Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Co to jest wyciąg z przepływów pieniężnych?

Rachunek przepływów pieniężnych to sprawozdanie finansowe, które zawiera zagregowane dane dotyczące wszystkich wpływów pieniężnych, jakie firma otrzymuje z bieżącej działalności i zewnętrznych źródeł inwestycji. Obejmuje również wszystkie wypływy środków pieniężnych, które opłacają działalność gospodarczą i inwestycje w danym okresie.

Sprawozdania finansowe firmy oferują inwestorom i analitykom portret wszystkich transakcji, które przechodzą przez biznes, gdzie każda transakcja przyczynia się do jej sukcesu. Uważa się, że rachunek przepływów pieniężnych jest najbardziej intuicyjny ze wszystkich sprawozdań finansowych, ponieważ śledzi środki pieniężne uzyskane przez firmę na trzy główne sposoby – poprzez operacje, inwestycje i finansowanie. Suma tych trzech segmentów nazywana jest przepływami pieniężnymi netto.

Te trzy różne sekcje rachunku przepływów pieniężnych mogą pomóc inwestorom określić wartość akcji firmy lub firmy jako całości.

Jak działają wyciągi z przepływów pieniężnych

Każda firma, która sprzedaje i oferuje swoje akcje publicznie, musi składać sprawozdania finansowe i sprawozdania w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Trzy główne sprawozdania finansowe to bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych jest ważnym dokumentem, który pomaga zainteresowanym stronom uzyskać wgląd we wszystkie transakcje, które przechodzą przez firmę.

Istnieją dwie różne gałęzie rachunkowości — memoriałowa i kasowa. Większość spółek publicznych stosuje rachunkowość memoriałową,. co oznacza, że rachunek zysków i strat nie jest tym samym, co stan gotówki firmy. Jednak rachunek przepływów pieniężnych koncentruje się na rachunkowości kasowej.

Rentowne firmy mogą nie odpowiednio zarządzać przepływami pieniężnymi, dlatego rachunek przepływów pieniężnych jest kluczowym narzędziem dla firm, analityków i inwestorów. Rachunek przepływów pieniężnych dzieli się na trzy różne rodzaje działalności: operacje, inwestycje i finansowanie.

Rozważmy firmę, która sprzedaje produkt i udziela kredytu na sprzedaż swojemu klientowi. Mimo że uznaje tę sprzedaż za przychód, firma może otrzymać gotówkę dopiero w późniejszym terminie. Firma zarabia na rachunku zysków i strat i płaci od niego podatek dochodowy, ale firma może przynosić więcej lub mniej gotówki niż dane o sprzedaży lub przychodach.

Inwestorzy i analitycy powinni kierować się rozsądkiem przy ocenie zmian w kapitale obrotowym, ponieważ niektóre firmy mogą próbować zwiększyć swoje przepływy pieniężne przed okresami sprawozdawczymi.

Przepływy pieniężne z operacji

Pierwsza część rachunku przepływów pieniężnych obejmuje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (CFO) i obejmuje transakcje z całej działalności operacyjnej. Sekcja przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej rozpoczyna się od dochodu netto, a następnie uzgadnia wszystkie pozycje niepieniężne z pozycjami pieniężnymi obejmującymi działalność operacyjną. Innymi słowy jest to dochód netto firmy, ale w wersji gotówkowej.

Ta sekcja przedstawia przepływy pieniężne i wypływy, które wynikają bezpośrednio z głównej działalności biznesowej firmy. Działania te mogą obejmować kupowanie i sprzedawanie zapasów i materiałów eksploatacyjnych, a także wypłacanie pracownikom wynagrodzeń. Wszelkie inne formy wpływów i wypływów, takie jak inwestycje, długi i dywidendy, nie są uwzględnione.

Firmy są w stanie wygenerować wystarczające dodatnie przepływy pieniężne dla wzrostu operacyjnego. Jeśli nie jest wystarczająco generowanych, mogą potrzebować finansowania zewnętrznego wzrostu, aby móc się rozwijać.

Na przykład należności są kontem bezgotówkowym. Jeśli w danym okresie należności wzrosną, oznacza to, że sprzedaż wzrosła, ale w momencie sprzedaży nie otrzymano żadnej gotówki. W rachunku przepływów pieniężnych pomniejsza się należności z zysku netto, ponieważ nie są one środkami pieniężnymi. Przepływy pieniężne z sekcji operacyjnej mogą również obejmować zobowiązania, amortyzację, amortyzację i liczne przedpłacone pozycje księgowane jako przychody lub wydatki, ale bez powiązanych przepływów pieniężnych.

Przepływy pieniężne z inwestowania

Jest to druga część rachunku przepływów pieniężnych, która dotyczy przepływów pieniężnych z inwestycji (CFI) i jest wynikiem zysków i strat inwestycyjnych. Sekcja ta obejmuje również środki pieniężne wydane na rzeczowe aktywa trwałe. W tej sekcji analitycy szukają zmian w nakładach kapitałowych (capex).

Wzrost nakładów inwestycyjnych zazwyczaj oznacza zmniejszenie przepływów pieniężnych. Ale nie zawsze jest to zła rzecz, ponieważ może to oznaczać, że firma inwestuje w swoją przyszłą działalność. Firmy o wysokich nakładach inwestycyjnych to zazwyczaj te, które się rozwijają.

Chociaż dodatnie przepływy pieniężne w tej sekcji można uznać za dobre, inwestorzy woleliby firmy, które generują przepływy pieniężne z działalności gospodarczej, a nie poprzez działalność inwestycyjną i finansową. Firmy mogą generować przepływy pieniężne w tej sekcji, sprzedając sprzęt lub majątek.

Przepływy pieniężne z finansowania

Przepływy pieniężne z finansowania (CFF) to ostatnia część rachunku przepływów pieniężnych. Sekcja zawiera przegląd środków pieniężnych wykorzystywanych w finansowaniu przedsiębiorstw. Mierzy przepływ środków pieniężnych między firmą a jej właścicielami i wierzycielami, a jego źródłem jest zwykle dług lub kapitał własny. Liczby te są zazwyczaj przedstawiane corocznie w raporcie firmy 10-K dla akcjonariuszy .

Analitycy wykorzystują przepływy pieniężne z sekcji finansowania, aby określić, ile pieniędzy firma wypłaciła poprzez dywidendy lub wykup akcji. Przydatna jest również pomoc w ustaleniu, w jaki sposób firma pozyskuje środki pieniężne na rozwój operacyjny.

Środki pieniężne uzyskane lub spłacone z działań związanych z pozyskiwaniem kapitału, takie jak kapitał własny lub dług, są wymienione tutaj, podobnie jak zaciągnięte lub spłacone pożyczki.

Gdy przepływy pieniężne z finansowania są liczbą dodatnią, oznacza to, że do firmy wpływa więcej pieniędzy niż wypływa. Gdy liczba jest ujemna, może to oznaczać, że firma spłaca dług lub dokonuje wypłaty dywidendy i/lub wykupu akcji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Przepływy pieniężne z inwestycji to druga część rachunku przepływów pieniężnych i jest wynikiem zysków i strat z inwestycji.

• Przepływy pieniężne z finansowania to ostatnia sekcja, która zawiera przegląd środków pieniężnych wykorzystanych z zadłużenia i kapitału własnego.

• Rachunek przepływów pieniężnych obejmuje środki pieniężne uzyskane przez firmę poprzez operacje, inwestycje i finansowanie – których suma nazywana jest przepływami pieniężnymi netto.

• Rachunek przepływów pieniężnych zawiera dane dotyczące wszystkich wpływów pieniężnych, jakie firma otrzymuje z bieżącej działalności i zewnętrznych źródeł inwestycji.

• Pierwsza część rachunku przepływów pieniężnych to przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, które obejmują transakcje ze wszystkich operacyjnych działalności gospodarczych.