Período de tenencia Rentabilidad/Rendimiento
¿Qué es el rendimiento/rendimiento del perÃodo de tenencia?
El rendimiento del perÃodo de tenencia es el rendimiento total recibido por mantener un activo o una cartera de activos durante un perÃodo de tiempo, conocido como perÃodo de tenencia,. generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del perÃodo de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es particularmente útil para comparar rendimientos entre inversiones mantenidas durante diferentes perÃodos de tiempo.
La fórmula para el rendimiento del perÃodo de tenencia es
El rendimiento del perÃodo de tenencia (HPR) y el HPR anualizado para rendimientos durante varios años se pueden calcular de la siguiente manera:
Los rendimientos calculados para perÃodos de tiempo regulares, como trimestres o años, también se pueden convertir en un rendimiento de perÃodo de tenencia.
Comprender la devolución del perÃodo de tenencia
El rendimiento del perÃodo de tenencia es, por lo tanto, el rendimiento total recibido por mantener un activo o una cartera de activos durante un perÃodo de tiempo especÃfico, generalmente expresado como un porcentaje. El rendimiento del perÃodo de tenencia se calcula sobre la base de los rendimientos totales del activo o cartera (ingresos más cambios en el valor). Es particularmente útil para comparar rendimientos entre inversiones mantenidas durante diferentes perÃodos de tiempo.
A partir del dÃa siguiente a la adquisición del valor y hasta el dÃa de su enajenación o venta, el perÃodo de tenencia determina las implicaciones fiscales. Por ejemplo, Sarah compró 100 acciones el 2 de enero de 2016. Al determinar su perÃodo de tenencia, comienza a contar el 3 de enero de 2016. El tercer dÃa de cada mes después de eso cuenta como el comienzo de un nuevo mes, independientemente de cuantos dÃas contiene cada mes.
Si Sarah vendiera sus acciones el 23 de diciembre de 2016, obtendrÃa una ganancia o pérdida de capital a corto plazo porque su perÃodo de tenencia es inferior a un año. Si vende sus acciones el 3 de enero de 2017, obtendrá una ganancia o pérdida de capital a largo plazo porque su perÃodo de tenencia es de más de un año.
Ejemplo de rentabilidad/rendimiento del perÃodo de tenencia
Los siguientes son algunos ejemplos de cómo calcular el rendimiento del perÃodo de tenencia:
- ¿Cuál es el HPR para un inversionista que compró una acción hace un año a $50 y recibió $5 en dividendos durante el año, si la acción ahora se cotiza a $60?
- ¿Qué inversión funcionó mejor: el fondo mutuo X, que se mantuvo durante tres años y se revalorizó de $100 a $150, proporcionando $5 en distribuciones, o el fondo mutuo B, que pasó de $200 a $320 y generó $10 en distribuciones durante cuatro años?
Nota: El Fondo B tenÃa el HPR más alto, pero se mantuvo durante cuatro años, a diferencia de los tres años durante los cuales se mantuvo el Fondo X. Dado que los perÃodos de tiempo son diferentes, esto requiere que se calcule el HPR anualizado, como se muestra a continuación.
- Cálculo de HPR anualizado:
Por lo tanto, a pesar de tener el HPR más bajo, el Fondo X fue la inversión superior.
- Su cartera de acciones tuvo los siguientes rendimientos en los cuatro trimestres de un año determinado: +8%, -5%, +6%, +4%. ¿Cómo se compara con el Ãndice de referencia,. que tuvo un rendimiento total del 12 % durante el año?
Su cartera, por lo tanto, superó al Ãndice en más de un punto porcentual. (Sin embargo, el riesgo de la cartera también debe compararse con el del Ãndice para evaluar si el rendimiento adicional se generó al asumir un riesgo significativamente mayor).
Reflejos
Un perÃodo de tenencia es la cantidad de tiempo que un inversionista mantiene la inversión, o el perÃodo entre la compra y la venta de un valor.
El rendimiento del perÃodo de tenencia (o rendimiento) es el rendimiento total obtenido de una inversión durante el tiempo que se ha mantenido.
El rendimiento del perÃodo de tenencia es útil para hacer comparaciones similares entre los rendimientos de las inversiones adquiridas en diferentes perÃodos de tiempo.
