Markkinoiden pohja

Mikä on osakemarkkinoiden pohja?

vertailuindeksillä mitattuna ) käy kauppaa tietyn ajanjakson aikana. Tämä aikaväli voi olla päivä, viikko, vuosi tai 10 vuotta, mutta useimmat termiä koskevat keskustelut keskittyvät vuoden tai pidemmälle ajanjaksolle. Jos katsot viivakaaviota, joka kuvaa arvopaperin hintaa ajan kuluessa, pohja olisi aallonpohja tai viivan alin kohta.

Mitä tulee osakkeisiin, jotka tyypillisesti tuottavat muita omaisuusluokkia, kuten joukkovelkakirjoja,. pitkällä aikavälillä, ajatus markkinoiden pohjasta tulee usein esiin vetäytysten, korjausten,. laskevien markkinoiden aikana ja muina aikoina, kun osakekurssit laskevat. Kun osakkeet liukuvat poikki, kaikki haluavat tietää, milloin pohja on, sillä historiallisesti markkinapohjat ovat parhaat ajat ostaa (ja huonoimmat ajat myydä) osakkeita.

Teoriassa, jos pohjat (ja huiput) kyettäisiin ajoittamaan tarkasti, saataisiin aikaan loistavia palautuksia. Loppujen lopuksi vanha sanonta "osta halvalla, myy kalliilla" on edelleen sijoittamisen ensimmäinen käsky. Valitettavasti pohjat tunnistetaan kuitenkin yleensä jälkikäteen, ja tarkka ajoitus on paljon helpommin sanottu kuin tehty. Se ei kuitenkaan estä sijoittajia, sekä ammattilaisia että amatöörejä, yrittämästä tehdä niin.

Miksi on niin vaikeaa ajoittaa pohjaan?

Osakkeet nousevat, kun ostajia on enemmän kuin myyjiä, ja ne laskevat, kun myyjiä on enemmän kuin ostajia. Joten teoriassa, kun jokainen, joka aikoi myydä osakkeen, on tehnyt niin, vain ostajien pitäisi jäädä – osakkeen olisi pitänyt saavuttaa pohjansa ja olla valmis käänteiseksi. Valitettavasti todellisuudessa ostaminen ja myynti tapahtuu usein aaltoina, kun uusia tietoja, kuten tuloja, liittovaltion koronnostoja ja kuluttajahintaindeksiä,. tulee saataville.

Itse asiassa yksittäiset päivät, joille on ominaista suuret hintojen nousut, ovat melko yleisiä karhumarkkinoilla. Jokainen näistä levypalloista voi merkitä käännettä ja uuden härkämarkkinoiden alkua,. mutta useimmiten nämä ovat vain tilapäisiä vihreitä näppyjä pitkässä punaisessa liukuessa. Jopa viimeisten päivien tai viikkojen pomppaukset voivat osoittautua väliaikaisiksi, ja alemmat pohjat voivat olla edessä.

Todellisuudessa osakemarkkinat ovat sykliset, mutta niiden syklit vaihtelevat, ja ilman kristallipalloa kukaan ei voi sanoa, onko käänne väliaikainen vai merkitseekö uuden ja pitkäkestoisen härkämarkkinoiden alkua.

Markkinoiden pohjaesimerkki: S&P 500 vuonna 2020

Yllä oleva kaavio näyttää S&P 500 -indeksin hinnan vuoden 2017 puolivälistä vuoden 2022 puoliväliin. COVID-19-pandemian puhkeamisen aikana vuoden 2020 alussa maailmanlaajuiset seisokit johtivat laajaan antautumiseen (paniikkimyyntiin), mikä sai indeksin putoamaan nopeasti noin 2 200 dollariin. Tämä laskusuhdanne oli kuitenkin lyhytaikainen, ja se edelsi massiivista härkärallia, joka nosti indeksin uudelle huipulle, noin 4 700 dollariin, ennen kuin uusi karhumarkkina tarttui.

Jos sijoittaja olisi yksinkertaisesti sijoittanut koko salkkunsa S&P 500 -indeksirahastoon maaliskuun 2020 lopussa, kun markkinat saavuttivat pohjan ja myivät härkärallin huipulla tammikuussa 2022, hän olisi voinut realisoida noin 210 %:n pääomavoiton alle kahdessa. vuotta. Tämä kuulostaa nyt järjettömältä, koska jälkikäteen ajateltuna on 20/20, mutta tuolloin kukaan ei tiennyt, kuinka lyhytikäinen COVID-19-myynti tulee olemaan tai kuinka kauan myöhemmät härkämarkkinat kestävät.

Ovatko osakkeet yleensä pohjassa samaan aikaan?

Markkinoiden laajuisten laskukausien aikana osakkeet kokonaisuudessaan laskevat. Tästä huolimatta ne eivät kaikki putoa samalla nopeudella tai samoilla prosenttiosuuksilla, eivätkä ne välttämättä kaikki laske samaan aikaan. Jotkut teollisuudenalat, kuten energia, menestyvät yleensä paremmin kuin useimmat osakkeet suhdannesyklin myöhäisissä vaiheissa. Muut teollisuudenalat, kuten teknologia, kärsivät yleensä näinä aikoina eniten.

Eri sektorit reagoivat uutisiin eri tavalla ja voivat saavuttaa huippunsa ja pohjansa eri aikoina. Kun analyytikot keskustelevat markkinoiden pohjasta jälkikäteen, he viittaavat yleensä vertailuindeksin, kuten S&P 500:n, pohjahintaan, joka edustaa suurinta osaa Amerikan osakemarkkinoista kokonaisuutena.

Mikä on väärä pohja?

Väärä pohja syntyy, kun väliaikainen helpotus nostaa osakkeen hintaa joksikin aikaa ja sijoittajat olettavat korjauksen tai laskevan markkinan päättyneen. Jos tämä hinnannousu osoittautuu tilapäiseksi ja kyseinen osake tai osakkeet putoavat takaisin alle aiemman alimmansa, tämä ensimmäinen alhainen pohja pidettäisiin vääränä pohjana. Väärä pohja voi tapahtua suhteellisen usein karhumarkkinoilla.

Mikä on kaksoispohja?

Kaksoispohja on osakkeen tai indeksin kaaviossa "W":n muotoinen kuvio, joka teoriassa tapahtuu laskujakson lopussa. Kun näin tapahtuu, osake laskee alhaiseen hintaan, alkaa elpyä ja laskee sitten jälleen samanlaiseen matalaan hintaan. Tekniseen analyysiin osallistuvat sijoittajat uskovat, että kaksoispohja voi usein olla merkki todellisesta käänteestä.

Kuinka voit hyödyntää markkinoiden pohjaa tietämättä tarkalleen, milloin se tapahtuu?

Yksi turvallisimmista tavoista, joilla keskivertosijoittajat voivat hyödyntää yksittäisen osakkeen (tai osakemarkkinoiden ylipäätään) pohjaa, on käyttää dollarikustannusten keskiarvoa alentaakseen kunkin salkkunsa osakkeen keskihintaa, kun näiden osakkeiden hinta laskee.

Dollarin kustannusten keskiarvolla tarkoitetaan saman dollarimäärän sijoittamista samoihin arvopapereihin säännöllisin väliajoin hinnanvaihteluista riippumatta. Tämä tarkoittaa, että ostetaan enemmän osaketta, kun sen hinta laskee, ja vähemmän, kun sen hinta nousee. Tämä strategia toimii parhaiten, jos jokaisella salkun osakkeella on vahvat perustekijät.

Jos tavoitteesi on pitkän aikavälin kasvu ja portfoliosi koostuu vahvoista yrityksistä, karhumarkkinat voivat olla loistava tilaisuus valmistautua suurempiin voittoihin aina, kun markkinat päättävät kääntyä. Kun lisäät dollarin keskimääräistä hintaa salkkuusi laskusuhdanteen aikana, voit saada lisää osakkeita halvemmalla, joten niin kauan kuin pidät kiinni seuraavaan härkäralliin asti, voittosi ylittävät jonkun, joka joko myi osakkeensa tai lopetti sijoittamisen pelosta, kun hinnat laskivat.