen mit starken Fundamentaldaten. Dann warten sie einfach, bis sie an Wert gewinnen, wenn der Markt ihre fundamentale Stärke erkennt, bevor sie verkaufen.

Privatanleger profitieren oft von einem LTG-Fokus, was sie zu Value-Investing als Strategie führen kann. LTG bezieht sich jedoch lediglich auf den längeren Zeitraum, über den Renditen angestrebt werden, und nicht auf einen bestimmten Anlagestil wie Value Investing.

Langfristige Fonds kaufen den Markt über verschiedene Indexierungsprodukte genauso wahrscheinlich wie unterbewertete Aktien. Insbesondere Value Investing kann für Fondsmanager langfristig schwierig sein.

Obwohl Anlegern in LTG-Fonds gesagt wird, dass sie über mehrere Jahre eine anständige durchschnittliche Rendite erwarten können, steht es weniger geduldigen Anlegern frei, sich zurückzuziehen, es sei denn, der Fonds hat eine Sperrfrist – etwas, das normalerweise bei Hedge- oder Privatfonds zu finden ist. Wenn ein typischer LTG-Fonds zu viele mittelmäßige Jahre hat, wird Kapital abfließen, da die Anleger nach besseren Marktrenditen suchen. Dies kann einen Fonds dazu zwingen, Bestände vorzeitig zu kürzen, bevor der Marktwert den inneren Wert der Aktien einholt .

Höhepunkte

• Langfristig ist zwar relativ zum Zeithorizont und zum individuellen Stil eines Anlegers, aber im Allgemeinen soll langfristiges Wachstum über einen Zeitraum von zehn Jahren oder mehr Renditen erzielen, die über dem Markt liegen.

• Langfristiges Wachstum (LTG) ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, den Wert eines Portfolios über einen mehrjährigen Zeitraum zu steigern.

• LTG-Portfolios können aggressiver sein und ein Verhältnis von 80 % Aktien zu 20 % Anleihen aufweisen.