Tier-1-Kapital

Was ist Tier-1-Kapital?

Tier-1-Kapital bezieht sich auf das in den Reserven einer Bank gehaltene Kernkapital und wird zur Finanzierung der Geschäftsaktivitäten für die Kunden der Bank verwendet. Es umfasst Stammaktien sowie offengelegte Reserven und bestimmte andere Vermögenswerte. Neben dem Tier-2-Kapital wird die Höhe der Tier-1-Kapitalreserven einer Bank als Maß für die Finanzkraft des Instituts herangezogen.

Die Aufsichtsbehörden verlangen von den Banken, dass sie Tier-1- und Tier-2-Kapital in bestimmter Höhe als Reserve halten, um sicherzustellen, dass sie große Verluste verkraften können, ohne die Stabilität des Instituts zu gefährden. Unter Basel III wurde die minimale Tier-1-Kapitalquote auf 6 % der risikogewichteten Aktiva einer Bank festgelegt.

##Tier-1-Kapital verstehen

Kernkapital stellt das Kernkapital einer Bank oder eines Finanzinstituts dar. Es setzt sich größtenteils aus ausgewiesenen Rücklagen (auch als Gewinnrücklagen bekannt) und Stammaktien zusammen. Es kann auch nicht kumulative, nicht rückzahlbare Vorzugsaktien enthalten.

Sinne des Basel-III-Standards besteht aus zwei Komponenten: hartem Kernkapital (CET1) und zusätzlichem Tier-1-Kapital (AT1). CET1 ist Kapital von höchster Qualität und kann Verluste sofort absorbieren, wenn sie auftreten. Diese Kategorie umfasst Stammaktien, einbehaltene Gewinne, kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis und qualifizierte Minderheitsanteile abzüglich bestimmter regulatorischer Anpassungen und Abzüge.

Zusätzliches Tier-1-Kapital umfasst nicht kumulative, nicht rückzahlbare Vorzugsaktien und damit verbundene Überschüsse sowie qualifizierte Minderheitsanteile. Auch diese Instrumente können Verluste absorbieren, qualifizieren sich aber nicht für CET1.

Die Tier-1 -Kapitalquote setzt das Eigenkapital einer Bank ins Verhältnis zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva (RWA). RWAs sind alle von einer Bank gehaltenen Vermögenswerte, die mit dem Kreditrisiko gewichtet sind. Die meisten Zentralbanken legen Formeln für die Risikogewichte von Vermögenswerten gemäß den Richtlinien des Baseler Ausschusses fest.

Tier-1-Kapital sollte nicht mit hartem Kernkapital (CET1) verwechselt werden. Tier 1 umfasst CET1 sowie zusätzliches Tier-1-Kapital.

Tier-1-Kapital vs. Tier-2-Kapital

In den Basler Vereinbarungen hat der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht die regulatorischen Standards für Tier-1- und Tier-2-Kapital festgelegt, das von jedem Finanzinstitut reserviert werden muss. Tier-2-Kapital hat einen niedrigeren Standard als Tier-1-Kapital und ist schwieriger zu liquidieren. Es umfasst hybride Kapitalinstrumente, Kreditverlust- und Neubewertungsrücklagen sowie stille Reserven.

Die Differenz zwischen Tier-1- und Tier-2-Kapitalrücklagen bezieht sich auf den Zweck dieser Rücklagen. Tier-1-Kapital wird als „Going-Concern“-Kapital bezeichnet – das heißt, es soll unerwartete Verluste auffangen und es der Bank ermöglichen, den Geschäftsbetrieb fortzusetzen. Tier-2-Kapital wird als „Gone-Concern“-Kapital bezeichnet. Im Falle eines Bankausfalls werden diese Vermögenswerte verwendet, um die Verpflichtungen der Bank zu begleichen, bevor Einleger, Kreditgeber und Steuerzahler in Mitleidenschaft gezogen werden.

Während die Basler Vereinbarungen einen breiten Standard unter den internationalen Regulierungsbehörden schaffen, wird die Umsetzung in jedem Land unterschiedlich sein.

Änderungen der Tier-1-Kapitalquoten

Die Mindestanforderungen für Tier-1- und Tier-2-Kapital wurden durch die Basler Vereinbarungen festgelegt, eine Reihe internationaler Regulierungsvereinbarungen, die von einem Ausschuss aus Zentralbanken und nationalen Gremien festgelegt wurden. Gemäß der ursprünglichen Basel-I-Vereinbarung wurde das Mindestverhältnis von Eigenkapital zu risikogewichteten Aktiva auf 8 % festgelegt.

Nach der Finanzkrise 2007-2008 trat der Basler Ausschuss erneut zusammen, um die Schwächen anzusprechen, die die Krise im Bankensystem offengelegt hatte. Die 2010 veröffentlichte Basel-III-Vereinbarung erhöhte die Kapitalanforderungen und führte strengere Offenlegungspflichten ein. Außerdem wurde die Unterscheidung zwischen Tier-1- und Tier-2-Kapital eingeführt. Nach den neuen Richtlinien wurde die Mindest-CET1-Kapitalquote auf 4,5 % und die Mindest-Tier-1-Kapitalquote (CET1 + AT1) auf 6 % festgelegt. Der Gesamtbetrag des Reservekapitals (Tier 1 und Tier 2) muss über 8 % liegen.

Diese Standards wurden 2017 durch die Basel-IV-Standards weiter geändert, deren Umsetzung im Januar 2023 geplant ist. Die Auswirkungen der überarbeiteten Standards werden je nach Geschäftsmodell der jeweiligen Bank unterschiedlich sein. Im Durchschnitt werden die CET1-Quoten für die meisten europäischen Banken um etwa 90 Basispunkte sinken, aber einige Banken können einen Rückgang von bis zu 4 % und andere von nur 18 Basispunkten verzeichnen.

Höhepunkte

• Tier-1-Kapital besteht aus zwei Komponenten: Common Equity Tier 1 (CET1) und Additional Tier 1.

• Kernkapital bezeichnet das Eigenkapital und die ausgewiesenen Reserven einer Bank. Es wird verwendet, um die Kapitaladäquanz der Bank zu messen.

• Gemäß den Basel-III-Vereinbarungen muss der Wert des Tier-1-Kapitals einer Bank größer als 6 % ihrer risikogewichteten Aktiva sein.

• Die Basel-III-Vereinbarung ist die primäre Bankenregulierung, die die Mindestanforderungen an die Tier-1-Kapitalquote für Finanzinstitute festlegt.

• Die Tier-1-Kapitalquote setzt das Eigenkapital einer Bank ins Verhältnis zu ihren gesamten Risikoaktiva (RWA). Dabei handelt es sich um eine nach Kreditrisiko gewichtete Zusammenstellung der von der Bank gehaltenen Vermögenswerte.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen Tier-1-Kapital und hartem Tier-1-Kapital (CET1)?

CET1 ist der Hauptbestandteil des Tier-1-Kapitals. Es stellt die stärkste Kapitalform dar, die schnell liquidiert werden kann, um unerwartete Verluste aufzufangen. Es umfasst Stammaktien und Aktienüberschüsse, einbehaltene Gewinne, qualifizierte Minderheitsanteile und bestimmte andere Erträge. Tier 1 umfasst CET1 sowie bestimmte andere Instrumente wie Vorzugsaktien und damit verbundene Überschüsse.

Was sind die wichtigsten Änderungen zwischen Basel III und Basel IV?

Die Basel-IV-Standards sind eine Reihe von Empfehlungen an Finanzaufsichtsbehörden, die 2017 verabschiedet wurden und 2023 in Kraft treten. Diese Empfehlungen optimieren die Berechnungen des Kreditrisikos, des Marktrisikos und des Betriebsrisikos. Es verbessert auch den Rahmen für die Leverage Ratio für bestimmte Banken und andere Reformen.

Wie verwenden Banken Tier-1-Kapital?

Tier-1-Kapital stellt die stärkste Kapitalform dar und besteht aus Anteilseignern, offengelegten Rücklagen und bestimmten anderen Erträgen. Gemäß den Basel-III-Standards müssen Banken den Gegenwert von 6 % ihrer risikogewichteten Aktiva in Tier-1-Kapital halten. Dies ermöglicht es ihnen, unerwartete Verluste zu absorbieren und den Geschäftsbetrieb fortzusetzen.