erosion

Vad är erosion?

Erosion kan innefatta alla negativa effekter på ett företags associerade tillgångar eller fonder. Erosion kan upplevas med avseende på vinster, försäljning eller materiella tillgångar, såsom tillverkningsutrustning. Erosion anses ofta vara en generell riskfaktor inom en organisations kontanthanteringssystem, eftersom förlusterna kan vara långsamma och uppstå över tiden.

Erosion kan också inträffa med vissa finansiella tillgångar, såsom optionskontrakt eller teckningsoptioner som sjunker i värde med tiden – så kallat tidsförfall.

Förstå typerna av erosion

Erosion gäller oftast långsiktiga nedåtgående trender, särskilt de som verkar accelerera. Med andra ord innebär erosion en permanent förändring av affärsvillkoren. Kortsiktiga förluster kategoriseras inte som erosion utan listas som engångsavgifter eller engångsförluster. Normala förväntade avskrivningar, eller den cykliska karaktären av viss produktförsäljning, anses ofta vara en normal del av affärsfunktioner. Dessa är mer benägna att kallas nedåtgående trender.

Vinsterosion

Vinsterosion kan hänvisa till en gradvis omdirigering av medel från lönsamma segment eller projekt inom en verksamhet till nya projekt och områden. Även om chefer nästan alltid betraktar pengar som flödar in i nya projekt som investeringar i långsiktig tillväxt,. är den kortsiktiga effekten en långsam urholkning av kassaflödet. Kassaflöde är mängden kassa som flödar in och ut ur ett företag som ett resultat av dess dagliga affärsverksamhet.

Risken med vinst urholkning återspeglas vanligtvis i företagets vinstmarginaler , eftersom pengarna används för att finansiera områden som kan eller inte kan vara lönsamma i framtiden. Vinstmarginalen är den procentandel av försäljningen som har genererat vinst.

Dessutom kan vinstförsämring inträffa även när försäljningssiffrorna är jämförbara med tidigare nivåer. Detta kan inträffa när kostnaden för att producera en viss produkt stiger, möjligen på grund av ökade kostnader för material eller arbete, men försäljningspriset för produkten inte höjs för att kompensera.

Erosion av tillgångar

vissa tillgångar tappar i värde med tiden; en process som ofta kallas för avskrivning. Även om mycket tillgångars avskrivningar redovisas i verksamhetens siffror, kan oväntad tillgångserosion fortfarande inträffa. Dessa förluster kan materialiseras på grund av allmän användning av utrustning eller tekniska framsteg som gör omsättningstillgångarna mindre värda eller föråldrade.

Tillgångserosion kan sänka det upplevda värdet av verksamheten som helhet, eftersom det sänker det bokförda värdet på de tillgångar som är associerade med företaget. Immateriella tillgångar som patent eller varumärken, som har ett utgångsdatum, får också sitt värde eroderat över tiden, särskilt när det datumet närmar sig. För läkemedelsföretag kan generikatillverkare som kommer in på marknaden leda till urholkning av deras erbjudanden och vara ett verkligt problem. Avskrivningar är den vanliga redovisningsprocessen där immateriella tillgångars värde minskar över tiden.

Optionskontrakt är derivat, vilket innebär att deras värde bestäms av en underliggande tillgång. Optioner på aktier som har utfärdats till företagsledare eller anställda kan urholkas i värde med tiden. Optionskontrakt kommer vanligtvis med ett utgångsdatum, där rättigheterna är inbäddade i dessa kontrakt måste utövas innan utgången. När utgångsdatumet närmar sig urholkas tidsvärdet i dessa kontrakt i en process som kallas tidsförfall. Med andra ord, allt eftersom tiden går, är det mindre chans att tjäna pengar på alternativet – om det inte redan är lönsamt. Som ett resultat av detta minskar eller urholkas värdet på optioner med tiden.

Personaloptioner har blivit en stor balanspost för många stora företag, och därför är denna form av värdeförlust viktig vid analys av bokslut.

Försäljningserosion

Försäljningserosion hänvisar till processen med stadiga, långsiktiga nedgångar i det totala försäljningssiffrorna. Dessa skiljer sig från tillfälliga försäljningsminskningar eftersom dessa förluster ofta anses vara ganska utbredda, eventuellt kvalificerade som en långsiktig trend inom verksamhetens verksamhet.

Försäljningsurholkning kan upplevas på grund av ett antal faktorer, inklusive nya inträden på den specifika produktens marknad, eller prisunderskridande för konkurrenternas räkning. Teknikframsteg på området kan också leda till försäljningsurholkning om nyare produktutvecklingar gör att det nuvarande företagserbjudandet verkar föråldrat.

##Höjdpunkter

• Oväntad urholkning av tillgångar, till exempel på grund av teknisk innovation, kan sänka det upplevda värdet — eller bokförda värdet — av en verksamhet.

• Erosion gäller i allmänhet långsiktiga nedåtgående trender i ett företags verksamhet; kortsiktiga förluster anses vanligtvis inte vara erosion.

– Vinst urholkning kan ske när vinster omdirigeras någon annanstans i en verksamhet eller kostnaderna stiger.

– Försäljningsurholkning sker när det blir långsiktiga nedgångar i försäljningen, kanske på grund av ny konkurrens eller prisunderskridande.