Fundo do mercado

O que é um fundo no mercado de ações?

Ao investir, um fundo refere-se ao preço mais baixo que um título (ou um mercado inteiro, medido por um índice de referência ) é negociado em um determinado período de tempo. Esse intervalo pode ser um dia, uma semana, um ano ou 10 anos, mas a maioria das discussões sobre o termo se concentra em períodos de um ano ou mais. Se você estivesse olhando para um gráfico de linhas representando o preço de um título ao longo do tempo, o fundo seria o vale, ou o ponto mais baixo da linha.

Quando se trata de ações, que normalmente superam outras classes de ativos, como títulos,. no longo prazo, a ideia de um fundo de mercado surge com frequência durante retrações, correções,. mercados em baixa e outras vezes em que os preços das ações estão caindo. Quando as ações estão caindo, todos querem saber quando será o fundo, pois historicamente, os fundos do mercado são os melhores momentos para comprar (e os piores momentos para vender) ações.

Teoricamente, se alguém pudesse cronometrar fundos (e picos) com precisão, seria possível obter alguns retornos excelentes. Afinal, o velho ditado “compre na baixa, venda na alta” continua sendo o primeiro mandamento do investimento. Infelizmente, no entanto, os fundos geralmente são identificados em retrospecto, e o tempo exato de um é muito mais fácil de dizer do que de fazer. Isso, no entanto, não impede que ligas de investidores, tanto profissionais quanto amadores, tentem fazê-lo.

Por que é tão difícil cronometrar um fundo?

As ações sobem de preço quando há mais compradores do que vendedores, e caem de preço quando há mais vendedores do que compradores. Então, teoricamente, uma vez que todos que iam vender uma ação o fizessem, apenas os compradores deveriam permanecer – a ação deveria ter atingido seu fundo e estar pronta para uma reversão. Infelizmente, na realidade, a compra e a venda tendem a acontecer em ondas à medida que novas informações – como ganhos, aumentos das taxas de juros federais e números do IPC – ficam disponíveis.

De fato, dias únicos caracterizados por grandes rebotes no preço são bastante comuns durante os mercados em baixa. Cada um desses rebotes pode marcar uma reversão e o início de um novo mercado altista,. mas na maioria das vezes, esses são apenas pontos verdes temporários em um longo slide vermelho. Mesmo rebotes que os últimos dias ou semanas podem se tornar temporários, e fundos mais baixos podem estar à frente.

Na realidade, o mercado de ações é cíclico, mas seus ciclos variam em duração e, sem uma bola de cristal, ninguém pode dizer se uma reversão será temporária ou marcará o início de um novo e duradouro mercado em alta.

Exemplo de fundo de mercado: o S&P 500 em 2020

O gráfico acima mostra o preço do índice S&P 500 de meados de 2017 a meados de 2022. Durante o início da pandemia do COVID-19 no início de 2020, as paralisações em todo o mundo levaram a uma capitulação generalizada (venda de pânico), fazendo com que o índice caísse rapidamente para um fundo de cerca de US$ 2.200. Essa desaceleração foi de curta duração, no entanto, e precedeu uma grande alta que levou o índice a uma nova alta de cerca de US$ 4.700 antes de outro mercado em baixa.

Se um investidor simplesmente colocasse todo o seu portfólio em um fundo de índice S&P 500 no final de março de 2020, quando o mercado atingiu o fundo e vendeu no pico do rally em janeiro de 2022, ele poderia ter obtido um ganho de capital de cerca de 210% em menos de dois anos. Isso soa como um acéfalo agora, já que a retrospectiva é 20/20, mas na época, ninguém sabia quão curta seria a venda do COVID-19 nem quanto tempo o mercado em alta subsequente duraria.

As ações costumam cair ao mesmo tempo?

Durante períodos de declínio em todo o mercado, as ações, como um todo, caem de preço. Dito isto, nem todos caem na mesma proporção ou nas mesmas porcentagens, e podem não cair todos ao mesmo tempo. Algumas indústrias, como energia, tendem a ter um desempenho melhor do que a maioria das ações durante os estágios finais do ciclo econômico. Outros setores, como tecnologia, tendem a ser os mais atingidos nesses momentos.

Diferentes setores reagem às notícias de maneira diferente e podem atingir o pico e o fundo em momentos diferentes. Quando os analistas discutem o fundo do mercado em retrospecto, geralmente estão se referindo ao preço mais baixo de um índice de ações de referência como o S&P 500, que representa a grande maioria do mercado de ações americano em um sentido agregado.

O que é um fundo falso?

Um fundo falso ocorre quando o alívio temporário eleva o preço de uma ação por um período de tempo, e os investidores assumem que uma correção ou mercado de baixa chegou ao fim. Se esse aumento no preço for temporário e a ação ou as ações em questão cairem de preço abaixo da mínima anterior, essa primeira mínima seria considerada um fundo falso. Fundos falsos podem ocorrer com relativa frequência durante os mercados em baixa.

O que é um fundo duplo?

Um fundo duplo é um padrão em forma de “W” no gráfico de uma ação ou índice que teoricamente ocorre no final de um período de declínio. Quando isso ocorre, uma ação cai para um preço baixo, começa a se recuperar e depois cai novamente para uma baixa semelhante. Os investidores que participam da análise técnica acreditam que um fundo duplo muitas vezes pode sinalizar uma reversão real.

Como você pode tirar vantagem de um fundo de mercado sem saber exatamente quando ele ocorrerá?

Uma das maneiras mais seguras de os investidores médios tirarem proveito de uma única ação (ou do mercado de ações em geral) é usar a média do custo em dólar para reduzir o preço médio de cada ação em seu portfólio à medida que essas ações caem de preço.

A média do custo do dólar refere-se a investir a mesma quantia em dólar nos mesmos títulos em intervalos regulares, independentemente das flutuações no preço. Isso significa comprar mais de uma ação quando seu preço cai e menos quando seu preço sobe. Essa estratégia funciona melhor se cada uma das ações da carteira tiver fundamentos sólidos.

Se seu objetivo é o crescimento de longo prazo e seu portfólio consiste em negócios fortes, os mercados em baixa podem ser ótimas oportunidades para se preparar para ganhos maiores sempre que o mercado decidir se virar. Aumentar o valor médio do seu custo em dólares em seu portfólio durante as crises significa que você pode adquirir mais ações a preços mais baixos, de modo que, enquanto você mantiver até a próxima alta, seus ganhos excederão os de alguém que vendeu suas ações ou parou de investir por medo quando os preços estavam caindo.