Langsiktig vekst (LTG)

Hva er langsiktig vekst (LTG)?

Langsiktig vekst (LTG) er en investeringsstrategi som tar sikte på å øke verdien av en portefølje over en flerårig tidsramme.

Forstå langsiktig vekst (LTG)

Selv om langsiktighet er i forhold til en investors tidshorisont og individuelle stil, er LTG generelt ment å skape avkastning over markedet over en periode på ti år eller mer.

På grunn av den lengre tidsrammen, kan LTG-porteføljer være mer aggressive, med en større andel av aksjene sammenlignet med fastinntektsprodukter som obligasjoner . Mens et mellomlangsiktig balansert fond kan ha 60 % aksjer til 40 % obligasjoner, kan et LTG-fond ha 80 % aksjer og 20 % obligasjoner.

LTG er ment å gjøre akkurat det den sier – levere porteføljevekst over tid. Haken er at veksten kan være ujevn. En LTG-portefølje kan gjøre det dårligere enn markedet de første årene og deretter gi bedre resultater senere, eller omvendt.

Dette er et problem for investorer i et LTG-fond. Selv om et fond leverer god gjennomsnittlig vekst over et tiår, for eksempel, vil resultatene fra år til år variere. Derfor kan investorer ha svært forskjellige utfall avhengig av når de kjøper seg inn i fondet og hvor lenge de holder. Timing av investeringer er selvfølgelig et problem for alle markedsdeltakere og ikke bare LTG-fondsinvestorer.

Langsiktig vekst (LTG) og verdiinvestering

Kjernefordelen med LTG er at kortsiktige prissvingninger ikke er av stor bekymring. På samme måte fokuserer mange verdiinvestorer på aksjer med LTG-potensial, og søker etter selskaper som er relativt rimelige med sterke fundamentale verdier. Deretter venter de ganske enkelt til de øker i verdi ettersom markedet fanger opp deres grunnleggende styrke før de selger.

Individuelle investorer drar ofte nytte av et LTG-fokus, og det kan føre dem mot verdiinvestering som en strategi. Imidlertid refererer LTG ganske enkelt til den lengre perioden avkastningen søkes over, ikke en bestemt investeringsstil som verdiinvestering.

Langsiktige fond er like sannsynlig å kjøpe markedet gjennom ulike indekseringsprodukter som de vil oppsøke undervurderte aksjer. Spesielt verdiinvesteringer kan være vanskelig for fondsforvaltere å holde seg til på lang sikt.

Selv om investorer i LTG-fond får beskjed om å forvente en anstendig gjennomsnittlig avkastning over flere år, står mindre tålmodige investorer fritt til å trekke seg ut med mindre fondet har en bindingstid – noe som vanligvis finnes i hedgefond eller private fond. Hvis et typisk LTG-fond har for mange middelmådige år, vil kapitalen begynne å forlate ettersom investorer søker bedre markedsavkastning. Dette kan tvinge et fond til å trimme beholdningene for tidlig før markedsverdien tar igjen aksjenes egenverdi.

Høydepunkter

• Selv om langsiktighet er i forhold til en investors tidshorisont og individuelle stil, er generelt langsiktig vekst ment å skape avkastning over markedet over en periode på ti år eller mer.

– Langsiktig vekst (LTG) er en investeringsstrategi som har som mål å øke verdien av en portefølje over en flerårig tidsramme.

• LTG-porteføljer kan være mer aggressive og kan ha et forhold på 80 % aksjer til 20 % obligasjoner.