Langtímavöxtur (LTG)

Hvað er langtímavöxtur (LTG)?

Langtímavöxtur (LTG) er fjárfestingarstefna sem miðar að því að auka verðmæti eignasafns yfir margra ára tíma.

Skilningur á langtímavexti (LTG)

Þrátt fyrir að langtímatími sé miðað við tímasýn fjárfesta og einstaklingsstíl,. er LTG almennt ætlað að skapa yfir markaðsávöxtun á tíu ára tímabili eða lengur.

Vegna lengri tímaramma geta LTG eignasöfn verið árásargjarnari og geymt stærra hlutfall hlutabréfa á móti fasteignavörum eins og skuldabréfum. Þar sem jafnvægissjóður til meðallangs tíma gæti haft 60% hlutabréf til 40% skuldabréfa, gæti LTG sjóður haft 80% hlutabréf og 20% skuldabréf.

LTG er ætlað að gera nákvæmlega það sem það segir - skila vexti eignasafns með tímanum. Aflinn er sá að vöxturinn getur verið misjafn. LTG eignasafn kann að standa sig undir markaðnum fyrstu árin og svo betur síðar, eða öfugt.

Þetta er vandamál fyrir fjárfesta í LTG sjóði. Jafnvel þótt sjóður skili góðum meðalvexti yfir áratug, til dæmis, mun afkoman frá ári til árs vera mismunandi. Þess vegna geta fjárfestar haft mjög mismunandi útkomu eftir því hvenær þeir kaupa inn í sjóðinn og hversu lengi þeir halda. Tímasetning fjárfestinga er auðvitað vandamál sem allir markaðsaðilar standa frammi fyrir en ekki bara LTG sjóðsfjárfestar.

Langtímavöxtur (LTG) og verðmætafjárfesting

Kjarni kostur LTG er að skammtímaverðsveiflur eru ekki mikið áhyggjuefni. Að sama skapi einbeita sér margir verðmætafjárfestar að hlutabréfum með LTG möguleika og leita að fyrirtækjum sem eru tiltölulega ódýr með sterkar grundvallaratriði. Síðan bíða þeir einfaldlega þar til þeir aukast í verðmæti þar sem markaðurinn nær grunnstyrk sínum áður en þeir selja.

Einstakir fjárfestar njóta oft góðs af LTG áherslum og það getur leitt þá í átt að virðisfjárfestingu sem stefnu. Hins vegar vísar LTG einfaldlega til lengri tíma sem ávöxtun er leitað yfir, ekki tiltekins fjárfestingarstíls eins og verðmætafjárfestingar.

Langtímasjóðir eru jafn líklegir til að kaupa markaðinn í gegnum ýmsar verðtryggingarvörur og þeir eru að leita að vanmetnum hlutabréfum. Sérstaklega getur verið erfitt fyrir sjóðsstjóra að halda sig við verðmætafjárfestingar til lengri tíma litið.

Þrátt fyrir að fjárfestum í LTG sjóðum sé sagt að búast við þokkalegri meðalávöxtun yfir mörg ár, þá er minna þolinmóðum fjárfestum frjálst að draga sig út nema sjóðurinn sé með læsingartíma — eitthvað sem venjulega er að finna í áhættuvarnarsjóðum eða einkasjóðum. Ef dæmigerður LTG sjóður hefur of mörg miðlungs ár, þá mun fjármagn fara að fara þar sem fjárfestar leita eftir betri markaðsávöxtun. Þetta getur þvingað sjóð til að skera niður eignarhluti ótímabært áður en markaðsverðmæti jafnast á við innra verðmæti stofnanna.

Hápunktar

• Þrátt fyrir að langtímavöxtur sé miðað við tímasýn fjárfesta og einstaka stíl, er langtímavöxtur almennt ætlaður til að skapa ávöxtun yfir markaðnum á tíu ára tímabili eða lengur.

• Langtímavöxtur (LTG) er fjárfestingarstefna sem miðar að því að auka verðmæti eignasafns yfir margra ára tíma.

• LTG eignasöfn geta verið árásargjarnari og gætu haft hlutfallið 80% hlutabréfa á móti 20% skuldabréfa.