erosão

O que é erosão?

A erosão pode incluir qualquer impacto negativo nos ativos ou fundos associados de uma empresa. A erosão pode ser experimentada em relação aos lucros, vendas ou ativos tangíveis, como equipamentos de fabricação. A erosão é muitas vezes considerada um fator de risco geral dentro do sistema de gestão de caixa de uma organização, pois as perdas podem ser lentas e ocorrer ao longo do tempo.

A erosão também pode ocorrer com certos ativos financeiros, como contratos de opções ou warrants que diminuem de valor com o passar do tempo – conhecido como decaimento do tempo.

Entendendo os tipos de erosão

A erosão geralmente se aplica a tendências de queda de longo prazo, especialmente aquelas que parecem estar se acelerando. Em outras palavras, a erosão implica uma mudança permanente nas condições de negócios. As perdas de curto prazo não são categorizadas como erosão, mas listadas como encargos únicos ou perdas não recorrentes. A depreciação antecipada padrão, ou a natureza cíclica de certas vendas de produtos, são frequentemente consideradas uma parte normal das funções de negócios. Estes são mais propensos a serem referidos como tendências de queda.

Erosão de lucro

A erosão do lucro pode se referir ao redirecionamento gradual de fundos de segmentos ou projetos lucrativos dentro de um negócio para novos projetos e áreas. Embora os gerentes quase sempre considerem o fluxo de dinheiro para novos projetos como investimentos em crescimento de longo prazo,. o efeito de curto prazo é uma lenta erosão do fluxo de caixa. O fluxo de caixa é a quantidade de dinheiro que entra e sai de uma empresa como resultado de suas operações comerciais do dia-a-dia.

O risco envolvido na erosão do lucro geralmente se reflete nas margens de lucro da empresa,. pois os recursos são usados para financiar áreas que podem ou não ser rentáveis no futuro. A margem de lucro é a porcentagem das vendas que gerou lucros.

Além disso, a erosão do lucro pode ocorrer mesmo quando os números de vendas são comparáveis aos níveis anteriores. Isso pode ocorrer quando o custo de produção de um determinado produto aumenta, possivelmente devido a aumentos nos custos de materiais ou mão de obra, mas o preço de venda do produto não é aumentado para compensar.

Erosão de ativos

certos ativos perdem valor ao longo do tempo; um processo muitas vezes referido como depreciação. Embora grande parte da depreciação de ativos seja contabilizada nos números da empresa, a erosão inesperada de ativos ainda pode ocorrer. Essas perdas podem se materializar devido ao uso generalizado de equipamentos ou avanços tecnológicos que tornam os ativos atuais menos valiosos ou obsoletos.

A erosão de ativos pode diminuir o valor percebido do negócio como um todo, pois diminui o valor contábil dos ativos associados à empresa. Ativos intangíveis, como patentes ou marcas, que possuem prazo de validade, também têm seu valor erodido ao longo do tempo, principalmente com a aproximação dessa data. Para as empresas farmacêuticas, a entrada de produtores de genéricos no mercado pode levar à erosão de suas ofertas e ser um verdadeiro motivo de preocupação. A amortização é o processo contábil regular pelo qual os valores dos ativos intangíveis são reduzidos ao longo do tempo.

Os contratos de opções são derivativos, o que significa que seu valor é determinado por um ativo subjacente. Opções sobre ações que foram emitidas para gerentes ou funcionários da empresa podem perder valor ao longo do tempo. Os contratos de opções normalmente vêm com uma data de vencimento, onde os direitos embutidos nesses contratos devem ser exercidos antes do vencimento. À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor do tempo nesses contratos é corroído em um processo conhecido como decaimento do tempo. Em outras palavras, com o passar do tempo, há menos chance de obter lucro com a opção – se ainda não for lucrativa. Como resultado, o valor das opções diminui ou erode ao longo do tempo.

As opções de ações para empregados tornaram-se um grande item do balanço patrimonial de muitas grandes empresas e, portanto, essa forma de perda de valor é importante na análise de demonstrações financeiras.

Erosão de vendas

A erosão das vendas refere-se ao processo de declínio constante e de longo prazo nos números gerais de vendas. Elas diferem das quedas temporárias de vendas porque essas perdas são frequentemente consideradas bastante generalizadas, possivelmente se qualificando como uma tendência de longo prazo nas atividades do negócio.

A erosão das vendas pode ocorrer devido a vários fatores, incluindo novas entradas no mercado desse produto específico ou redução de preços em nome da concorrência. Os avanços tecnológicos no campo também podem levar à erosão das vendas se novos desenvolvimentos de produtos fizerem com que a oferta atual da empresa pareça obsoleta.

##Destaques

• A erosão inesperada de ativos, por exemplo, devido à inovação técnica, pode diminuir o valor percebido – ou valor contábil – de um negócio.

• A erosão geralmente se aplica a tendências decrescentes de longo prazo nos negócios de uma empresa; perdas de curto prazo geralmente não são consideradas erosão.

• A erosão dos lucros pode acontecer quando os lucros são redirecionados para outro lugar em um negócio ou os custos aumentam.

• A erosão das vendas ocorre quando há declínios de longo prazo nas vendas, talvez devido a nova concorrência ou redução de preços.