fondo del mercado
¿Qué es un fondo en el mercado de valores?
Al invertir, un fondo se refiere al precio más bajo al que se negocia un valor (o un mercado completo, según lo medido por un Ãndice de referencia ) durante un perÃodo de tiempo particular. Este intervalo podrÃa ser un dÃa, una semana, un año o 10 años, pero la mayorÃa de las discusiones sobre el término se centran en perÃodos de un año o más. Si estuviera viendo un gráfico de lÃneas que representa el precio de un valor a lo largo del tiempo, la parte inferior serÃa el valle, o el punto más bajo de la lÃnea.
Cuando se trata de acciones, que normalmente superan a otras clases de activos como los bonos a largo plazo, la idea de un fondo del mercado surge con frecuencia durante retrocesos, correcciones,. mercados bajistas y otros momentos en que los precios de las acciones están cayendo. Cuando las acciones se deslizan hacia abajo en todos los ámbitos, todos quieren saber cuándo tocarán fondo, ya que históricamente, los fondos del mercado son los mejores momentos para comprar (y los peores momentos para vender) acciones.
Teóricamente, si uno pudiera cronometrar con precisión los puntos bajos (y los picos), uno podrÃa hacer algunos retornos de Steller. Después de todo, el viejo adagio "compre barato, venda caro" sigue siendo el primer mandamiento de la inversión. Desafortunadamente, sin embargo, los fondos generalmente se identifican en retrospectiva, y es mucho más fácil decirlo que hacerlo con precisión. Sin embargo, eso no impide que las ligas de inversores, tanto profesionales como aficionados, intenten hacerlo.
¿Por qué es tan difÃcil cronometrar un fondo?
Las acciones suben de precio cuando hay más compradores que vendedores, y bajan de precio cuando hay más vendedores que compradores. Entonces, teóricamente, una vez que todos los que iban a vender una acción lo hayan hecho, solo los compradores deberÃan permanecer: la acción deberÃa haber tocado fondo y estar lista para una reversión. Desafortunadamente, en realidad, la compra y venta tiende a ocurrir en oleadas a medida que se dispone de nueva información, como ganancias, aumentos de las tasas de interés federales y cifras del IPC .
De hecho, los dÃas individuales caracterizados por grandes rebotes en el precio son bastante comunes durante los mercados bajistas. Cada uno de estos rebotes podrÃa marcar una reversión y el comienzo de un nuevo mercado alcista,. pero la mayorÃa de las veces, estos son solo destellos verdes temporales en una larga diapositiva roja. Incluso los rebotes que duran varios dÃas o semanas pueden resultar temporales, y es posible que se avecinen mÃnimos más bajos.
En realidad, el mercado de valores es cÃclico, pero sus ciclos varÃan en duración y, sin una bola de cristal, nadie puede decir si una reversión será temporal o marcará el comienzo de un mercado alcista nuevo y duradero.
Ejemplo de fondo de mercado: el S&P 500 en 2020
El gráfico anterior muestra el precio del Ãndice S&P 500 desde mediados de 2017 hasta mediados de 2022. Durante el inicio de la pandemia de COVID-19 a principios de 2020, los cierres en todo el mundo llevaron a una capitulación generalizada (ventas de pánico), lo que provocó que el Ãndice cayera rápidamente a un fondo de alrededor de $2200. Sin embargo, esta recesión duró poco y precedió a un repunte alcista masivo que llevó al Ãndice a un nuevo máximo de alrededor de $ 4,700 antes de que se estableciera otro mercado bajista.
Si un inversionista simplemente hubiera puesto toda su cartera en un fondo Ãndice S&P 500 a fines de marzo de 2020 cuando el mercado tocó fondo y vendió en el pico del repunte alcista en enero de 2022, podrÃa haber obtenido una ganancia de capital de alrededor del 210 % en menos de dos años. Esto parece una obviedad ahora, ya que la retrospectiva es 20/20, pero en ese momento, nadie sabÃa cuán breve serÃa la liquidación de COVID-19 ni cuánto durarÃa el mercado alcista posterior.
¿Las acciones suelen tocar fondo al mismo tiempo?
Durante los perÃodos de caÃda en todo el mercado, las acciones, en su conjunto, bajan de precio. Dicho esto, no todos caen al mismo ritmo o en los mismos porcentajes, y es posible que no todos toquen fondo al mismo tiempo. Algunas industrias, como la energÃa, tienden a funcionar mejor que la mayorÃa de las acciones durante las últimas etapas del ciclo económico. Otras industrias, como la tecnologÃa, tienden a ser las más afectadas en estos momentos.
Los diferentes sectores reaccionan a las noticias de manera diferente y pueden alcanzar niveles máximos y mÃnimos en diferentes momentos. Cuando los analistas analizan retrospectivamente el fondo del mercado, generalmente se refieren al precio mÃnimo de un Ãndice bursátil de referencia como el S&P 500, que representa la gran mayorÃa del mercado de valores estadounidense en un sentido agregado.
¿Qué es un fondo falso?
Un fondo falso ocurre cuando el alivio temporal eleva el precio de una acción por un perÃodo de tiempo y los inversores asumen que una corrección o un mercado bajista ha llegado a su fin. Si este aumento en el precio resulta ser temporal, y la acción o acciones en cuestión vuelven a caer por debajo de su mÃnimo anterior, entonces este primer mÃnimo se considerarÃa un fondo falso. Los fondos falsos pueden ocurrir con relativa frecuencia durante los mercados bajistas.
¿Qué es un doble fondo?
Un doble fondo es un patrón en forma de "W" en el gráfico de una acción o Ãndice que teóricamente ocurre al final de un perÃodo de declive. Cuando esto ocurre, una acción cae a un precio bajo, comienza a recuperarse y luego vuelve a caer a un mÃnimo similar. Los inversores que participan en el análisis técnico creen que un doble fondo a menudo puede indicar una reversión real.
¿Cómo puede aprovechar un fondo de mercado sin saber exactamente cuándo ocurrirá?
Una de las formas más seguras en que los inversionistas promedio pueden aprovechar el fondo de una sola acción (o del mercado de valores en general) es usar el promedio del costo en dólares para reducir el precio promedio de cada acción en su cartera a medida que estas acciones bajan de precio.
El promedio de costo en dólares se refiere a invertir la misma cantidad en dólares en los mismos valores a intervalos regulares, independientemente de las fluctuaciones en el precio. Esto significa comprar más acciones cuando su precio baja y menos cuando su precio sube. Esta estrategia funciona mejor si cada una de las acciones en la cartera de uno tiene fundamentos sólidos.
Si su objetivo es el crecimiento a largo plazo y su cartera consiste en negocios sólidos, los mercados bajistas pueden ser excelentes oportunidades para obtener mayores ganancias cada vez que el mercado decida dar un giro. Aumentar la cantidad de su costo promedio en dólares en su cartera durante las recesiones significa que puede adquirir más acciones a precios más bajos, de modo que mientras mantenga hasta el próximo repunte alcista, sus ganancias superarán las de alguien que vendió sus acciones o dejó de invertir por miedo cuando los precios estaban cayendo.
