Kontantstrømoppstilling

Hva er en kontantstrømoppstilling?

En kontantstrømoppstilling er et finansregnskap som gir aggregerte data om alle kontantstrømmer et selskap mottar fra sin løpende drift og eksterne investeringskilder. Det inkluderer også alle kontantstrømmer som betaler for forretningsaktiviteter og investeringer i en gitt periode.

Et selskaps regnskap gir investorer og analytikere et portrett av alle transaksjonene som går gjennom virksomheten, der hver transaksjon bidrar til suksess. Kontantstrømoppstillingen antas å være den mest intuitive av alle regnskapene fordi den følger kontantene som gjøres av virksomheten på tre hovedmåter - gjennom drift, investering og finansiering. Summen av disse tre segmentene kalles netto kontantstrøm.

Disse tre forskjellige delene av kontantstrømoppstillingen kan hjelpe investorer med å bestemme verdien av et selskaps aksje eller selskapet som helhet.

Hvordan kontantstrømoppgaver fungerer

Ethvert selskap som selger og tilbyr aksjene sine til publikum, må sende inn økonomiske rapporter og uttalelser til Securities and Exchange Commission (SEC). De tre hovedregnskapene er balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling. Kontantstrømoppstillingen er et viktig dokument som hjelper interesserte med å få innsikt i alle transaksjoner som går gjennom et selskap.

Det er to forskjellige grener av regnskap - periodisering og kontanter. De fleste offentlige selskaper bruker periodisering,. som betyr at resultatregnskapet ikke er det samme som selskapets kontantbeholdning. Kontantstrømoppstillingen er imidlertid fokusert på kontantregnskap.

Lønnsomme selskaper kan mislykkes i å håndtere kontantstrømmen tilstrekkelig, og derfor er kontantstrømoppstillingen et kritisk verktøy for selskaper, analytikere og investorer. Kontantstrømoppstillingen er delt inn i tre forskjellige forretningsaktiviteter: drift, investering og finansiering.

La oss vurdere et selskap som selger et produkt og gir kunden kreditt for salget. Selv om det anerkjenner salget som inntekt, kan det hende at selskapet ikke mottar kontanter før et senere tidspunkt. Selskapet tjener overskudd på resultatregnskapet og betaler inntektsskatt på det, men virksomheten kan bringe inn mer eller mindre kontanter enn salgs- eller inntektstallene.

Investorer og analytikere bør bruke god dømmekraft når de evaluerer endringer i arbeidskapital, ettersom noen selskaper kan prøve å øke kontantstrømmen før rapporteringsperioder.

Kontantstrømmer fra driften

Den første delen av kontantstrømoppstillingen dekker kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter (CFO) og inkluderer transaksjoner fra alle operasjonelle forretningsaktiviteter. Kontantstrømmene fra driften begynner med nettoinntekt, og avstemmer deretter alle ikke-kontante poster til kontantposter som involverer operasjonelle aktiviteter. Så det er med andre ord selskapets nettoinntekt, men i en kontantversjon.

Denne delen rapporterer kontantstrømmer og utstrømmer som stammer direkte fra et selskaps hovedvirksomhet. Disse aktivitetene kan omfatte kjøp og salg av inventar og forsyninger, sammen med å betale sine ansatte lønn. Andre former for inn- og utstrømmer som investeringer, gjeld og utbytte er ikke inkludert.

Selskaper er i stand til å generere tilstrekkelig positiv kontantstrøm for operasjonell vekst. Hvis det ikke er nok generert, kan de trenge å sikre finansiering for ekstern vekst for å utvide.

For eksempel er kundefordringer en ikke-kontantkonto. Hvis kundefordringer øker i løpet av en periode, betyr det at salget er oppe, men at det ikke ble mottatt kontanter på salgstidspunktet. Kontantstrømoppstillingen trekker fordringer fra nettoinntekten fordi det ikke er kontanter. Kontantstrømmene fra driftsseksjonen kan også inkludere leverandørgjeld, avskrivninger, amortisering og en rekke forskuddsbetalte poster bokført som inntekter eller kostnader, men uten tilhørende kontantstrøm.

Kontantstrømmer fra investering

Dette er den andre delen av kontantstrømoppstillingen som ser på kontantstrømmer fra investering (CFI) og er resultatet av investeringsgevinster og -tap. Denne delen inkluderer også kontanter brukt på eiendom, anlegg og utstyr. Denne delen er der analytikere ser for å finne endringer i kapitalutgifter (capex).

Når capex øker, betyr det generelt at det er en reduksjon i kontantstrømmen. Men det er ikke alltid en dårlig ting, da det kan tyde på at et selskap investerer i sin fremtidige drift. Selskaper med høy capex har en tendens til å være de som vokser.

Mens positive kontantstrømmer innenfor denne delen kan anses som gode, vil investorer foretrekke selskaper som genererer kontantstrøm fra forretningsdrift – ikke gjennom investerings- og finansieringsaktiviteter. Bedrifter kan generere kontantstrøm innenfor denne delen ved å selge utstyr eller eiendom.

Kontantstrømmer fra finansiering

Kontantstrømmer fra finansiering (CFF) er den siste delen av kontantstrømoppstillingen. Avsnittet gir en oversikt over kontanter brukt i bedriftsfinansiering. Den måler kontantstrømmen mellom et selskap og dets eiere og dets kreditorer, og kilden er normalt fra gjeld eller egenkapital. Disse tallene rapporteres vanligvis årlig på et selskaps 10-K-rapport til aksjonærene.

Analytikere bruker kontantstrømmene fra finansieringsseksjonen for å finne ut hvor mye penger selskapet har betalt ut via utbytte eller tilbakekjøp av aksjer. Det er også nyttig å hjelpe med å finne ut hvordan et selskap skaffer inn penger for operasjonell vekst.

Kontanter innhentet eller betalt tilbake fra kapitalinnsamlingstiltak, for eksempel egenkapital eller gjeld, er oppført her, i likhet med lån som er tatt opp eller betalt tilbake.

Når kontantstrømmen fra finansiering er et positivt tall, betyr det at det kommer mer penger inn i selskapet enn som strømmer ut. Når tallet er negativt, kan det bety at selskapet betaler ned gjeld, eller betaler utbytte og/eller tilbakekjøp av aksjer.

Høydepunkter

• Kontantstrøm fra investering er den andre delen av kontantstrømoppstillingen, og er resultatet av investeringsgevinster og -tap.

– Kontantstrøm fra finansiering er den siste delen, som gir en oversikt over kontanter brukt fra gjeld og egenkapital.

• Kontantstrømoppstillingen inkluderer kontanter laget av virksomheten gjennom drift, investering og finansiering - summen av disse kalles netto kontantstrøm.

• En kontantstrømoppstilling gir data om alle kontantstrømmer et selskap mottar fra sin løpende drift og eksterne investeringskilder.

• Den første delen av kontantstrømoppstillingen er kontantstrøm fra driften, som inkluderer transaksjoner fra all operativ virksomhet.