현금 흐름표

현금 흐름표란 무엇입니까?

는 회사가 지속적인 운영 및 외부 투자 출처에서 받는 모든 현금 유입에 대한 집계 데이터를 제공 하는 재무제표 입니다. 또한 주어진 기간 동안 비즈니스 활동 및 투자에 대한 비용을 지불하는 모든 현금 유출을 포함합니다.

회사의 재무제표는 투자자와 분석가에게 모든 거래가 성공에 기여하는 비즈니스 전반에 걸친 모든 거래의 초상을 제공합니다. 현금 흐름표는 운영, 투자 및 자금 조달을 통한 세 가지 주요 방식으로 비즈니스에서 창출한 현금을 따르기 때문에 모든 재무제표 중에서 가장 직관적인 것으로 믿어집니다. 이 세 부분의 합을 순 현금 흐름이라고 합니다.

현금 흐름표의 이 세 가지 섹션은 투자자가 회사의 주식 또는 회사 전체 의 가치를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

현금 흐름표의 작동 원리

자신의 주식을 대중에게 판매하고 제공하는 모든 회사는 재무 보고서와 명세서를 증권 거래 위원회(SEC)에 제출해야 합니다. 세 가지 주요 재무 제표는 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표입니다. 현금 흐름표는 이해 관계자가 회사를 통해 진행되는 모든 거래에 대한 통찰력을 얻는 데 도움이 되는 중요한 문서입니다.

회계에는 발생주의와 현금이라는 두 가지 다른 분야가 있습니다. 대부분의 공개 회사는 발생주의 회계 를 사용합니다. 이는 손익계산서 가 회사의 현금 상태와 동일하지 않음을 의미합니다. 그러나 현금 흐름표는 현금 회계에 중점을 둡니다.

수익성 있는 회사는 현금 흐름을 적절하게 관리하지 못할 수 있습니다. 따라서 현금 흐름표는 회사, 분석가 및 투자자에게 중요한 도구입니다. 현금 흐름표는 운영, 투자 및 재무의 세 가지 비즈니스 활동으로 나뉩니다.

제품을 판매하고 판매 크레딧을 고객에게 제공하는 회사를 생각해 보겠습니다. 그 판매를 수익으로 인식하더라도 회사는 나중이 될 때까지 현금을 받지 못할 수 있습니다. 회사는 손익 계산서에서 이익을 얻고 소득세를 납부하지만 비즈니스는 매출 또는 소득 수치보다 많거나 적은 현금을 가져올 수 있습니다.

투자자와 분석가는 운전자본의 변화를 평가할 때 현명한 판단을 내려야 합니다. 일부 회사는 보고 기간 전에 현금 흐름을 늘리려고 할 수 있기 때문입니다.

영업 현금 흐름

현금 흐름표의 첫 번째 섹션은 영업 활동(CFO) 의 현금 흐름을 다루고 모든 영업 활동의 거래를 포함합니다. 운영 섹션의 현금 흐름은 순이익으로 시작한 다음 모든 비현금 항목을 운영 활동과 관련된 현금 항목으로 조정합니다. 즉, 회사의 순이익이지만 현금 버전입니다.

이 섹션은 회사의 주요 비즈니스 활동에서 직접적으로 발생하는 현금 흐름 및 유출을 보고합니다. 이러한 활동에는 직원에게 급여를 지급하는 것과 함께 재고 및 소모품을 사고 파는 것이 포함될 수 있습니다. 투자, 부채 및 배당금과 같은 기타 형태의 유입 및 유출은 포함되지 않습니다.

기업은 운영 성장을 위한 충분한 양의 현금 흐름을 창출할 수 있습니다. 충분히 생성되지 않으면 확장을 위해 외부 성장을 위한 자금을 확보해야 할 수 있습니다.

예를 들어 미수금 계정은 비현금 계정입니다. 일정 기간 동안 매출채권이 증가하면 매출은 증가했지만 매각 당시 현금을 받지 못했다는 뜻이다. 현금 흐름표는 현금이 아니기 때문에 순이익에서 미수금을 차감합니다. 운영 섹션의 현금 흐름에는 미지급금, 감가상각비, 상각비, 수익 또는 비용으로 기장된 수많은 선불 항목이 포함될 수 있지만 관련 현금 흐름은 없습니다.

투자로 인한 현금 흐름

이것은 현금 흐름표의 두 번째 섹션 에서 투자 현금 흐름(CFI)을 살펴보고 투자 손익의 결과입니다. 이 섹션에는 자산, 공장 및 장비에 지출된 현금도 포함됩니다. 이 섹션은 분석가가 자본 지출(capex) 의 변화를 찾는 곳 입니다.

설비 투자가 증가한다는 것은 일반적으로 현금 흐름이 감소한다는 것을 의미합니다. 그러나 회사가 미래 운영에 투자하고 있음을 나타낼 수 있으므로 항상 나쁜 것은 아닙니다. capex가 높은 회사는 성장하는 경향이 있습니다.

이 섹션의 긍정적인 현금 흐름은 좋은 것으로 간주될 수 있지만 투자자는 투자 및 재무 활동이 아닌 비즈니스 운영에서 현금 흐름을 생성하는 회사를 선호합니다. 회사는 장비 또는 자산을 판매하여 이 섹션 내에서 현금 흐름을 생성할 수 있습니다.

자금 조달 현금 흐름

자금 조달 현금 흐름(CFF) 은 현금 흐름표의 마지막 섹션입니다. 이 섹션에서는 사업 자금 조달에 사용되는 현금에 대한 개요를 제공합니다. 그것은 회사와 그 소유주 및 채권자 사이의 현금 흐름을 측정하며 그 출처는 일반적으로 부채 또는 자본입니다. 이 수치는 일반적으로 주주에 대한 회사의 10-K 보고서에 매년 보고됩니다.

분석가는 자금 조달 섹션의 현금 흐름을 사용하여 회사가 배당금이나 자사주 매입을 통해 지불한 금액을 결정합니다. 또한 회사가 운영 성장을 위해 현금을 조달하는 방법을 결정하는 데 도움이 됩니다.

자본 또는 부채와 같은 자본 조달 노력에서 얻거나 상환한 현금은 대출을 받거나 상환한 것과 같이 여기에 나열됩니다.

자금조달로 인한 현금흐름이 양수이면 유출되는 자금보다 유입되는 자금이 더 많다는 의미입니다. 숫자가 음수이면 회사가 부채를 갚고 있거나 배당금 지급 및/또는 자사주 매입을 하고 있음을 의미할 수 있습니다.

하이라이트

• 투자 현금 흐름은 현금 흐름표의 두 번째 섹션이며 투자 손익의 결과입니다.

• 자금 조달 현금 흐름은 부채 및 자본에서 사용된 현금의 개요를 제공하는 마지막 섹션입니다.

• 현금흐름표에는 영업, 투자, 자금조달 등을 통해 기업이 창출한 현금이 포함되며, 그 합계를 순현금흐름이라고 합니다.

• 현금 흐름표는 회사가 지속적인 운영 및 외부 투자 출처에서 받는 모든 현금 유입에 관한 데이터를 제공합니다.

• 현금 흐름표의 첫 번째 섹션은 모든 영업 활동의 거래를 포함하는 영업 현금 흐름입니다.