Rendimiento financiero
¿Qué es el rendimiento financiero?
El desempeño financiero es una medida subjetiva de qué tan bien una empresa puede usar los activos de su principal modo de negocios y generar ingresos. El término también se utiliza como una medida general de la salud financiera general de una empresa durante un período determinado.
Los analistas e inversores utilizan el rendimiento financiero para comparar empresas similares en la misma industria o para comparar industrias o sectores en conjunto.
Comprender el rendimiento financiero
Hay muchas partes interesadas en una empresa, incluidos los acreedores comerciales, los tenedores de bonos, los inversores, los empleados y la gerencia. Cada grupo tiene interés en seguir el desempeño financiero de una empresa. El desempeño financiero identifica qué tan bien una empresa genera ingresos y administra sus activos, pasivos y los intereses financieros de sus partes interesadas y accionistas.
Hay muchas formas de medir el desempeño financiero, pero todas las medidas deben tomarse en conjunto. Se pueden utilizar elementos de línea, como ingresos de operaciones, ingresos operativos o flujo de efectivo de operaciones, así como ventas unitarias totales. Además, el analista o inversor puede querer profundizar en los estados financieros y buscar tasas de crecimiento de margen o cualquier deuda decreciente. Los métodos Six Sigma se centran en este aspecto.
Registro del rendimiento financiero
Un documento clave para informar el desempeño financiero corporativo, en el que los analistas de investigación confían mucho, es el Formulario 10-K. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que todas las empresas públicas presenten y publiquen este documento anual. Su propósito es proporcionar a las partes interesadas datos e información precisos y confiables que brinden una visión general de la salud financiera de la empresa.
Los contadores independientes auditan la información en un 10-K y la gerencia de la empresa lo firma junto con otros documentos de divulgación. Como resultado, el 10K representa la fuente de información más completa sobre desempeño financiero que se pone a disposición de los inversionistas anualmente.
El formulario 10-K de una empresa debe ser accesible al público. Cualquiera que desee examinar uno puede ir a la base de datos de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la SEC. Puede buscar por nombre de empresa, símbolo de teletipo o clave de índice central (CIK) de la SEC. Muchas empresas también publican sus 10-K en sus sitios web, en la sección "Relaciones con inversores".
Aunque los términos a veces se usan indistintamente, el Formulario 10-K de una empresa no es lo mismo que su informe anual. Ambos incluyen información sobre la empresa y su desempeño financiero durante el último año. Pero el informe anual es más una publicación refinada, profusamente ilustrada y que describe varios proyectos e iniciativas que emprende la empresa. El 10-K carece de tales fotos y gráficos, pero generalmente incluye más detalles y cálculos financieros.
Estados financieros
En el 10K se incluyen tres estados financieros: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.
Hoja de balance
El balance general es una instantánea de las finanzas de una organización en una fecha determinada. Proporciona una visión general de qué tan bien la empresa administra sus activos y pasivos. Los analistas pueden encontrar información sobre la deuda a largo plazo frente a la deuda a corto plazo en el balance general. También pueden encontrar información sobre qué tipo de activos posee la empresa y qué porcentaje de los activos se financia con pasivos frente al capital contable.
Estado de resultados
El estado de resultados proporciona un resumen de las operaciones de todo el año. El estado de resultados comienza con las ventas o los ingresos y termina con los ingresos netos. También conocido como estado de pérdidas y ganancias, el estado de resultados proporciona el margen de beneficio bruto, el costo de los bienes vendidos, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto. También proporciona una descripción general del número de acciones en circulación, así como una comparación con el rendimiento del año anterior.
Estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo es una combinación del estado de resultados y el balance general. Para algunos analistas, el estado de flujo de efectivo es el estado financiero más importante porque proporciona una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo. Aquí es donde los analistas ven cuánto gastó la empresa en recompra de acciones, dividendos y gastos de capital. También proporciona la fuente y los usos del flujo de efectivo de las operaciones, inversiones y financiamiento.
Otros indicadores de desempeño financiero especializados son más específicos para ciertas industrias. Por ejemplo, las empresas cuyas ventas de bienes y servicios varían según la época del año pueden usar la estacionalidad como métrica, midiendo cómo un determinado período o temporada afecta las cifras y los resultados.
Ejemplo de desempeño financiero
Como ejemplo de análisis de desempeño financiero, veamos el desempeño año tras año de Coca-Cola Company en 2019 y 2020.
TTT
Fuente: Informe Anual Coca-Cola 2020
El desempeño de Coca-Cola no fue excelente en 2020. Los ingresos netos disminuyeron un 11 % con respecto al año anterior. La utilidad bruta y el ingreso por acción cayeron un 14%.
La compañía atribuyó su desempeño a los problemas causados por la pandemia de coronavirus, junto con "un viento en contra de la moneda" (una referencia al hecho de que es una empresa global, con muchas operaciones y mercados en el extranjero). Coca-Cola obtiene más de un tercio de sus ingresos de canales no minoristas, como restaurantes y puestos de comida. Entonces, el cierre de lugares públicos y los mandatos de quedarse en casa perjudicaron sus ventas.
La línea de fondo
El rendimiento financiero de una empresa se basa en números. Pero al final, da una impresión sobre la empresa y su solidez. Un análisis financiero de los estados financieros de una empresa, resumidos en informes anuales y formularios K-10, es esencial para cualquier inversionista serio que busque comprender y valorar una empresa adecuadamente.
Sin embargo, también es importante darse cuenta de que el desempeño financiero refleja el pasado y nunca es un indicador exacto del futuro. Tampoco existe en el vacío. Aquellos que evalúan el desempeño financiero de una empresa siempre deben considerarlo a la luz de otros negocios comparables; la industria en general; y la historia de la empresa.
Reflejos
No se debe utilizar una única medida para definir el rendimiento financiero de una empresa.
Los estados financieros utilizados para evaluar el desempeño financiero general incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo.
Los indicadores de rendimiento financiero son métricas cuantificables que se utilizan para medir el rendimiento de una empresa.
Un documento clave para informar el desempeño financiero corporativo es el Formulario 10-K, que todas las empresas públicas deben publicar anualmente.
El rendimiento financiero informa a los inversores sobre el bienestar general de una empresa. Es una instantánea de su salud económica y el trabajo que está haciendo su gestión.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuáles son los tipos de estados financieros?
Si bien hay muchos tipos de estados financieros, los tres principales son: 1. Balance general, que enumera los activos/ingresos, los pasivos/obligaciones y el patrimonio de los propietarios de una empresa en un momento específico.1. Estado de resultados, que resume los resultados de las operaciones comerciales: ingresos, gastos y ganancias o pérdidas durante un período específico.1. El estado de flujo de efectivo complementa el balance y el estado de resultados. Categorizado en actividades operativas, de inversión y financieras, captura cómo se emplean los fondos, literalmente, cómo fluye el efectivo, en toda la empresa.
¿Cómo puedo mejorar mi desempeño financiero?
El rendimiento financiero de una empresa se puede mejorar de varias maneras. Por supuesto, tratar de identificar cualquier obstáculo o punto de fricción, y la fuente de estos problemas, es el primer paso. Otras estrategias incluyen:- Mejorar el flujo de efectivo: realizar un mejor seguimiento de los ingresos/egresos, intensificar el cobro de cuentas por cobrar, ajustar las opciones de pago y los precios si es necesario- Vender activos no deseados/no utilizados- Renovar presupuestos- Reducir gastos- Consolidar o refinanciar la deuda actual; solicitar préstamos o subvenciones del gobierno: analizar estados financieros e indicadores de rendimiento, idealmente con la ayuda de un profesional
¿Qué son los indicadores de desempeño financiero?
Los indicadores de rendimiento financiero, también conocidos como indicadores clave de rendimiento (KPI), son medidas cuantificables que se utilizan para determinar, rastrear y proyectar el bienestar económico de una empresa. Actúan como herramientas tanto para los miembros de la empresa (como la gerencia y los miembros de la junta) como para los externos (como los analistas de investigación y los inversores) para analizar qué tan bien le está yendo a la empresa, especialmente con respecto a los competidores, e identificar dónde se encuentran las fortalezas y las debilidades. Los indicadores de desempeño incluyen:- Ganancia bruta/margen de ganancia bruta: la cantidad de ingresos obtenidos de las ventas después de restar los costos de producción, y el porcentaje que gana una empresa por cada dólar de ventas.- Ganancia neta/margen de ganancia neta: la cantidad de ingresos de las ventas después de restar los costos de producción. restando todos los gastos e impuestos comerciales relacionados, y la proporción relacionada de ganancias por dólar de ventas- Capital de trabajo: fondos altamente líquidos o inmediatamente disponibles, utilizados para financiar las operaciones diarias- Flujo de efectivo operativo: la cantidad de dinero que genera operaciones comerciales regulares- Razón actual: una medida de solvencia: los activos totales divididos por los pasivos totales- Relación de deuda a capital : los pasivos totales de una empresa di proporcionado por su capital contable - Quick ratio: otra medida de solvencia, que calcula el porcentaje de activos corrientes muy líquidos (efectivo, valores, cuentas por cobrar) contra el pasivo total - Rotación de inventario: cuánto inventario se vende dentro de un período determinado y con qué frecuencia se vendió todo el inventario. Rentabilidad del capital : ingreso neto dividido por el capital de los accionistas (los activos de una empresa menos sus deudas)
¿Por qué es importante el desempeño financiero?
El rendimiento financiero de una empresa informa a los inversores sobre su bienestar general. Es una instantánea de su salud económica y el trabajo que está haciendo su administración, que brinda información sobre el futuro: si sus operaciones y ganancias están en camino de crecer y las perspectivas de sus acciones.
¿Qué es un análisis de desempeño financiero?
El análisis financiero se refiere al proceso de estudiar y evaluar los estados financieros de una empresa: una colección de datos y cifras organizados de acuerdo con principios contables reconocidos. El objetivo es comprender el modelo de negocios de la empresa, la rentabilidad (o pérdida) de sus operaciones y cómo está gastando, invirtiendo y, en general, utilizando su dinero, resumiendo la empresa en números, por así decirlo. Un análisis de rendimiento financiero examina la empresa en un período específico, por lo general, el trimestre o año fiscal más reciente. El balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo son tres de los estados financieros más importantes utilizados en el análisis de desempeño. El análisis de desempeño financiero puede enfocarse en diferentes áreas. Los tipos de análisis pueden incluir un examen específico de una empresa: - Capital de trabajo : la diferencia entre los activos circulantes de una empresa,. como efectivo, cuentas por cobrar (facturas impagas de los clientes) e inventarios de materias primas y productos terminados, y sus pasivos circulantes . - Estructura financiera: la combinación de deuda y capital que utiliza una empresa para financiar sus operaciones - Análisis de actividad : los factores involucrados en el costo y el precio de los bienes y servicios - Análisis de rentabilidad: cuánto dinero liquida el negocio, después de gastos e impuestos
