Bahagian Bawah Pasaran

Apakah Bahagian Bawah dalam Pasaran Saham?

Dalam pelaburan, bahagian bawah merujuk kepada harga terendah yang didagangkan oleh sekuriti (atau keseluruhan pasaran, seperti yang diukur oleh indeks penanda aras ) dalam tempoh masa tertentu. Selang ini boleh menjadi satu hari, seminggu, setahun, atau 10 tahun, tetapi kebanyakan perbincangan istilah memfokuskan pada tempoh setahun atau lebih. Jika anda melihat graf garisan yang menggambarkan harga keselamatan dari semasa ke semasa, bahagian bawah ialah palung atau titik terendah pada garisan.

Apabila bercakap tentang saham, yang biasanya mengatasi kelas aset lain seperti bon dalam jangka masa panjang, idea bahagian bawah pasaran kerap muncul semasa penarikan balik, pembetulan,. pasaran menurun dan masa lain apabila harga saham jatuh. Apabila saham meluncur merentasi papan, semua orang ingin tahu bila bahagian bawahnya, kerana mengikut sejarah, bahagian bawah pasaran ialah masa terbaik untuk membeli (dan masa paling teruk untuk menjual) saham.

Secara teorinya, jika seseorang dapat mencatat masa terbawah (dan memuncak) dengan tepat, seseorang akan bersedia untuk membuat beberapa pulangan yang lebih baik. Lagipun, pepatah lama "beli rendah, jual tinggi" kekal sebagai perintah pertama untuk melabur. Malangnya, bagaimanapun, bahagian bawah biasanya dikenal pasti dalam tinjauan semula, dan pemasaan yang tepat adalah jauh lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Walau bagaimanapun, itu tidak menghalang kumpulan pelabur, profesional dan amatur, daripada mencuba untuk berbuat demikian.

Mengapa Sangat Sukar Mengatur Masa di Bawah?

Stok naik harga apabila lebih ramai pembeli daripada penjual, dan harga turun apabila lebih ramai penjual daripada pembeli. Jadi, secara teorinya, sebaik sahaja semua orang yang akan menjual saham telah berbuat demikian, hanya pembeli yang harus kekal—saham itu sepatutnya telah mencapai tahap terendah dan bersedia untuk pembalikan. Malangnya, pada hakikatnya, pembelian dan penjualan cenderung berlaku secara bergelombang apabila maklumat baharu—seperti pendapatan, kenaikan kadar faedah persekutuan dan angka CPI —menjadi tersedia.

Malah, hari tunggal yang dicirikan oleh lantunan besar dalam harga adalah perkara biasa semasa pasaran menurun. Setiap lantunan ini boleh menandakan pembalikan dan permulaan pasaran kenaikan harga baharu,. tetapi lebih kerap daripada tidak, ini hanyalah kelipan hijau sementara dalam slaid merah yang panjang. Malah lantunan semula yang beberapa hari atau minggu lepas boleh berubah menjadi sementara, dan bahagian bawah yang lebih rendah mungkin berada di hadapan.

Pada hakikatnya, pasaran saham adalah kitaran, tetapi kitarannya berbeza-beza panjang, dan tanpa bola kristal, tiada siapa yang dapat mengetahui sama ada pembalikan akan bersifat sementara atau menandakan permulaan pasaran kenaikan harga yang baru dan tahan lama.

Contoh Bawah Pasaran: S&P 500 pada 2020

Carta di atas menunjukkan harga indeks S&P 500 dari pertengahan 2017 hingga pertengahan 2022. Semasa permulaan pandemik COVID-19 pada awal 2020, penutupan seluruh dunia menyebabkan penyerahan diri yang meluas (jualan panik), menyebabkan indeks jatuh dengan cepat ke paras terendah kira-kira $2,200. Kemelesetan ini tidak bertahan lama, bagaimanapun, dan mendahului kenaikan besar-besaran yang membawa indeks ke paras tertinggi baharu sekitar $4,700 sebelum pasaran beruang lain menguasainya.

Sekiranya pelabur hanya meletakkan keseluruhan portfolio mereka ke dalam dana indeks S&P 500 pada akhir Mac 2020 apabila pasaran mendahului dan dijual pada kemuncak rali pada Januari 2022, mereka boleh merealisasikan keuntungan modal sekitar 210% dalam masa kurang daripada dua tahun. Ini kedengaran seperti tidak perlu dipikirkan sekarang, kerana melihat ke belakang adalah 20/20, tetapi pada masa itu, tiada siapa yang tahu betapa singkatnya penjualan COVID-19 dan berapa lama pasaran kenaikan harga berikutnya akan bertahan.

Adakah Saham Biasanya Bawah Pada Masa yang Sama?

Semasa tempoh penurunan seluruh pasaran, saham, secara keseluruhan, jatuh harga. Yang dikatakan, mereka tidak semua jatuh pada kadar yang sama atau dengan peratusan yang sama, dan mereka mungkin tidak semua jatuh pada masa yang sama. Sesetengah industri, seperti tenaga, cenderung menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada kebanyakan ekuiti semasa peringkat akhir kitaran ekonomi. Industri lain, seperti teknologi, cenderung paling teruk dilanda pada masa ini.

Sektor yang berbeza bertindak balas terhadap berita secara berbeza dan mungkin mencapai puncak dan terendah pada masa yang berbeza. Apabila penganalisis membincangkan bahagian bawah pasaran secara retrospeksi, mereka biasanya merujuk kepada harga terendah indeks saham penanda aras seperti S&P 500, yang mewakili sebahagian besar pasaran ekuiti Amerika dalam erti kata agregat.

Apa Itu False Bottom?

Bahagian bawah palsu berlaku apabila pelepasan sementara menaikkan harga saham untuk satu tempoh masa, dan pelabur menganggap pembetulan atau pasaran menurun telah berakhir. Jika kenaikan harga ini ternyata bersifat sementara, dan saham atau saham yang dipersoalkan jatuh semula dalam harga di bawah paras rendah sebelumnya, maka rendah pertama ini akan dianggap sebagai dasar palsu. Bahagian bawah palsu boleh berlaku agak kerap semasa pasaran menurun.

Apakah Itu Double Bottom?

Double bottom ialah corak berbentuk "W" dalam carta saham atau indeks yang secara teorinya berlaku pada penghujung tempoh penurunan. Apabila ini berlaku, saham jatuh ke harga rendah, mula melantun, kemudian jatuh sekali lagi ke paras rendah yang sama. Pelabur yang mengambil bahagian dalam analisis teknikal percaya double bottom selalunya boleh menandakan pembalikan sebenar.

Bagaimana Anda Boleh Memanfaatkan Pasaran Bawah Tanpa Mengetahui Dengan Tepat Bila Ia Akan Berlaku?

Salah satu cara paling selamat pelabur purata boleh mengambil kesempatan daripada satu saham (atau pasaran saham pada umumnya) dasar adalah dengan menggunakan purata kos dolar untuk menurunkan harga purata mereka bagi setiap saham dalam portfolio mereka apabila saham ini turun dalam harga.

Purata kos dolar merujuk kepada pelaburan jumlah dolar yang sama dalam sekuriti yang sama pada selang masa yang tetap tanpa mengira turun naik harga. Ini bermakna membeli lebih banyak saham apabila harganya turun dan kurang apabila harganya naik. Strategi ini berfungsi paling baik jika setiap saham dalam portfolio seseorang mempunyai asas yang kukuh.

Jika matlamat anda ialah pertumbuhan jangka panjang, dan portfolio anda terdiri daripada perniagaan yang kukuh, pasaran menanggung boleh menjadi peluang yang baik untuk menyediakan diri anda untuk keuntungan yang lebih besar apabila pasaran memutuskan untuk mengubah dirinya sendiri. Meningkatkan amaun purata kos dolar anda ke dalam portfolio anda semasa kemelesetan bermakna anda boleh mengumpul lebih banyak saham pada harga yang lebih rendah, supaya selagi anda memegang sehingga rali lembu seterusnya, keuntungan anda akan melebihi keuntungan seseorang yang sama ada menjual saham mereka atau berhenti melabur kerana takut apabila harga jatuh.