comercio decimal
¿Qué es el comercio decimal?
El comercio decimal es un sistema en el que el precio de un valor se cotiza en formato decimal. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ordenó a todos los mercados de valores de EE. UU. que pasaran de cotizaciones fraccionarias a cotizaciones decimales antes del 9 de abril de 2001. Antes de 2001, las cotizaciones de precios de mercado en los Estados Unidos se basaban en un sistema de cotización fraccionaria en incrementos. de 1/16 de dólar. Desde la decimalización, todas las cotizaciones bursátiles aparecen en el formato de comercio decimal.
Comprender el comercio decimal
El comercio decimal se ha utilizado en todas las bolsas de valores de EE. UU. desde 2001 para facilitar un comercio ordenado y eficiente. El uso de decimales en lugar de fracciones en las cotizaciones de precios se conoce como decimalización. Las cotizaciones decimales hacen que los precios sean más fáciles e inmediatamente comprensibles para los inversores, creadores de mercado y todos los demás tipos de participantes del mercado. Una cotización decimal es de $5,06, frente a $5 1/16 en formato de fracción.
Las cotizaciones decimales se componen de un precio de oferta y un precio de demanda. Las ofertas y demandas pueden provenir de comerciantes e inversores minoristas, creadores de mercado o comerciantes institucionales.
Proceso de oferta y demanda
La diferencia entre la oferta más alta y la demanda más baja se llama spread. Generalmente, la decimalización provoca spreads más ajustados. Por ejemplo, antes de la decimalización, un dieciseisavo (1/16) de $1 era el movimiento de precio mÃnimo representado en una cotización de precio, igual a $0,0625. Después de la decimalización, el movimiento de precio mÃnimo es de $0,01 para acciones de más de $1. Por lo tanto, las acciones ahora pueden negociarse con un margen de $0,01 en lugar de un margen mÃnimo de $0,0625 (o 1/16).
Los diferenciales más ajustados suelen ser favorables para la mayorÃa de los comerciantes minoristas que desean entrar o salir de operaciones sin pagar un gran diferencial. Para los comerciantes y creadores de mercado que intentan "capturar el diferencial" mediante ofertas y ofertas rutinarias para obtener pequeñas ganancias, la decimalización redujo los diferenciales y, por lo tanto, el potencial de ganancias de esta estrategia. Dicho esto, algunos comerciantes todavÃa usan esta estrategia hoy en dÃa, pero principalmente en lo que respecta al comercio automatizado o algorÃtmico.
En 2005, la Comisión de Bolsa y Valores introdujo la Regla 612, también conocida como la Regla Sub-Penny. La regla 612 exige que los incrementos de precio mÃnimo para las acciones de más de $1,00 sean de $0,01, mientras que las acciones de menos de $1,00 se pueden cotizar en incrementos de $0,0001.
volumen diario tengan diferenciales más bajos que las acciones que tienen poco volumen. Es más probable que las acciones de alto precio tengan mayores márgenes que las acciones de menor precio. Las acciones volátiles también tienden a tener mayores márgenes que las acciones de baja volatilidad. El margen de cualquier valor determinado se basa en el volumen (número de participantes), la volatilidad y el precio de la acción.
Pips y Cotizaciones Forex
pips son el equivalente a 1/100, un punto base o $0.0001. Los valores con precios inferiores a $1 pueden ver cambios incrementales en pips.
El mercado de divisas también utiliza un sistema de cotización decimal que utiliza pips. Por ejemplo, el EUR/USD puede tener una oferta de 1.1257. Algunos corredores de divisas también ofrecen precios de pips fraccionarios, que es hasta el quinto lugar decimal. Por ejemplo, la cotización anterior podrÃa especificarse aún más como 1.12573. Hay 10 pips faccionales para un pip completo, lo que representa 1/10 del valor de un pip completo. El valor de un pip varÃa según el par de divisas que se negocie.
Cotización de precio decimal vs. Cotización fraccional
Suponga que una acción como General Electric Company (GE), que tiene un volumen diario promedio de más de 50 millones de acciones, cotiza con un precio de oferta de $9,37 y un precio de venta de $9,38. Este diferencial de $0.01 es posible debido a la decimalización. Dado que la acción cotiza por encima de $1, el diferencial no puede ser inferior a $0,01, aunque podrÃa ser mayor. Puede ocurrir un diferencial más grande en momentos de mayor volatilidad, si el volumen disminuyera significativamente con el tiempo o si el precio aumentara significativamente.
Considere el mismo escenario antes de la decimalización. El precio de cotización podrÃa haber sido de $9 5/16 por $9 3/8 (o 6/16), lo que equivale a un diferencial de $0,0625 en lugar del diferencial de $0,01 anterior.
Reflejos
El comercio decimal se ha utilizado en todas las bolsas de valores de EE. UU. desde 2001 para facilitar un comercio ordenado y eficiente.
Antes de la decimalización, el diferencial mÃnimo era 1/16 de $1, o $0,0625. Después de la decimalización, el margen mÃnimo es de $0,01 para acciones de más de $1 y de $0,0001 para acciones de menos de $1.
La regla 612, conocida como la regla del sub-centavo, requiere que los incrementos mÃnimos de precio para las acciones de más de $1,00 sean de $0,01, mientras que las acciones de menos de $1,00 se pueden cotizar en incrementos de $0,0001.
La decimalización es el proceso de cotización de precios de acciones en términos de lugares decimales.
