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Estado de Flujo de Efectivo

Estado de Flujo de Efectivo

驴Qu茅 es un estado de flujo de efectivo?

Un estado de flujo de efectivo es un estado financiero que proporciona datos agregados sobre todas las entradas de efectivo que recibe una empresa de sus operaciones en curso y fuentes de inversi贸n externas. Tambi茅n incluye todas las salidas de efectivo que pagan por actividades comerciales e inversiones durante un per铆odo determinado.

Los estados financieros de una empresa ofrecen a los inversores y analistas un retrato de todas las transacciones que pasan por el negocio, donde cada transacci贸n contribuye a su 茅xito. Se cree que el estado de flujo de efectivo es el m谩s intuitivo de todos los estados financieros porque sigue el efectivo generado por la empresa de tres formas principales: a trav茅s de operaciones, inversiones y financiamiento. La suma de estos tres segmentos se denomina flujo de caja neto.

Estas tres secciones diferentes del estado de flujo de efectivo pueden ayudar a los inversores a determinar el valor de las acciones de una empresa o de la empresa en su conjunto.

C贸mo funcionan los estados de flujo de efectivo

Toda empresa que vende y ofrece sus acciones al p煤blico debe presentar informes y estados financieros ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). Los tres estados financieros principales son el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo es un documento importante que ayuda a las partes interesadas a comprender todas las transacciones que se realizan en una empresa.

Hay dos ramas diferentes de la contabilidad: acumulaci贸n y efectivo. La mayor铆a de las empresas p煤blicas utilizan la contabilidad de acumulaci贸n,. lo que significa que el estado de resultados no es lo mismo que la posici贸n de caja de la empresa. Sin embargo, el estado de flujo de efectivo se centra en la contabilidad de efectivo.

Las empresas rentables pueden no gestionar adecuadamente el flujo de caja, por lo que el estado de flujo de caja es una herramienta fundamental para empresas, analistas e inversores. El estado de flujo de efectivo se divide en tres actividades comerciales diferentes: operaciones, inversiones y financiamiento.

Consideremos una empresa que vende un producto y otorga cr茅dito por la venta a su cliente. Si bien reconoce esa venta como ingreso, la empresa puede no recibir efectivo hasta una fecha posterior. La empresa obtiene una ganancia en el estado de resultados y paga impuestos sobre la renta, pero el negocio puede generar m谩s o menos efectivo que las cifras de ventas o ingresos.

Los inversionistas y los analistas deben usar el buen juicio al evaluar los cambios en el capital de trabajo, ya que algunas empresas pueden intentar aumentar su flujo de efectivo antes de los per铆odos de presentaci贸n de informes.

Flujos de efectivo de las operaciones

La primera secci贸n del estado de flujo de efectivo cubre los flujos de efectivo de las actividades operativas (CFO) e incluye transacciones de todas las actividades comerciales operativas. La secci贸n de flujos de efectivo de las operaciones comienza con el ingreso neto, luego concilia todas las partidas que no son en efectivo con las partidas en efectivo que involucran actividades operativas. Entonces, en otras palabras, es la utilidad neta de la empresa, pero en una versi贸n en efectivo.

Esta secci贸n informa los flujos de efectivo y las salidas que se derivan directamente de las principales actividades comerciales de una empresa. Estas actividades pueden incluir la compra y venta de inventario y suministros, junto con el pago de salarios a sus empleados. No se incluyen otras formas de entradas y salidas, como inversiones, deudas y dividendos.

Las empresas pueden generar suficiente flujo de efectivo positivo para el crecimiento operativo. Si no se genera lo suficiente, es posible que necesiten obtener financiamiento para el crecimiento externo a fin de expandirse.

Por ejemplo, las cuentas por cobrar no son una cuenta de efectivo. Si las cuentas por cobrar aumentan durante un per铆odo, significa que las ventas aumentaron, pero no se recibi贸 efectivo en el momento de la venta. El estado de flujo de efectivo deduce las cuentas por cobrar de la utilidad neta porque no es efectivo. Los flujos de efectivo de la secci贸n de operaciones tambi茅n pueden incluir cuentas por pagar, depreciaci贸n, amortizaci贸n y numerosos art铆culos prepagos registrados como ingresos o gastos, pero sin flujo de efectivo asociado.

Flujos de efectivo de la inversi贸n

Esta es la segunda secci贸n del estado de flujo de efectivo que analiza los flujos de efectivo de la inversi贸n (CFI) y es el resultado de las ganancias y p茅rdidas de inversi贸n. Esta secci贸n tambi茅n incluye el efectivo gastado en propiedad, planta y equipo. Esta secci贸n es donde los analistas buscan cambios en los gastos de capital (capex).

Cuando aumenta el gasto de capital, generalmente significa que hay una reducci贸n en el flujo de efectivo. Pero eso no siempre es algo malo, ya que puede indicar que una empresa est谩 invirtiendo en sus operaciones futuras. Las empresas con un alto capex tienden a ser aquellas que est谩n creciendo.

Si bien los flujos de efectivo positivos dentro de esta secci贸n pueden considerarse buenos, los inversores preferir铆an empresas que generen flujo de efectivo a partir de operaciones comerciales, no a trav茅s de actividades de inversi贸n y financiamiento. Las empresas pueden generar flujo de efectivo dentro de esta secci贸n mediante la venta de equipos o propiedades.

Flujos de efectivo de la financiaci贸n

Los flujos de efectivo de la financiaci贸n (CFF) es la 煤ltima secci贸n del estado de flujo de efectivo. La secci贸n proporciona una descripci贸n general del efectivo utilizado en la financiaci贸n empresarial. Mide el flujo de efectivo entre una empresa y sus propietarios y acreedores, y su fuente normalmente es deuda o capital. Estas cifras generalmente se informan anualmente en el informe 10-K de una empresa para los accionistas.

Los analistas utilizan los flujos de efectivo de la secci贸n de financiaci贸n para determinar cu谩nto dinero ha pagado la empresa a trav茅s de dividendos o recompras de acciones. Tambi茅n es 煤til para ayudar a determinar c贸mo una empresa obtiene efectivo para el crecimiento operativo.

El efectivo obtenido o devuelto de los esfuerzos de recaudaci贸n de fondos de capital, como capital o deuda, se enumera aqu铆, al igual que los pr茅stamos tomados o devueltos.

Cuando el flujo de caja de la financiaci贸n es un n煤mero positivo, significa que entra m谩s dinero en la empresa del que sale. Cuando el n煤mero es negativo, puede significar que la empresa est谩 pagando deuda, o est谩 pagando dividendos y/o recomprando acciones.

Reflejos

  • El flujo de efectivo de la inversi贸n es la segunda secci贸n del estado de flujo de efectivo y es el resultado de las ganancias y p茅rdidas de la inversi贸n.

  • El flujo de efectivo de la financiaci贸n es la secci贸n final, que proporciona una descripci贸n general del efectivo utilizado de la deuda y el capital.

  • El estado de flujo de efectivo incluye el efectivo generado por la empresa a trav茅s de operaciones, inversiones y financiamiento, cuya suma se denomina flujo de efectivo neto.

  • Un estado de flujo de efectivo proporciona datos sobre todas las entradas de efectivo que recibe una empresa de sus operaciones en curso y fuentes de inversi贸n externas.

  • La primera secci贸n del estado de flujo de efectivo es el flujo de efectivo de las operaciones, que incluye las transacciones de todas las actividades comerciales operativas.