Rendiconto di cassa
Che cos'è un rendiconto finanziario?
Un rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che fornisce dati aggregati relativi a tutti i flussi di cassa in entrata che una società riceve dalle sue operazioni in corso e da fonti di investimento esterne. Include anche tutti i deflussi di cassa che pagano per attività commerciali e investimenti durante un determinato periodo.
I rendiconti finanziari di un'azienda offrono agli investitori e agli analisti un ritratto di tutte le transazioni che attraversano l'attività, in cui ogni transazione contribuisce al suo successo. Si ritiene che il rendiconto finanziario sia il più intuitivo di tutti i rendiconti finanziari perché segue i contanti realizzati dall'azienda in tre modi principali: attraverso operazioni, investimenti e finanziamenti. La somma di questi tre segmenti è chiamata flusso di cassa netto.
Queste tre diverse sezioni del rendiconto finanziario possono aiutare gli investitori a determinare il valore delle azioni di una società o della società nel suo insieme.
Come funzionano i rendiconti finanziari
Ogni società che vende e offre le proprie azioni al pubblico deve presentare relazioni finanziarie e dichiarazioni alla Securities and Exchange Commission (SEC). I tre principali rendiconti finanziari sono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario è un documento importante che aiuta le parti interessate a ottenere informazioni dettagliate su tutte le transazioni che passano attraverso un'azienda.
Esistono due diversi rami della contabilità: competenza e cassa. La maggior parte delle società pubbliche utilizza la contabilità per competenza,. il che significa che il conto economico non è lo stesso della posizione di cassa della società. Il rendiconto finanziario, tuttavia, è incentrato sulla contabilità di cassa.
Le aziende redditizie possono non riuscire a gestire adeguatamente il flusso di cassa, motivo per cui il rendiconto finanziario è uno strumento fondamentale per aziende, analisti e investitori. Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre diverse attività commerciali: operazioni, investimenti e finanziamento.
Consideriamo un'azienda che vende un prodotto ed estende il credito per la vendita al proprio cliente. Anche se riconosce tale vendita come ricavo, la società potrebbe non ricevere contanti fino a una data successiva. L'azienda realizza un profitto sul conto economico e paga le imposte sul reddito su di esso, ma l'azienda può portare più o meno denaro rispetto alle cifre di vendita o reddito.
Gli investitori e gli analisti dovrebbero usare il buon senso quando valutano le modifiche al capitale circolante, poiché alcune società potrebbero tentare di aumentare il proprio flusso di cassa prima dei periodi di rendicontazione.
Flussi di cassa dalle operazioni
La prima sezione del rendiconto finanziario copre i flussi di cassa delle attività operative (CFO) e include le transazioni di tutte le attività operative operative. La sezione dei flussi di cassa delle operazioni inizia con l'utile netto, quindi riconcilia tutte le voci non monetarie con le voci di cassa che coinvolgono attività operative. Quindi, in altre parole, è l'utile netto dell'azienda, ma in una versione cash.
In questa sezione sono riportati i flussi di cassa e le uscite che derivano direttamente dalle principali attività di business di un'azienda. Queste attività possono includere l'acquisto e la vendita di scorte e forniture, oltre al pagamento degli stipendi ai dipendenti. Eventuali altre forme di entrata e uscita come investimenti, debiti e dividendi non sono incluse.
Le aziende sono in grado di generare un flusso di cassa positivo sufficiente per la crescita operativa. Se non c'è abbastanza prodotto, potrebbero aver bisogno di garantire finanziamenti per la crescita esterna per espandersi.
Ad esempio, la contabilità clienti è un conto non in contanti. Se i crediti aumentano durante un periodo, significa che le vendite sono aumentate, ma non è stato ricevuto denaro al momento della vendita. Il rendiconto finanziario sottrae i crediti dall'utile netto perché non è denaro contante. I flussi di cassa della sezione operazioni possono includere anche debiti, ammortamenti, ammortamenti e numerose voci anticipate contabilizzate come entrate o spese, ma senza flusso di cassa associato.
Flussi di cassa dagli investimenti
Questa è la seconda sezione del rendiconto finanziario che esamina i flussi di cassa derivanti dagli investimenti (CFI) ed è il risultato di guadagni e perdite di investimento. Questa sezione include anche il denaro speso per immobili, impianti e macchinari. Questa sezione è dove gli analisti cercano di trovare i cambiamenti nelle spese in conto capitale (capex).
Quando gli investimenti aumentano, generalmente significa che c'è una riduzione del flusso di cassa. Ma non è sempre una cosa negativa, in quanto potrebbe indicare che un'azienda sta investendo nelle sue operazioni future. Le aziende con investimenti elevati tendono ad essere quelle in crescita.
Sebbene i flussi di cassa positivi all'interno di questa sezione possano essere considerati buoni, gli investitori preferirebbero società che generano flussi di cassa da operazioni commerciali, non attraverso attività di investimento e finanziamento. Le aziende possono generare flussi di cassa all'interno di questa sezione vendendo attrezzature o proprietà.
Flussi di cassa dal finanziamento
Flussi di cassa da finanziamento (CFF) è l'ultima sezione del rendiconto finanziario. La sezione fornisce una panoramica del contante utilizzato nel finanziamento delle imprese. Misura il flusso di cassa tra un'azienda, i suoi proprietari e i suoi creditori e la sua fonte proviene normalmente da debiti o azioni. Queste cifre sono generalmente riportate ogni anno nel rapporto 10-K di una società agli azionisti.
Gli analisti utilizzano i flussi di cassa della sezione finanziamenti per determinare quanti soldi l'azienda ha pagato tramite dividendi o riacquisti di azioni. È anche utile per determinare in che modo un'azienda raccoglie denaro per la crescita operativa.
Il denaro ottenuto o rimborsato da sforzi di raccolta fondi di capitale, come azioni o debiti, è elencato qui, così come i prestiti contratti o rimborsati.
Quando il flusso di cassa del finanziamento è un numero positivo, significa che c'è più denaro in entrata nell'azienda che in uscita. Quando il numero è negativo, può significare che la società sta pagando il debito o sta effettuando pagamenti di dividendi e/o riacquisti di azioni.
Mette in risalto
Il flusso di cassa da investimenti è la seconda sezione del rendiconto finanziario ed è il risultato di utili e perdite di investimento.
Il flusso di cassa dal finanziamento è la sezione finale, che fornisce una panoramica della liquidità utilizzata dal debito e dal capitale proprio.
Il rendiconto finanziario include i contanti realizzati dall'azienda attraverso operazioni, investimenti e finanziamenti, la cui somma è chiamata flusso di cassa netto.
Un rendiconto finanziario fornisce dati relativi a tutti i flussi di cassa in entrata che una società riceve dalle sue operazioni in corso e da fonti di investimento esterne.
La prima sezione del rendiconto finanziario è il flusso di cassa delle operazioni, che include le transazioni di tutte le attività operative operative.
