Gesamtkostenquote (TER)
Was ist die Gesamtkostenquote (TER)?
Die Gesamtkostenquote (TER) ist ein Maß für die Gesamtkosten im Zusammenhang mit der Verwaltung und dem Betrieb eines Investmentfonds,. z. B. eines Investmentfonds. Diese Kosten bestehen in erster Linie aus Managementgebühren und zusätzlichen Ausgaben wie Handelsgebühren, Anwaltskosten, Abschlussprüfergebühren und anderen Betriebskosten.
Die Gesamtkosten des Fonds werden durch das Gesamtvermögen des Fonds dividiert, um einen prozentualen Betrag zu erhalten, der die TER darstellt. TER wird auch als Nettokostenquote oder Kostenquote nach Erstattung bezeichnet.
Die Formel und Berechnung der Gesamtkostenquote (TER).
Nachfolgend finden Sie die Formel und die Schritte zur Berechnung der TER:
So berechnen Sie die TER:
Ermitteln Sie das Gesamtvermögen des Fonds, das sich aus Finanzangaben ableiten lässt, die Investmentfonds den Aufsichtsbehörden melden oder über einen Prospekt an Analysten und Anleger verteilt werden .
Ermitteln Sie die Gesamtkosten aus dem Prospekt, was schwieriger sein kann, da TER alle mit dem Betrieb des Investmentfonds verbundenen Kosten berücksichtigt, einschließlich Handelskosten, Verwaltungskosten sowie Gemeinkosten und Verwaltungskosten (wie 12b-1-Gebühren,. die die Kosten für den Vertrieb des Fonds).
Wie die Gesamtkostenquote (TER) funktioniert
Die Höhe der TER ist für Anleger wichtig, da die Kosten aus dem Fonds abgezogen werden, was sich auf die Rendite der Anleger auswirkt. Wenn ein Fonds beispielsweise eine Rendite von 7 % für das Jahr erwirtschaftet, aber eine TER von 4 % hat, wird der Gewinn von 7 % stark auf etwa 3 % verringert.
Die TER bietet eine Möglichkeit, die jährlichen Kosten für den Betrieb eines bestimmten Fonds zu decken. Er nimmt alle bekannten Kosten, die mit dem Betrieb des Fonds verbunden sind, und drückt sie als eine einzige Zahl aus, im Allgemeinen als Prozentsatz, wobei seine Basis auf den mit dem Fonds verbundenen Vermögenswerten basiert. Das bedeutet, dass der als TER bereitgestellte Betrag vom Erfolg des jeweiligen Fonds abhängig ist.
Die über die TER bereitgestellten Mittel werden verwendet, um die mit dem Fonds verbundenen Verwaltungs-, Handels- und Rechtsgebühren sowie etwaige Prüfungskosten oder allgemeine Betriebskosten zu decken. Jedes Mal, wenn einem Fonds höhere oder niedrigere Betriebskosten entstehen, werden diese Änderungen wahrscheinlich innerhalb der TER weitergegeben.
Je aktiver der Fonds verwaltet wird, desto höher ist die damit verbundene TER. Dies ist auf erhöhte Personalkosten sowie erhöhte transaktionsbasierte Gebühren zurückzuführen – der Fondsmanager zahlt jedes Mal eine Maklergebühr, wenn ein Kauf- und Verkaufsgeschäft ausgeführt wird. Im Vergleich dazu hat ein automatisierter oder passiver Fonds deutlich niedrigere Betriebskosten, was zu einer niedrigeren TER führt.
Betriebsausgaben verstehen
Betriebsausgaben bzw. Betriebskosten decken alle ausgehenden finanziellen Verpflichtungen ab, die mit der Verwaltung des Fonds und den entsprechenden Transaktionen verbunden sind. Dies kann Mitarbeitervergütungen und Maklergebühren sowie alle Buchhaltergebühren umfassen.
Andere übliche Ausgaben umfassen Aktionärskommunikation und Jahresabschlüsse,. Aufzeichnungsmechanismen und Verwahrungsdienste der Aufsichtsorganisation oder des Vermögensverwalters.
Ein kleiner Prozentsatz der TER kann für andere Betriebskosten verwendet werden. Dies kann so einfache Ausgaben wie Raummiete und Nebenkosten für das Unternehmen umfassen. Häufig werden diese Ausgaben als Gemeinkosten bezeichnet und beinhalten jegliche finanzielle Verpflichtung, die nicht unbedingt auf die eigentliche Herstellung einer Ware oder Dienstleistung gerichtet ist.
Gesamtkostenquote (TER) vs. Bruttokostenquote (GER)
Die Bruttokostenquote (GER) ist der Gesamtprozentsatz des Vermögens eines Investmentfonds, der für die Verwaltung des Fonds verwendet wird. In einigen Fällen kann ein Fonds Vereinbarungen getroffen haben, um auf einen Teil der Gebühren des Fonds zu verzichten, sie zu erstatten oder zurückzuerhalten. Dies ist häufig bei neuen Fonds der Fall. Eine Investmentgesellschaft und ihre Fondsmanager können vereinbaren, nach der Auflegung eines neuen Fonds auf bestimmte Gebühren zu verzichten, um die Kostenquote für die Anleger niedrig zu halten.
Die TER stellt die dem Fonds in Rechnung gestellten Gebühren dar, nachdem Verzichtserklärungen, Erstattungen und Erstattungen vorgenommen wurden. Diese Gebührenermäßigungen gelten in der Regel für einen bestimmten Zeitraum, nach dem der Fonds alle Kosten tragen kann.
Einschränkungen der Gesamtkostenquote (TER)
Die TER soll die gesamten Kosten erfassen, die ein Anleger vom Besitz eines Investmentfonds erwarten kann. Einige Gebühren, insbesondere diejenigen, die nur einmal erhoben werden oder die vom Anlagekapital abgezogen werden, sind jedoch möglicherweise nicht in der TER enthalten. Dazu gehören Provisionen,. Börsenmaklergebühren, Wertpapierumsatzsteuer und jährliche Beratergebühren.
Höhepunkte
Die Gesamtkostenquote (TER) beschreibt die Betriebskosten eines Investmentfonds im Verhältnis zu seinem Vermögen.
TER wird auch als „Nettokostenquote“ oder „Kostenquote nach Erstattung“ bezeichnet.
Es ist ein Maß für die operative Effizienz eines Fonds.
Anleger achten auf die Kostenquote, um festzustellen, ob ein Fonds nach Berücksichtigung der Gebühren eine geeignete Anlage für sie ist.
