erozja

Co to jest erozja?

Erozja może obejmować każdy negatywny wpływ na powiązane aktywa lub fundusze firmy. Erozja może dotyczyć zysków, sprzedaży lub aktywów materialnych, takich jak sprzęt produkcyjny. Erozja jest często uważana za ogólny czynnik ryzyka w systemie zarządzania gotówką organizacji, ponieważ straty mogą być powolne i pojawiać się z czasem.

Erozja może również wystąpić w przypadku niektórych aktywów finansowych, takich jak kontrakty na opcje lub warranty,. których wartość spada wraz z upływem czasu — co jest znane jako zanik czasu.

Zrozumienie rodzajów erozji

Erozja dotyczy najczęściej długoterminowych trendów spadkowych, zwłaszcza tych, które wydają się przyspieszać. Innymi słowy, erozja oznacza trwałą zmianę warunków prowadzenia działalności. Straty krótkoterminowe nie są klasyfikowane jako erozja, ale są wymieniane jako jednorazowe lub jednorazowe straty. Standardowa przewidywana amortyzacja lub cykliczność sprzedaży niektórych produktów są często uważane za normalną część funkcji biznesowych. Bardziej prawdopodobne jest, że będą one określane jako tendencje spadkowe.

Erozja zysku

Erozja zysków może odnosić się do stopniowego przekierowywania środków z rentownych segmentów lub projektów w ramach firmy do nowych projektów i obszarów. Chociaż menedżerowie prawie zawsze uważają napływ pieniędzy na nowe projekty jako inwestycje w długoterminowy wzrost,. krótkoterminowym efektem jest powolna erozja przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne to ilość środków pieniężnych, które wpływają do firmy i wypływają z niej w wyniku jej codziennych operacji biznesowych.

Ryzyko związane z erozją zysku jest zwykle odzwierciedlone w marżach zysku firmy,. ponieważ pieniądze są wykorzystywane do finansowania obszarów, które mogą, ale nie muszą, być rentowne w przyszłości. Marża zysku to procent sprzedaży, który wygenerował zysk.

Ponadto erozja zysków może wystąpić nawet wtedy, gdy wyniki sprzedaży są porównywalne z poprzednimi poziomami. Może się to zdarzyć, gdy koszt wytworzenia określonego produktu wzrośnie, prawdopodobnie z powodu wzrostu kosztów materiałów lub robocizny, ale cena sprzedaży produktu nie zostanie podniesiona w celu zrekompensowania.

Erozja aktywów

niektóre aktywa z czasem tracą na wartości; proces często nazywany amortyzacją. Chociaż w danych biznesowych uwzględnia się dużą amortyzację aktywów, nadal może wystąpić nieoczekiwana erozja aktywów. Straty te mogą się zmaterializować z powodu powszechnego użytkowania sprzętu lub postępu technologicznego, który powoduje, że aktywa obrotowe stają się mniej wartościowe lub przestarzałe.

Erozja aktywów może obniżyć postrzeganą wartość firmy jako całości, ponieważ obniża wartość księgową aktywów powiązanych z firmą. Wartości niematerialne, takie jak patenty czy znaki towarowe, które mają datę ważności, również z czasem ulegają erozji, zwłaszcza w miarę zbliżania się tej daty. Dla firm farmaceutycznych wejście na rynek producentów leków generycznych może prowadzić do erozji ich oferty i stanowić poważny problem. Amortyzacja to regularny proces księgowy, w ramach którego wartość wartości niematerialnych zmniejsza się w czasie.

Kontrakty opcyjne są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ich wartość jest określana przez aktywa bazowe. Opcje na akcje, które zostały wydane menedżerom lub pracownikom firmy, mogą z czasem tracić na wartości. Kontrakty opcji zazwyczaj mają datę wygaśnięcia, w której prawa zawarte w tych kontraktach muszą zostać wykonane przed wygaśnięciem. W miarę zbliżania się daty wygaśnięcia wartość czasu w tych kontraktach ulega erozji w procesie znanym jako zanik czasu. Innymi słowy, w miarę upływu czasu szansa na osiągnięcie zysku z opcji jest mniejsza – jeśli nie jest już opłacalna. W rezultacie wartość opcji z czasem maleje lub ulega erozji.

Opcje na akcje dla pracowników stały się dużą pozycją bilansową wielu dużych firm, dlatego ta forma utraty wartości jest ważna w analizie sprawozdań finansowych.

Erozja sprzedaży

Erozja sprzedaży dotyczy procesu stałych, długotrwałych spadków ogólnej wielkości sprzedaży. Różnią się one od tymczasowych spadków sprzedaży, ponieważ straty te są często uważane za dość powszechne, prawdopodobnie kwalifikując się jako długoterminowy trend w działalności firmy.

Do erozji sprzedaży może dochodzić wiele czynników, w tym nowe wejścia na rynek danego produktu czy zaniżanie cen ze strony konkurencji. Postęp technologiczny w tej dziedzinie może również prowadzić do erozji sprzedaży, jeśli rozwój nowych produktów sprawi, że obecna oferta firmy wydaje się przestarzała.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nieoczekiwana erozja aktywów, na przykład z powodu innowacji technicznych, może obniżyć postrzeganą wartość – lub wartość księgową – firmy.

• Erozja dotyczy na ogół długoterminowych tendencji spadkowych w działalności firmy; straty krótkoterminowe zwykle nie są uważane za erozję.

• Erozja zysków może mieć miejsce, gdy zyski są przekierowywane w inne miejsce w firmie lub rosną koszty.

• Do erozji sprzedaży dochodzi, gdy występują długoterminowe spadki sprzedaży, być może z powodu nowej konkurencji lub podcięcia cenowego.