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현금 흐름표

현금 흐름표

ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

λŠ” νšŒμ‚¬κ°€ 지속적인 운영 및 μ™ΈλΆ€ 투자 μΆœμ²˜μ—μ„œ λ°›λŠ” λͺ¨λ“  ν˜„κΈˆ μœ μž…μ— λŒ€ν•œ 집계 데이터λ₯Ό 제곡 ν•˜λŠ” μž¬λ¬΄μ œν‘œ μž…λ‹ˆλ‹€. λ˜ν•œ 주어진 κΈ°κ°„ λ™μ•ˆ λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ ν™œλ™ 및 νˆ¬μžμ— λŒ€ν•œ λΉ„μš©μ„ μ§€λΆˆν•˜λŠ” λͺ¨λ“  ν˜„κΈˆ μœ μΆœμ„ ν¬ν•¨ν•©λ‹ˆλ‹€.

νšŒμ‚¬μ˜ μž¬λ¬΄μ œν‘œλŠ” νˆ¬μžμžμ™€ λΆ„μ„κ°€μ—κ²Œ λͺ¨λ“  κ±°λž˜κ°€ 성곡에 κΈ°μ—¬ν•˜λŠ” λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ μ „λ°˜μ— 걸친 λͺ¨λ“  거래의 μ΄ˆμƒμ„ μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” 운영, 투자 및 자금 쑰달을 ν†΅ν•œ μ„Έ 가지 μ£Όμš” λ°©μ‹μœΌλ‘œ λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€μ—μ„œ μ°½μΆœν•œ ν˜„κΈˆμ„ λ”°λ₯΄κΈ° λ•Œλ¬Έμ— λͺ¨λ“  μž¬λ¬΄μ œν‘œ μ€‘μ—μ„œ κ°€μž₯ 직관적인 κ²ƒμœΌλ‘œ λ―Ώμ–΄μ§‘λ‹ˆλ‹€. 이 μ„Έ λΆ€λΆ„μ˜ 합을 순 ν˜„κΈˆ 흐름이라고 ν•©λ‹ˆλ‹€.

ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ 이 μ„Έ 가지 μ„Ήμ…˜μ€ νˆ¬μžμžκ°€ νšŒμ‚¬μ˜ 주식 λ˜λŠ” νšŒμ‚¬ 전체 의 κ°€μΉ˜λ₯Ό κ²°μ •ν•˜λŠ” 데 도움이 될 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ μž‘λ™ 원리

μžμ‹ μ˜ 주식을 λŒ€μ€‘μ—κ²Œ νŒλ§€ν•˜κ³  μ œκ³΅ν•˜λŠ” λͺ¨λ“  νšŒμ‚¬λŠ” 재무 λ³΄κ³ μ„œμ™€ λͺ…μ„Έμ„œλ₯Ό 증ꢌ 거래 μœ„μ›νšŒ(SEC)에 μ œμΆœν•΄μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€. μ„Έ 가지 μ£Όμš” 재무 μ œν‘œλŠ” λŒ€μ°¨ λŒ€μ‘°ν‘œ, 손읡 κ³„μ‚°μ„œ 및 ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμž…λ‹ˆλ‹€. ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” 이해 κ΄€κ³„μžκ°€ νšŒμ‚¬λ₯Ό 톡해 μ§„ν–‰λ˜λŠ” λͺ¨λ“  κ±°λž˜μ— λŒ€ν•œ 톡찰λ ₯을 μ–»λŠ” 데 도움이 λ˜λŠ” μ€‘μš”ν•œ λ¬Έμ„œμž…λ‹ˆλ‹€.

νšŒκ³„μ—λŠ” λ°œμƒμ£Όμ˜μ™€ ν˜„κΈˆμ΄λΌλŠ” 두 가지 λ‹€λ₯Έ λΆ„μ•Όκ°€ μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. λŒ€λΆ€λΆ„μ˜ 곡개 νšŒμ‚¬λŠ” λ°œμƒμ£Όμ˜ νšŒκ³„ λ₯Ό μ‚¬μš©ν•©λ‹ˆλ‹€. μ΄λŠ” μ†μ΅κ³„μ‚°μ„œ κ°€ νšŒμ‚¬μ˜ ν˜„κΈˆ μƒνƒœμ™€ λ™μΌν•˜μ§€ μ•ŠμŒμ„ μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” ν˜„κΈˆ νšŒκ³„μ— 쀑점을 λ‘‘λ‹ˆλ‹€.

μˆ˜μ΅μ„± μžˆλŠ” νšŒμ‚¬λŠ” ν˜„κΈˆ 흐름을 μ μ ˆν•˜κ²Œ κ΄€λ¦¬ν•˜μ§€ λͺ»ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. λ”°λΌμ„œ ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” νšŒμ‚¬, 뢄석가 및 νˆ¬μžμžμ—κ²Œ μ€‘μš”ν•œ λ„κ΅¬μž…λ‹ˆλ‹€. ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” 운영, 투자 및 재무의 μ„Έ 가지 λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ ν™œλ™μœΌλ‘œ λ‚˜λ‰©λ‹ˆλ‹€.

μ œν’ˆμ„ νŒλ§€ν•˜κ³  판맀 ν¬λ ˆλ”§μ„ κ³ κ°μ—κ²Œ μ œκ³΅ν•˜λŠ” νšŒμ‚¬λ₯Ό 생각해 λ³΄κ² μŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·Έ 판맀λ₯Ό 수읡으둜 μΈμ‹ν•˜λ”λΌλ„ νšŒμ‚¬λŠ” λ‚˜μ€‘μ΄ 될 λ•ŒκΉŒμ§€ ν˜„κΈˆμ„ 받지 λͺ»ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. νšŒμ‚¬λŠ” 손읡 κ³„μ‚°μ„œμ—μ„œ 이읡을 μ–»κ³  μ†Œλ“μ„Έλ₯Ό λ‚©λΆ€ν•˜μ§€λ§Œ λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€λŠ” 맀좜 λ˜λŠ” μ†Œλ“ μˆ˜μΉ˜λ³΄λ‹€ λ§Žκ±°λ‚˜ 적은 ν˜„κΈˆμ„ κ°€μ Έμ˜¬ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

νˆ¬μžμžμ™€ λΆ„μ„κ°€λŠ” μš΄μ „μžλ³Έμ˜ λ³€ν™”λ₯Ό 평가할 λ•Œ ν˜„λͺ…ν•œ νŒλ‹¨μ„ λ‚΄λ €μ•Ό ν•©λ‹ˆλ‹€. 일뢀 νšŒμ‚¬λŠ” 보고 κΈ°κ°„ 전에 ν˜„κΈˆ 흐름을 늘리렀고 ν•  수 있기 λ•Œλ¬Έμž…λ‹ˆλ‹€.

μ˜μ—… ν˜„κΈˆ 흐름

ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ 첫 번째 μ„Ήμ…˜μ€ μ˜μ—… ν™œλ™(CFO) 의 ν˜„κΈˆ 흐름을 닀루고 λͺ¨λ“  μ˜μ—… ν™œλ™μ˜ 거래λ₯Ό ν¬ν•¨ν•©λ‹ˆλ‹€. 운영 μ„Ήμ…˜μ˜ ν˜„κΈˆ 흐름은 순이읡으둜 μ‹œμž‘ν•œ λ‹€μŒ λͺ¨λ“  λΉ„ν˜„κΈˆ ν•­λͺ©μ„ 운영 ν™œλ™κ³Ό κ΄€λ ¨λœ ν˜„κΈˆ ν•­λͺ©μœΌλ‘œ μ‘°μ •ν•©λ‹ˆλ‹€. 즉, νšŒμ‚¬μ˜ μˆœμ΄μ΅μ΄μ§€λ§Œ ν˜„κΈˆ λ²„μ „μž…λ‹ˆλ‹€.

이 μ„Ήμ…˜μ€ νšŒμ‚¬μ˜ μ£Όμš” λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ ν™œλ™μ—μ„œ μ§μ ‘μ μœΌλ‘œ λ°œμƒν•˜λŠ” ν˜„κΈˆ 흐름 및 μœ μΆœμ„ λ³΄κ³ ν•©λ‹ˆλ‹€. μ΄λŸ¬ν•œ ν™œλ™μ—λŠ” μ§μ›μ—κ²Œ κΈ‰μ—¬λ₯Ό μ§€κΈ‰ν•˜λŠ” 것과 ν•¨κ»˜ 재고 및 μ†Œλͺ¨ν’ˆμ„ 사고 νŒŒλŠ” 것이 포함될 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 투자, 뢀채 및 λ°°λ‹ΉκΈˆκ³Ό 같은 기타 ν˜•νƒœμ˜ μœ μž… 및 μœ μΆœμ€ ν¬ν•¨λ˜μ§€ μ•ŠμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

기업은 운영 μ„±μž₯을 μœ„ν•œ μΆ©λΆ„ν•œ μ–‘μ˜ ν˜„κΈˆ 흐름을 μ°½μΆœν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μΆ©λΆ„νžˆ μƒμ„±λ˜μ§€ μ•ŠμœΌλ©΄ ν™•μž₯을 μœ„ν•΄ μ™ΈλΆ€ μ„±μž₯을 μœ„ν•œ μžκΈˆμ„ 확보해야 ν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

예λ₯Ό λ“€μ–΄ 미수금 계정은 λΉ„ν˜„κΈˆ κ³„μ •μž…λ‹ˆλ‹€. 일정 κΈ°κ°„ λ™μ•ˆ λ§€μΆœμ±„κΆŒμ΄ μ¦κ°€ν•˜λ©΄ λ§€μΆœμ€ μ¦κ°€ν–ˆμ§€λ§Œ 맀각 λ‹Ήμ‹œ ν˜„κΈˆμ„ 받지 λͺ»ν–ˆλ‹€λŠ” λœ»μ΄λ‹€. ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” ν˜„κΈˆμ΄ μ•„λ‹ˆκΈ° λ•Œλ¬Έμ— μˆœμ΄μ΅μ—μ„œ λ―Έμˆ˜κΈˆμ„ μ°¨κ°ν•©λ‹ˆλ‹€. 운영 μ„Ήμ…˜μ˜ ν˜„κΈˆ νλ¦„μ—λŠ” λ―Έμ§€κΈ‰κΈˆ, 감가상각비, 상각비, 수읡 λ˜λŠ” λΉ„μš©μœΌλ‘œ κΈ°μž₯된 μˆ˜λ§Žμ€ μ„ λΆˆ ν•­λͺ©μ΄ 포함될 수 μžˆμ§€λ§Œ κ΄€λ ¨ ν˜„κΈˆ 흐름은 μ—†μŠ΅λ‹ˆλ‹€.

투자둜 μΈν•œ ν˜„κΈˆ 흐름

이것은 ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ 두 번째 μ„Ήμ…˜ μ—μ„œ 투자 ν˜„κΈˆ 흐름(CFI)을 μ‚΄νŽ΄λ³΄κ³  투자 μ†μ΅μ˜ κ²°κ³Όμž…λ‹ˆλ‹€. 이 μ„Ήμ…˜μ—λŠ” μžμ‚°, 곡μž₯ 및 μž₯비에 μ§€μΆœλœ ν˜„κΈˆλ„ ν¬ν•¨λ©λ‹ˆλ‹€. 이 μ„Ήμ…˜μ€ 뢄석가가 자본 μ§€μΆœ(capex) 의 λ³€ν™”λ₯Ό μ°ΎλŠ” κ³³ μž…λ‹ˆλ‹€.

μ„€λΉ„ νˆ¬μžκ°€ μ¦κ°€ν•œλ‹€λŠ” 것은 일반적으둜 ν˜„κΈˆ 흐름이 κ°μ†Œν•œλ‹€λŠ” 것을 μ˜λ―Έν•©λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ νšŒμ‚¬κ°€ 미래 μš΄μ˜μ— νˆ¬μžν•˜κ³  μžˆμŒμ„ λ‚˜νƒ€λ‚Ό 수 μžˆμœΌλ―€λ‘œ 항상 λ‚˜μœ 것은 μ•„λ‹™λ‹ˆλ‹€. capexκ°€ 높은 νšŒμ‚¬λŠ” μ„±μž₯ν•˜λŠ” κ²½ν–₯이 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

이 μ„Ήμ…˜μ˜ 긍정적인 ν˜„κΈˆ 흐름은 쒋은 κ²ƒμœΌλ‘œ 간주될 수 μžˆμ§€λ§Œ νˆ¬μžμžλŠ” 투자 및 재무 ν™œλ™μ΄ μ•„λ‹Œ λΉ„μ¦ˆλ‹ˆμŠ€ μš΄μ˜μ—μ„œ ν˜„κΈˆ 흐름을 μƒμ„±ν•˜λŠ” νšŒμ‚¬λ₯Ό μ„ ν˜Έν•©λ‹ˆλ‹€. νšŒμ‚¬λŠ” μž₯λΉ„ λ˜λŠ” μžμ‚°μ„ νŒλ§€ν•˜μ—¬ 이 μ„Ήμ…˜ λ‚΄μ—μ„œ ν˜„κΈˆ 흐름을 생성할 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

자금 쑰달 ν˜„κΈˆ 흐름

자금 쑰달 ν˜„κΈˆ 흐름(CFF) 은 ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ λ§ˆμ§€λ§‰ μ„Ήμ…˜μž…λ‹ˆλ‹€. 이 μ„Ήμ…˜μ—μ„œλŠ” 사업 자금 쑰달에 μ‚¬μš©λ˜λŠ” ν˜„κΈˆμ— λŒ€ν•œ κ°œμš”λ₯Ό μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. 그것은 νšŒμ‚¬μ™€ κ·Έ μ†Œμœ μ£Ό 및 μ±„κΆŒμž μ‚¬μ΄μ˜ ν˜„κΈˆ 흐름을 μΈ‘μ •ν•˜λ©° κ·Έ μΆœμ²˜λŠ” 일반적으둜 뢀채 λ˜λŠ” μžλ³Έμž…λ‹ˆλ‹€. 이 μˆ˜μΉ˜λŠ” 일반적으둜 주주에 λŒ€ν•œ νšŒμ‚¬μ˜ 10-K λ³΄κ³ μ„œμ— 맀년 λ³΄κ³ λ©λ‹ˆλ‹€.

λΆ„μ„κ°€λŠ” 자금 쑰달 μ„Ήμ…˜μ˜ ν˜„κΈˆ 흐름을 μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ νšŒμ‚¬κ°€ λ°°λ‹ΉκΈˆμ΄λ‚˜ μžμ‚¬μ£Ό λ§€μž…μ„ 톡해 μ§€λΆˆν•œ κΈˆμ•‘μ„ κ²°μ •ν•©λ‹ˆλ‹€. λ˜ν•œ νšŒμ‚¬κ°€ 운영 μ„±μž₯을 μœ„ν•΄ ν˜„κΈˆμ„ μ‘°λ‹¬ν•˜λŠ” 방법을 κ²°μ •ν•˜λŠ” 데 도움이 λ©λ‹ˆλ‹€.

자본 λ˜λŠ” 뢀채와 같은 자본 쑰달 λ…Έλ ₯μ—μ„œ μ–»κ±°λ‚˜ μƒν™˜ν•œ ν˜„κΈˆμ€ λŒ€μΆœμ„ λ°›κ±°λ‚˜ μƒν™˜ν•œ 것과 같이 여기에 λ‚˜μ—΄λ©λ‹ˆλ‹€.

μžκΈˆμ‘°λ‹¬λ‘œ μΈν•œ ν˜„κΈˆνλ¦„μ΄ μ–‘μˆ˜μ΄λ©΄ μœ μΆœλ˜λŠ” μžκΈˆλ³΄λ‹€ μœ μž…λ˜λŠ” 자금이 더 λ§Žλ‹€λŠ” μ˜λ―Έμž…λ‹ˆλ‹€. μˆ«μžκ°€ 음수이면 νšŒμ‚¬κ°€ 뢀채λ₯Ό 갚고 μžˆκ±°λ‚˜ λ°°λ‹ΉκΈˆ 지급 및/λ˜λŠ” μžμ‚¬μ£Ό λ§€μž…μ„ ν•˜κ³  μžˆμŒμ„ μ˜λ―Έν•  수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • 투자 ν˜„κΈˆ 흐름은 ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ 두 번째 μ„Ήμ…˜μ΄λ©° 투자 μ†μ΅μ˜ κ²°κ³Όμž…λ‹ˆλ‹€.

  • 자금 쑰달 ν˜„κΈˆ 흐름은 뢀채 및 μžλ³Έμ—μ„œ μ‚¬μš©λœ ν˜„κΈˆμ˜ κ°œμš”λ₯Ό μ œκ³΅ν•˜λŠ” λ§ˆμ§€λ§‰ μ„Ήμ…˜μž…λ‹ˆλ‹€.

  • ν˜„κΈˆνλ¦„ν‘œμ—λŠ” μ˜μ—…, 투자, μžκΈˆμ‘°λ‹¬ 등을 톡해 기업이 μ°½μΆœν•œ ν˜„κΈˆμ΄ ν¬ν•¨λ˜λ©°, κ·Έ 합계λ₯Ό μˆœν˜„κΈˆνλ¦„μ΄λΌκ³  ν•©λ‹ˆλ‹€.

  • ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œλŠ” νšŒμ‚¬κ°€ 지속적인 운영 및 μ™ΈλΆ€ 투자 μΆœμ²˜μ—μ„œ λ°›λŠ” λͺ¨λ“  ν˜„κΈˆ μœ μž…μ— κ΄€ν•œ 데이터λ₯Ό μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€.

  • ν˜„κΈˆ νλ¦„ν‘œμ˜ 첫 번째 μ„Ήμ…˜μ€ λͺ¨λ“  μ˜μ—… ν™œλ™μ˜ 거래λ₯Ό ν¬ν•¨ν•˜λŠ” μ˜μ—… ν˜„κΈˆ νλ¦„μž…λ‹ˆλ‹€.