Markt unten

Was ist ein Boden an der Börse?

Beim Investieren bezieht sich ein Boden auf den niedrigsten Preis, zu dem ein Wertpapier (oder ein ganzer Markt, gemessen an einem Referenzindex ) über einen bestimmten Zeitraum gehandelt wird. Dieses Intervall kann ein Tag, eine Woche, ein Jahr oder 10 Jahre sein, aber die meisten Diskussionen über den Begriff konzentrieren sich auf Zeiträume von einem Jahr oder mehr. Wenn Sie sich ein Liniendiagramm ansehen, das den Preis eines Wertpapiers im Laufe der Zeit darstellt, wäre der Tiefpunkt die Talsohle oder der niedrigste Punkt auf der Linie.

Wenn es um Aktien geht, die in der Regel langfristig andere Anlageklassen wie Anleihen übertreffen,. kommt die Idee eines Markttiefs häufig während Pullbacks, Korrekturen,. Bärenmärkten und anderen Zeiten auf, in denen die Aktienkurse abrutschen. Wenn Aktien auf breiter Front nach unten rutschen, möchte jeder wissen, wann der Tiefpunkt erreicht sein wird, da Markttiefs historisch gesehen die besten Zeiten für den Kauf (und die schlechtesten Zeiten für den Verkauf) von Aktien sind.

Theoretisch würde man, wenn man Tiefs (und Spitzen) genau timen könnte, einige Steller-Renditen erzielen. Schließlich bleibt das alte Sprichwort „Kaufe niedrig, verkaufe hoch“ das oberste Gebot des Investierens. Unglücklicherweise werden Tiefs jedoch normalerweise im Nachhinein erkannt, und das genaue Timing eines Tiefs ist weitaus leichter gesagt als getan. Das hält jedoch Ligen von Investoren, sowohl Profis als auch Amateure, nicht davon ab, dies zu versuchen.

Warum ist es so schwer, einen Tiefpunkt zu timen?

Aktien steigen im Preis, wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, und sie fallen im Preis, wenn es mehr Verkäufer als Käufer gibt. Wenn also alle, die eine Aktie verkaufen wollten, dies getan haben, sollten theoretisch nur Käufer übrig bleiben – die Aktie sollte ihren Tiefpunkt erreicht haben und bereit für eine Trendwende sein. Leider passieren Käufe und Verkäufe in Wirklichkeit in Wellen, wenn neue Informationen – wie Gewinne, Zinserhöhungen des Bundes und VPI -Zahlen – verfügbar werden.

Tatsächlich sind einzelne Tage, die durch große Preiserholungen gekennzeichnet sind, während Bärenmärkten ziemlich häufig. Jede dieser Erholungen könnte eine Umkehrung und den Beginn eines neuen Bullenmarktes markieren,. aber meistens sind dies nur vorübergehende grüne Blips in einer langen, roten Rutsche. Selbst Rebounds, die mehrere Tage oder Wochen andauern, können sich als vorübergehend erweisen, und niedrigere Böden können bevorstehen.

In Wirklichkeit ist der Aktienmarkt zyklisch, aber seine Zyklen sind unterschiedlich lang, und ohne eine Kristallkugel kann niemand sagen, ob eine Umkehr nur vorübergehend ist oder den Beginn eines neuen und lang anhaltenden Bullenmarktes markiert.

Beispiel für den Tiefpunkt des Marktes: Der S&P 500 im Jahr 2020

Die obige Grafik zeigt den Kurs des S&P 500 Index von Mitte 2017 bis Mitte 2022. Während des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie Anfang 2020 führten weltweite Abschaltungen zu einer weit verbreiteten Kapitulation (Panikverkäufe), was dazu führte, dass der Index schnell auf einen Tiefststand von etwa 2.200 $ fiel. Dieser Abschwung war jedoch nur von kurzer Dauer und ging einer massiven Hausse-Rallye voraus, die den Index auf ein neues Hoch von rund 4.700 $ brachte, bevor ein weiterer Bärenmarkt Einzug hielt.

Hätte ein Anleger sein gesamtes Portfolio Ende März 2020, als der Markt seinen Tiefpunkt erreichte, einfach in einen S&P 500-Indexfonds investiert und auf dem Höhepunkt der Hausse-Rallye im Januar 2022 verkauft, hätte er in weniger als zwei Jahren einen Kapitalgewinn von rund 210 % erzielen können Jahre. Das klingt jetzt wie ein Kinderspiel, da im Nachhinein 20/20 ist, aber zu diesem Zeitpunkt wusste niemand, wie kurzlebig der Ausverkauf von COVID-19 sein würde oder wie lange der anschließende Bullenmarkt dauern würde.

Haben Aktien normalerweise zur gleichen Zeit ihren Tiefpunkt?

In Zeiten des marktweiten Rückgangs fallen die Aktien insgesamt im Preis. Abgesehen davon fallen sie nicht alle mit der gleichen Rate oder um die gleichen Prozentsätze, und sie fallen möglicherweise nicht alle gleichzeitig auf den Boden. Einige Branchen, wie Energie, entwickeln sich in den späten Phasen des Konjunkturzyklus tendenziell besser als die meisten Aktien. Andere Branchen, wie die Technologie, sind in diesen Zeiten tendenziell am stärksten betroffen.

Verschiedene Sektoren reagieren unterschiedlich auf Nachrichten und können zu unterschiedlichen Zeiten Hochs und Tiefs erreichen. Wenn Analysten im Nachhinein von einem Markttief sprechen, beziehen sie sich in der Regel auf den Tiefstkurs eines Benchmark-Aktienindex wie dem S&P 500, der die überwiegende Mehrheit des amerikanischen Aktienmarktes in aggregierter Form repräsentiert.

Was ist ein falscher Boden?

Ein falscher Boden tritt auf, wenn eine vorübergehende Erleichterung den Kurs einer Aktie für einen bestimmten Zeitraum anhebt und die Anleger davon ausgehen, dass eine Korrektur oder ein Bärenmarkt zu Ende ist. Wenn sich herausstellt, dass dieser Kursanstieg nur vorübergehend ist und die betreffende Aktie oder Aktien im Kurs wieder unter ihr vorheriges Tief fallen, wird dieses erste Tief als falscher Boden angesehen. Falsche Böden können während Bärenmärkten relativ häufig auftreten.

Was ist ein Doppelboden?

Ein Doppelboden ist ein „W“-förmiges Muster im Diagramm einer Aktie oder eines Index, das theoretisch am Ende einer Abwärtsphase auftritt. Wenn dies eintritt, fällt eine Aktie auf einen niedrigen Preis, beginnt sich zu erholen und fällt dann erneut auf ein ähnliches Tief. Anleger, die an der technischen Analyse teilnehmen, glauben, dass ein doppelter Boden oft eine echte Umkehr signalisieren kann.

Wie können Sie von einem Markttief profitieren, ohne genau zu wissen, wann es eintreten wird?

Eine der sichersten Möglichkeiten, wie durchschnittliche Anleger von der Bodenbildung einer einzelnen Aktie (oder des Aktienmarktes insgesamt) profitieren können, besteht darin, den Durchschnittspreis für jede Aktie in ihrem Portfolio zu senken, wenn diese Aktien im Preis fallen.

Dollar-Cost-Averaging bezieht sich auf die regelmäßige Investition des gleichen Dollarbetrags in die gleichen Wertpapiere , unabhängig von Preisschwankungen. Das bedeutet, dass Sie mehr von einer Aktie kaufen, wenn ihr Kurs fällt, und weniger davon, wenn ihr Kurs steigt. Diese Strategie funktioniert am besten, wenn jede der Aktien im eigenen Portfolio starke Fundamentaldaten aufweist.

Wenn Ihr Ziel langfristiges Wachstum ist und Ihr Portfolio aus starken Unternehmen besteht, können Bärenmärkte großartige Gelegenheiten bieten, sich auf größere Gewinne einzustellen, wann immer der Markt beschließt, sich umzudrehen. Wenn Sie in Abschwungphasen den Betrag, den Sie durchschnittlich in Dollar kosten, in Ihr Portfolio erhöhen, können Sie mehr Aktien zu niedrigeren Preisen erwerben, sodass Ihre Gewinne, solange Sie bis zur nächsten Bullenrallye halten, die von jemandem übersteigen werden, der entweder seine Aktien verkauft hat oder habe aus Angst aufgehört zu investieren, als die Kurse fielen.