قاع السوق

ما هو القاع في سوق الأسهم؟

في الاستثمار ، يشير القاع إلى أدنى سعر يتم تداوله في ورقة مالية (أو سوق بأكمله ، وفقًا لمؤشر معياري ) خلال فترة زمنية معينة. يمكن أن تكون هذه الفترة يومًا أو أسبوعًا أو سنة أو 10 سنوات ، لكن معظم المناقشات حول المصطلح تركز على فترات من عام أو أكثر. إذا كنت تنظر إلى رسم بياني خطي يصور سعر الورقة المالية بمرور الوقت ، فسيكون القاع هو القاع أو أدنى نقطة على الخط.

عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، التي تتفوق عادةً على فئات الأصول الأخرى مثل السندات على المدى الطويل ، فإن فكرة قاع السوق تظهر بشكل متكرر أثناء عمليات التراجع ، والتصحيح ، والأسواق الهابطة ، وفي أوقات أخرى عندما تنخفض أسعار الأسهم. عندما تنزل الأسهم إلى أسفل في جميع المجالات ، يريد الجميع معرفة متى سيكون القاع ، كما هو الحال تاريخيًا ، فإن قيعان السوق هي أفضل الأوقات لشراء الأسهم (وأسوأ الأوقات لبيعها).

من الناحية النظرية ، إذا كان بإمكان المرء أن يضبط وقت القيعان (والقمم) بدقة ، فسيكون قادرًا على تحقيق بعض العوائد الثابتة. بعد كل شيء ، لا يزال القول المأثور القديم "شراء بسعر منخفض ، بيع بسعر مرتفع" هو الوصية الأولى للاستثمار. لسوء الحظ ، عادةً ما يتم تحديد القيعان في وقت لاحق ، والتوقيت الدقيق للواحد أسهل بكثير من فعله. ومع ذلك ، فإن هذا لا يمنع اتحادات المستثمرين ، المحترفين والهواة على حد سواء ، من محاولة القيام بذلك.

ما سبب صعوبة الوقت في القاع؟

ترتفع أسعار الأسهم عندما يكون هناك مشترين أكثر من البائعين ، وتنخفض أسعارها عندما يكون عدد البائعين أكثر من المشترين. لذلك ، من الناحية النظرية ، بمجرد أن يقوم كل شخص ببيع الأسهم بذلك ، يجب أن يبقى المشترون فقط - يجب أن يكون السهم قد وصل إلى قاعه وأن يكون جاهزًا للانعكاس. لسوء الحظ ، في الواقع ، تميل عمليات البيع والشراء إلى الحدوث في موجات حيث تصبح المعلومات الجديدة - مثل الأرباح ، وارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية ، وأرقام مؤشر أسعار المستهلكين - متاحة.

في الواقع ، تعتبر الأيام الفردية التي تتميز بارتداد كبير في السعر شائعة إلى حد ما خلال الأسواق الهابطة. يمكن أن تشير كل من هذه الارتدادات إلى انعكاس وبداية لسوق صاعد جديد ، ولكن في كثير من الأحيان ، هذه مجرد إشارات خضراء مؤقتة في انزلاق أحمر طويل. حتى الارتدادات التي تستمر عدة أيام أو أسابيع يمكن أن تكون مؤقتة ، وقد تكون القيعان السفلية في المستقبل.

في الواقع ، يعتبر سوق الأسهم دوريًا ، ولكن دوراته تختلف في الطول ، وبدون كرة بلورية ، لا يمكن لأحد أن يعرف ما إذا كان الانعكاس سيكون مؤقتًا أو يمثل بداية سوق صاعدة جديدة وطويلة الأمد.

مثال على قاع السوق: S&P 500 في عام 2020

يوضح الرسم البياني أعلاه سعر مؤشر S&P 500 من منتصف عام 2017 إلى منتصف عام 2022. خلال بداية وباء COVID-19 في أوائل عام 2020 ، أدت عمليات الإغلاق في جميع أنحاء العالم إلى استسلام واسع النطاق (بيع الذعر) ، مما تسبب في انخفاض المؤشر بسرعة إلى قاع يبلغ حوالي 2200 دولار. كان هذا التراجع قصير الأجل ، مع ذلك ، وسبق اندفاعًا صعوديًا ضخمًا أخذ بالمؤشر إلى مستوى مرتفع جديد عند حوالي 4700 دولار قبل أن يستقر سوق هابطة أخرى.

لو قام المستثمر ببساطة بوضع محفظته بالكامل في صندوق مؤشر S&P 500 في أواخر مارس من عام 2020 عندما وصل السوق إلى القاع وبيعه عند ذروة الارتفاع الصعودي في يناير من عام 2022 ، لكان بإمكانهم تحقيق مكاسب رأسمالية بنحو 210٪ في أقل من اثنين سنوات. يبدو هذا وكأنه لا يحتاج إلى تفكير الآن ، حيث أن الإدراك المتأخر هو 20/20 ، ولكن في ذلك الوقت ، لم يكن أحد يعرف مدى قصر فترة بيع COVID-19 ولا إلى متى سيستمر السوق الصاعد التالي.

هل تنخفض الأسهم عادةً في نفس الوقت؟

خلال فترات الانحدار على مستوى السوق ، تنخفض أسعار الأسهم ككل. ومع ذلك ، فإنهم لا يسقطون جميعًا بنفس المعدل أو بالنسب المئوية نفسها ، وقد لا يسقطون جميعًا في نفس الوقت. تميل بعض الصناعات ، مثل الطاقة ، إلى أداء أفضل من معظم الأسهم خلال المراحل المتأخرة من الدورة الاقتصادية. تميل الصناعات الأخرى ، مثل التكنولوجيا ، إلى أن تكون الأكثر تضررًا في هذه الأوقات.

تتفاعل القطاعات المختلفة مع الأخبار بشكل مختلف وقد تصل إلى الذروة والقاع في أوقات مختلفة. عندما يناقش المحللون قاع السوق في وقت لاحق ، فإنهم عادة ما يشيرون إلى السعر السفلي لمؤشر الأسهم القياسي مثل S&P 500 ، والذي يمثل الغالبية العظمى من سوق الأسهم الأمريكية بالمعنى الكلي.

ما هو القاع الكاذب؟

يحدث القاع الكاذب عندما ترفع الإغاثة المؤقتة سعر السهم لفترة من الوقت ، ويفترض المستثمرون أن التصحيح أو السوق الهابطة قد انتهى. إذا تبين أن هذا الارتفاع في السعر كان مؤقتًا ، وتراجع السهم أو الأسهم المعنية مرة أخرى في السعر إلى ما دون أدنى مستوى سابق له ، فإن هذا القاع الأول سيعتبر قاعًا زائفًا. يمكن أن تحدث القيعان الكاذبة بشكل متكرر نسبيًا أثناء الأسواق الهابطة.

ما هو القاع المزدوج؟

القاع المزدوج هو نمط على شكل "W" في الرسم البياني للسهم أو المؤشر يحدث نظريًا في نهاية فترة الانحدار. عندما يحدث هذا ، ينخفض السهم إلى سعر منخفض ، ويبدأ في الانتعاش ، ثم ينخفض مرة أخرى إلى مستوى منخفض مماثل. يعتقد المستثمرون الذين يشاركون في التحليل الفني أن القاع المزدوج يمكن أن يشير غالبًا إلى انعكاس حقيقي.

كيف يمكنك الاستفادة من قاع السوق دون معرفة وقت حدوثه بالضبط؟

واحدة من أكثر الطرق أمانًا التي يمكن للمستثمرين العاديين الاستفادة من مخزون واحد (أو سوق الأسهم بشكل عام) هي استخدام متوسط التكلفة بالدولار لخفض متوسط سعرهم لكل سهم في محفظتهم حيث تنخفض أسعار هذه الأسهم.

متوسط تكلفة الدولار إلى استثمار نفس المبلغ بالدولار في نفس الأوراق المالية في فترة زمنية منتظمة بغض النظر عن تقلبات الأسعار. هذا يعني شراء المزيد من الأسهم عندما ينخفض سعرها وأقل منها عندما يرتفع سعرها. تعمل هذه الإستراتيجية بشكل أفضل إذا كان لكل من الأسهم في محفظة الفرد أساسيات قوية.

إذا كان هدفك هو النمو طويل الأجل ، وكانت محفظتك تتكون من أعمال قوية ، يمكن أن تكون الأسواق الهابطة فرصًا رائعة لإعداد نفسك لتحقيق مكاسب أكبر عندما يقرر السوق تغيير نفسه. زيادة متوسط التكلفة بالدولار في محفظتك أثناء فترات الركود يعني أنه يمكنك الحصول على المزيد من الأسهم بأسعار أقل ، بحيث طالما أنك تحتفظ حتى الارتفاع الصعودي التالي ، فستتجاوز مكاسبك مكاسب الشخص الذي باع أسهمه أو توقف عن الاستثمار خوفًا عندما كانت الأسعار تتراجع.