Efecto de anuncio
¿Qué es el efecto de anuncio?
El efecto anuncio se refiere en términos generales al impacto que cualquier tipo de noticia o anuncio público, especialmente cuando es emitido por autoridades gubernamentales o monetarias, tiene en los mercados financieros. Se usa con mayor frecuencia cuando se habla de un cambio en los precios de los valores o la volatilidad del mercado que resulta directamente de una noticia importante o un anuncio público. Este potencial de resultados negativos se conoce como riesgo de titulares.
También podrÃa referirse a cómo reaccionarÃa el mercado al escuchar la noticia de que ocurrirá un cambio en algún momento en el futuro. El efecto de anuncio también puede denominarse " efecto titular " o " efecto mediático ".
Comprender el efecto del anuncio
El efecto de anuncio supone que el comportamiento de los sistemas (como los mercados financieros) o de las personas (como los inversores individuales) puede cambiar simplemente anunciando un cambio de polÃtica futuro o divulgando un artÃculo de interés periodÃstico. La noticia puede venir en forma de comunicado de prensa o informe.
Los temas que pueden estimular la reacción de los inversores, ya sea positiva o negativamente, son cosas como fusiones y adquisiciones de empresas (M&A); crecimiento de la oferta monetaria, la inflación y las cifras comerciales; cambios en la polÃtica monetaria, como un aumento o reducción de una tasa de interés clave; o desarrollos que afectan el comercio, como una división de acciones o un cambio en la polÃtica de dividendos.
Por ejemplo, si una empresa anuncia una adquisición, el precio de sus acciones puede subir. Alternativamente, si el gobierno dice que el impuesto a la gasolina aumentará en seis meses, entonces los viajeros que conducen al trabajo todos los dÃas podrÃan buscar otros modos de transporte, o gastar menos dinero ahora en previsión de un mayor gasto en el futuro.
Las noticias publicadas por los bancos centrales pueden tener un efecto especialmente dinámico y complicado en los sistemas financieros. La información sobre polÃtica monetaria o factores reales, como la productividad, puede afectar enormemente los mercados de bienes, acciones, vivienda, crédito y divisas. Incluso las noticias neutrales sobre la polÃtica monetaria pueden inducir respuestas cÃclicas o de auge y caÃda . Además, los anuncios del banco central pueden inducir en lugar de reducir la volatilidad.
El Efecto Anuncio y el Sistema de la Reserva Federal
Un anuncio de la Reserva Federal ("la Reserva Federal") sobre un cambio en las tasas de interés generalmente se correlaciona directamente con los precios de las acciones y la actividad comercial. Por ejemplo, si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, es probable que los precios de las acciones caigan. Antes de 1994, los objetivos de polÃtica monetaria para la tasa de fondos federales —cualquier resultado de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)— eran estrictamente confidenciales.
En su reunión de febrero de 1994, el FOMC decidió modificar el objetivo de la tasa de fondos federales, lo que no habÃa hecho en dos años. Para garantizar que esta importante decisión polÃtica se comunicara claramente a los mercados, el FOMC decidió divulgarla mediante un anuncio público. Asà comenzó la costumbre de los "dÃas de la Fed", cuando el FMOC hace anuncios sobre las tasas de interés, que ahora es compartida por numerosos bancos centrales.
Un resultado práctico de compartir las decisiones tomadas en las reuniones del FOMC es una especie de efecto de anuncio, lo que, en este caso, significa que debido a que el mercado sabe qué esperar de la Reserva Federal, el comportamiento de las tasas de mercado puede ajustarse en consecuencia con poca o ninguna respuesta inmediata. actuación de la mesa de negociación.
En general, los comerciantes esperan ansiosamente los anuncios que provienen de la Reserva Federal. En los dÃas de la Fed, el volumen de negociación es notablemente mayor; y el dÃa anterior a un dÃa de la Fed, el comercio suele ser relativamente tranquilo.
Buenas noticias, malas noticias y sorpresas del mercado
Los economistas, analistas técnicos, comerciantes e investigadores dedican mucho tiempo a tratar de predecir el efecto de las noticias o los anuncios públicos sobre los precios de las acciones para discernir, entre otras estrategias de inversión, la sabidurÃa de cambiar entre clases de activos o entrar y salir. del mercado en total.
Aunque los profesionales de la inversión a menudo no están de acuerdo con los puntos más finos de la teorÃa técnica, sà están de acuerdo en que el mercado de valores está impulsado por las noticias. Los investigadores han sugerido que las malas noticias tienen un mayor impacto en los mercados que las buenas noticias, y que las buenas noticias no elevan el mercado tanto como las malas noticias lo deprimen. Además, las malas noticias durante un mercado bajista tienen un impacto negativo mayor que las malas noticias durante un mercado alcista,. y las sorpresas negativas suelen tener un impacto mayor que las sorpresas positivas.
Ya sea negativo o positivo, el efecto del anuncio siempre conlleva el potencial de causar cambios drásticos en los precios de las acciones u otros valores de mercado, especialmente si la noticia es una sorpresa. Para tener una idea de cuán volátil puede ser la reacción de los mercados ante comentarios inesperados, eche un vistazo al siguiente gráfico. Muestra que el dólar osciló violentamente entre ganancias y pérdidas el 19 de julio de 2018, luego de que el presidente Donald Trump criticara públicamente a la Reserva Federal por aumentar las tasas de interés, un comentario que rompió con la larga tradición de que los presidentes de los Estados Unidos no interfieren en los negocios de la Reserva Federal.
Minimizar el efecto de los anuncios
Con el fin de minimizar las sorpresas y defenderse de reacciones radicales como la que se muestra arriba, las empresas y los gobiernos a menudo filtran o insinúan anuncios antes de que realmente ocurran. La filtración de noticias crÃticas puede permitir que el mercado encuentre el equilibrio, o " descontar las acciones ", es decir, incorporar las noticias inesperadas en el precio de una acción.
Por ejemplo, si las ganancias de una empresa son especialmente mayores de lo habitual en un trimestre, podrÃa optar por filtrar la información para ayudar a aliviar la presión de un aumento de precios insostenible en el momento de la publicación oficial de ganancias. Del mismo modo, en sus dÃas de Fed, la Reserva Federal revela qué cambios de polÃtica podrÃa hacer antes de que realmente los haga, para que el mercado pueda ajustarse sin problemas a la nueva información.
Reflejos
Los precios de las acciones pueden subir o bajar rápidamente tras la publicación de una historia positiva o negativa, respectivamente, presentando a los inversores un riesgo de titular y brindando a los comerciantes diarios oportunidades para obtener ganancias a corto plazo.
El efecto de anuncio se refiere a la influencia que ejercen los titulares de la empresa, las noticias y las redes sociales para influir en el comportamiento de los inversores.
Los anuncios emitidos por el gobierno, las publicaciones de datos económicos o la orientación de la Reserva Federal también pueden mover mercados más amplios y la confianza de los inversores.
