Pitkän aikavälin kasvu (LTG)
Mitä on pitkäaikainen kasvu (LTG)?
Pitkän aikavälin kasvu (LTG) on sijoitusstrategia, jonka tavoitteena on nostaa salkun arvoa usean vuoden ajanjaksolla.
Pitkän aikavälin kasvun ymmärtäminen (LTG)
Vaikka pitkällä aikavälillä on suhteellinen sijoittajan aikahorisontti ja yksilöllinen tyyli, LTG:n on yleensä tarkoitus tuottaa markkinoita korkeampaa tuottoa kymmenen vuoden tai pidemmän ajanjakson aikana.
Pitkän aikakehyksen vuoksi LTG-salkut voivat olla aggressiivisempia, sillä niillä on suurempi prosenttiosuus osakkeista verrattuna kiinteätuottoisiin tuotteisiin,. kuten joukkovelkakirjoihin. Keskipitkän aikavälin tasapainoisessa rahastossa voi olla 60 % osakkeista 40 % joukkovelkakirjalainoihin, kun taas LTG-rahastossa voi olla 80 % osakkeita ja 20 % joukkovelkakirjoja.
LTG:n on tarkoitus tehdä juuri se, mitä se sanoo – kasvattaa portfoliota ajan myötä. Huono puoli on, että kasvu voi olla epätasaista. LTG-salkku voi olla markkinoiden heikompi ensimmäisinä vuosina ja sitten parempi tuotto myöhemmin tai päinvastoin.
Tämä on ongelma LTG-rahaston sijoittajille. Vaikka rahasto tuottaisi hyvää keskimääräistä kasvua esimerkiksi vuosikymmenen aikana, tuotto vaihtelee vuosittain. Siksi sijoittajilla voi olla hyvin erilaisia tuloksia riippuen siitä, milloin he ostavat rahastoa ja kuinka kauan heillä on hallussaan. Sijoitusten ajoitus on tietysti jokaisen markkinatoimijan, ei vain LTG-rahastosijoittajien, ongelma.
Pitkän aikavälin kasvu (LTG) ja arvosijoittaminen
LTG:n tärkein etu on se, että lyhyen aikavälin hintavaihtelut eivät ole suuri huolenaihe. Samoin monet arvosijoittajat keskittyvät osakkeisiin, joissa on LTG-potentiaalia ja etsivät yrityksiä, jotka ovat suhteellisen edullisia ja joilla on vahvat perustekijät. Sitten he yksinkertaisesti odottavat, kunnes niiden arvo nousee, kun markkinat saavuttavat heidän perustavanlaatuisen vahvuutensa ennen myyntiä.
Yksittäiset sijoittajat hyötyvät usein LTG-keskeisyydestä, mikä voi johtaa heidät arvosijoittamiseen strategiana. LTG viittaa kuitenkin yksinkertaisesti pidemmälle ajanjaksolle, jolta tuottoa haetaan, ei tiettyä sijoitustyyliä, kuten arvosijoittamista.
Pitkäaikaiset rahastot ostavat markkinoita yhtä todennäköisemmin erilaisten indeksointituotteiden kautta kuin etsiessään aliarvostettuja osakkeita. Erityisesti arvosijoittaminen voi olla rahastonhoitajien vaikea pysyä pitkällä aikavälillä.
Vaikka LTG-rahastojen sijoittajia kehotetaan odottamaan kunnollista keskimääräistä tuottoa useiden vuosien ajalta, vähemmän kärsivälliset sijoittajat voivat vetäytyä vapaasti, ellei rahastolla ole lock-up -aikaa – mitä yleensä löytyy hedge- tai yksityisistä rahastoista. Jos tyypillisellä LTG-rahastolla on liian monta keskinkertaista vuotta, pääoma alkaa lähteä, kun sijoittajat etsivät parempaa markkinatuottoa. Tämä voi pakottaa rahaston leikkaamaan omistustaan ennenaikaisesti ennen kuin markkina-arvo saavuttaa osakkeiden todellisen arvon.
Kohokohdat
Vaikka pitkäjänteisyys on suhteessa sijoittajan aikahorisonttiin ja yksilölliseen tyyliin, yleensä pitkän aikavälin kasvun on tarkoitus tuottaa markkinoita korkeampaa tuottoa kymmenen vuoden tai pidemmän ajanjakson aikana.
Pitkän aikavälin kasvu (LTG) on sijoitusstrategia, jonka tavoitteena on kasvattaa salkun arvoa usean vuoden aikavälillä.
LTG-salkut voivat olla aggressiivisempia ja niiden suhde voi olla 80 % osakkeista 20 % joukkovelkakirjoihin.
