Erosión

¿Qué es la erosión?

La erosión puede incluir cualquier impacto negativo en los activos o fondos asociados de una empresa. La erosión se puede experimentar con respecto a las ganancias, las ventas o los activos tangibles, como los equipos de fabricación. La erosión a menudo se considera un factor de riesgo general dentro del sistema de administración de efectivo de una organización, ya que las pérdidas pueden ser lentas y ocurrir con el tiempo.

La erosión también puede ocurrir con ciertos activos financieros, como contratos de opciones o garantías cuyo valor disminuye a medida que pasa el tiempo, lo que se conoce como deterioro del tiempo.

Comprender los tipos de erosión

La erosión se aplica con mayor frecuencia a las tendencias a la baja a más largo plazo, especialmente aquellas que parecen estar acelerándose. En otras palabras, la erosión implica un cambio permanente en las condiciones comerciales. Las pérdidas a corto plazo no se clasifican como erosión, sino que se enumeran como cargos únicos o pérdidas no recurrentes. La depreciación anticipada estándar, o la naturaleza cíclica de ciertas ventas de productos, a menudo se consideran una parte normal de las funciones comerciales. Es más probable que se las denomine tendencias a la baja.

Erosión de beneficios

La erosión de las ganancias puede referirse a la redirección gradual de fondos de segmentos o proyectos rentables dentro de un negocio a nuevos proyectos y áreas. Aunque los gerentes casi siempre consideran que el flujo de dinero hacia nuevos proyectos es una inversión en el crecimiento a largo plazo,. el efecto a corto plazo es una lenta erosión del flujo de efectivo. El flujo de efectivo es la cantidad de efectivo que entra y sale de una empresa como resultado de sus operaciones comerciales diarias.

El riesgo que implica la erosión de los beneficios suele reflejarse en los márgenes de beneficio de la empresa,. ya que el dinero se utiliza para financiar áreas que pueden o no ser rentables en el futuro. El margen de beneficio es el porcentaje de las ventas que ha generado beneficios.

Además, la erosión de las ganancias puede ocurrir incluso cuando las cifras de ventas son comparables a los niveles anteriores. Esto puede ocurrir cuando aumenta el costo de producción de un producto en particular, posiblemente debido a aumentos en los costos de materiales o mano de obra, pero el precio de venta del producto no aumenta para compensar.

Erosión de activos

Ciertos activos pierden valor con el tiempo; un proceso a menudo denominado depreciación. Aunque gran parte de la depreciación de los activos se contabiliza en las cifras de la empresa, aún puede ocurrir una erosión inesperada de los activos. Estas pérdidas pueden materializarse por el uso generalizado de equipos o avances tecnológicos que restan valor u obsolescencia a los activos circulantes.

La erosión de activos puede reducir el valor percibido del negocio en su conjunto, ya que reduce el valor contable de los activos asociados con la empresa. Los activos intangibles como las patentes o las marcas comerciales, que tienen una fecha de vencimiento, también ven erosionado su valor con el tiempo, especialmente a medida que se acerca esa fecha. Para las empresas farmacéuticas, la entrada de productores de genéricos en el mercado puede conducir a la erosión de sus ofertas y ser un verdadero motivo de preocupación. La amortización es el proceso contable regular mediante el cual los valores de los activos intangibles se reducen con el tiempo.

Los contratos de opciones son derivados, lo que significa que su valor está determinado por un activo subyacente. Las opciones sobre acciones que se han emitido a los gerentes o empleados de la empresa pueden perder valor con el tiempo. Los contratos de opciones generalmente vienen con una fecha de vencimiento, donde los derechos incorporados en esos contratos deben ejercerse antes del vencimiento. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el valor del tiempo en esos contratos se erosiona en un proceso conocido como decaimiento del tiempo. En otras palabras, a medida que pasa el tiempo, hay menos posibilidades de obtener una ganancia de la opción, si aún no es rentable. Como resultado, el valor de las opciones disminuye o se erosiona con el tiempo.

Las opciones sobre acciones de los empleados se han convertido en un elemento importante del balance de muchas empresas grandes, por lo que esta forma de pérdida de valor es importante en el análisis de los estados financieros.

Erosión de ventas

La erosión de las ventas se refiere al proceso de disminución constante y a largo plazo en las cifras generales de ventas. Estos difieren de las disminuciones de ventas temporales porque estas pérdidas a menudo se consideran bastante generalizadas, lo que posiblemente califique como una tendencia a largo plazo dentro de las actividades comerciales.

La erosión de las ventas se puede experimentar debido a una serie de factores, incluidas las nuevas entradas en el mercado de ese producto en particular o la subcotización de precios en nombre de la competencia. Los avances tecnológicos en el campo también pueden conducir a la erosión de las ventas si los nuevos desarrollos de productos hacen que la oferta actual de la empresa parezca obsoleta.

Reflejos

• La erosión inesperada de los activos, por ejemplo, debido a la innovación técnica, puede reducir el valor percibido, o el valor contable, de una empresa.

• La erosión generalmente se aplica a las tendencias a la baja a largo plazo en el negocio de una empresa; las pérdidas a corto plazo generalmente no se consideran erosión.

• La erosión de las ganancias puede ocurrir cuando las ganancias se redirigen a otra parte en un negocio o aumentan los costos.

• La erosión de las ventas ocurre cuando hay caídas a largo plazo en las ventas, tal vez debido a la nueva competencia oa la subcotización de precios.