Marknadsbotten

Vad är en botten på aktiemarknaden?

Vid investeringar avser en botten det lägsta pris som ett värdepapper (eller en hel marknad, mätt med ett jämförelseindex ) handlas till under en viss tidsperiod. Detta intervall kan vara en dag, en vecka, ett år eller 10 år, men de flesta diskussioner om termen fokuserar på perioder på ett år eller mer. Om du tittade på ett linjediagram som visar ett värdepappers pris över tid, skulle botten vara botten, eller den lägsta punkten på linjen.

När det kommer till aktier, som vanligtvis överträffar andra tillgångsklasser som obligationer på lång sikt, dyker idén om en marknadsbotten upp ofta under tillbakadragningar, korrigeringar,. bärmarknader och andra tillfällen när aktiekurserna faller. När aktier glider nedåt över hela linjen, vill alla veta när botten kommer att vara, eftersom historiskt sett är marknadsbotten de bästa tiderna att köpa (och de sämsta tiderna att sälja) aktier.

Teoretiskt sett, om man kunde tajma botten (och toppar) exakt, skulle man stå för att göra en del stelleravkastning. När allt kommer omkring är det gamla ordspråket "köp lågt, sälj högt" det första budet att investera. Tyvärr identifieras dock bottnar vanligtvis i efterhand, och exakt tajming är mycket lättare sagt än gjort. Det hindrar dock inte ligor av investerare, både professionella och amatörer, från att försöka göra det.

Varför är det så svårt att tajma en botten?

Aktier går upp i pris när det finns fler köpare än säljare, och de går ner i pris när det finns fler säljare än köpare. Så teoretiskt sett, när alla som skulle sälja en aktie har gjort det, borde bara köpare vara kvar – aktien borde ha nått botten och vara redo för en vändning. Tyvärr, i verkligheten, tenderar köp och försäljning att ske i vågor när ny information – som resultat, federala räntehöjningar och KPI -siffror – blir tillgänglig.

Faktum är att enstaka dagar som kännetecknas av stora återgångar i pris är ganska vanliga på björnmarknader. Var och en av dessa rekyler kan markera en vändning och början på en ny tjurmarknad,. men oftare än inte är det bara tillfälliga gröna slag i en lång, röd bild. Även returer som varar i flera dagar eller veckor kan visa sig vara tillfälliga, och lägre botten kan ligga framför sig.

I verkligheten är aktiemarknaden cyklisk, men dess cykler varierar i längd, och utan en kristallkula kan ingen säga om en vändning kommer att vara tillfällig eller markera början på en ny och långvarig tjurmarknad.

Marknadsbottenexempel: S&P 500 2020

Diagrammet ovan visar priset på S&P 500 -indexet från mitten av 2017 till mitten av 2022. Under uppkomsten av covid-19-pandemin i början av 2020 ledde världsomspännande avstängningar till utbredd kapitulation (panikförsäljning), vilket fick indexet att snabbt sjunka till en botten av cirka 2 200 dollar. Denna nedgång var dock kortvarig och föregick ett massivt tjurrally som tog indexet till en ny topp på cirka $4 700 innan en annan björnmarknad tog fäste.

Hade en investerare helt enkelt lagt hela sin portfölj i en S&P 500-indexfond i slutet av mars 2020 när marknaden nådde botten och såldes vid bullrallyts topp i januari 2022, kunde de ha realiserat en realisationsvinst på cirka 210 % på mindre än två år. Det här låter som en självklarhet nu, eftersom efterklokhet är 20/20, men vid den tidpunkten visste ingen hur kortlivad covid-19-försäljningen skulle bli eller hur länge den efterföljande tjurmarknaden skulle pågå.

Går aktier vanligtvis på botten samtidigt?

Under perioder av marknadsnedgång faller aktier som helhet i pris. Som sagt, de faller inte alla i samma takt eller med samma procentsatser, och de kanske inte alla faller samtidigt. Vissa branscher, som energi, tenderar att prestera bättre än de flesta aktier under de sena stadierna av konjunkturcykeln. Andra branscher, som teknik, tenderar att drabbas hårdast vid dessa tider.

Olika sektorer reagerar olika på nyheter och kan nå topp och botten vid olika tidpunkter. När analytiker diskuterar en marknadsbotten i efterhand hänvisar de vanligtvis till bottenpriset för ett referensaktieindex som S&P 500, som representerar den stora majoriteten av den amerikanska aktiemarknaden i en aggregerad mening.

Vad är en falsk botten?

En falsk botten uppstår när tillfällig lättnad höjer priset på en aktie under en period, och investerare antar att en korrigering eller björnmarknaden har tagit slut. Om denna prisuppgång visar sig vara tillfällig, och aktien eller aktierna i fråga faller tillbaka i pris under sin tidigare låga nivå, då skulle denna första låga anses vara en falsk botten. Falska botten kan förekomma relativt ofta under björnmarknader.

Vad är en dubbelbotten?

En dubbelbotten är ett "W"-format mönster i diagrammet för en aktie eller ett index som teoretiskt inträffar i slutet av en period av nedgång. När detta inträffar sjunker en aktie till ett lågt pris, börjar återhämta sig och sjunker sedan igen till en liknande låg. Investerare som deltar i teknisk analys tror att en dubbel botten ofta kan signalera en verklig vändning.

Hur kan du dra fördel av en marknadsbotten utan att veta exakt när det kommer att inträffa?

Ett av de säkraste sätten att genomsnittsinvesterare kan dra nytta av en enskild aktie (eller aktiemarknaden i stort) som botten är att använda dollar-kostnadsgenomsnitt för att sänka sitt genomsnittliga pris för varje aktie i sin portfölj när dessa aktier går ner i pris.

Dollar-kostnadsgenomsnitt hänvisar till att investera samma dollarbelopp i samma värdepapper med ett regelbundet intervall oavsett prisfluktuationer. Detta innebär att köpa mer av en aktie när priset går ner och mindre av det när priset går upp. Denna strategi fungerar bäst om var och en av aktierna i ens portfölj har starka fundamenta.

Om ditt mål är långsiktig tillväxt, och din portfölj består av starka företag, kan björnmarknader vara stora möjligheter att ställa in dig på större vinster närhelst marknaden bestämmer sig för att vända sig. Att öka det belopp som du i genomsnitt kostar dollar i din portfölj under nedgångar innebär att du kan ösa upp fler aktier till lägre priser, så att så länge du håller till nästa bullrally kommer dina vinster att överstiga de för någon som antingen sålt sina aktier eller slutade investera av rädsla när priserna föll.