Erosion

Hvad er erosion?

Erosion kan omfatte enhver negativ indvirkning på en virksomheds tilknyttede aktiver eller midler. Erosion kan opleves med hensyn til overskud, salg eller materielle aktiver, såsom produktionsudstyr. Erosion betragtes ofte som en generel risikofaktor i en organisations cash management system, da tabene kan være langsomme og opstå over tid.

Erosion kan også forekomme med visse finansielle aktiver, såsom optionskontrakter eller warrants,. der falder i værdi efterhånden som tiden går - kendt som tidsforfald.

Forstå typerne af erosion

Erosion gælder oftest langsigtede nedadgående tendenser, især dem, der ser ud til at accelerere. Erosion indebærer med andre ord en permanent ændring af forretningsbetingelserne. Kortsigtede tab er ikke kategoriseret som erosion, men opført som engangsafgifter eller engangstab. Standard forventede afskrivninger eller den cykliske karakter af visse produktsalg betragtes ofte som en normal del af forretningsfunktioner. Disse er mere tilbøjelige til at blive omtalt som nedadgående tendenser.

Erosion af overskud

Fortjenesteudhuling kan henvise til den gradvise omdirigering af midler fra profitable segmenter eller projekter inden for en virksomhed til nye projekter og områder. Selvom ledere næsten altid betragter penge, der flyder ind i nye projekter, som investeringer i langsigtet vækst,. er den kortsigtede effekt en langsom udhuling af pengestrømmen. Pengestrømme er mængden af penge, der strømmer ind og ud af en virksomhed som følge af dens daglige forretningsdrift.

overskud afspejles normalt i virksomhedens overskudsgrad,. da pengene bruges til at finansiere områder, der måske eller måske ikke er rentable i fremtiden. Overskudsgrad er den procentdel af salget, der har genereret overskud.

Derudover kan profitudhuling forekomme, selv når salgstal er sammenlignelige med tidligere niveauer. Dette kan forekomme, når omkostningerne ved at producere et bestemt produkt stiger, muligvis på grund af stigninger i omkostningerne til materialer eller arbejdskraft, men salgsprisen på produktet ikke hæves for at kompensere.

Erosion af aktiver

Visse aktiver mister værdi over tid; en proces, der ofte omtales som afskrivninger. Selvom der er taget højde for meget afskrivning af aktiver inden for virksomhedens tal, kan der stadig forekomme uventet erosion af aktiver. Disse tab kan materialisere sig på grund af den generelle brug af udstyr eller teknologiske fremskridt, der gør de nuværende aktiver mindre værdifulde eller forældede.

Aktiverosion kan sænke den opfattede værdi af virksomheden som helhed, da det sænker den bogførte værdi af de aktiver, der er knyttet til virksomheden. Immaterielle aktiver såsom patenter eller varemærker, der har en udløbsdato, får også deres værdi udhulet over tid, især når den dato nærmer sig. For medicinalvirksomheder kan generiske producenter, der kommer ind på markedet, føre til udhuling af deres tilbud og være et reelt problem. Amortisering er den almindelige regnskabsmæssige proces, hvorved immaterielle aktivers værdi reduceres over tid.

Optionskontrakter er derivater, hvilket betyder, at deres værdi bestemmes af et underliggende aktiv. Optioner på aktier, der er udstedt til virksomhedsledere eller medarbejdere, kan udhule i værdi over tid. Optionskontrakter kommer typisk med en udløbsdato, hvor de rettigheder, der er indlejret i disse kontrakter, skal udøves inden udløb. Efterhånden som udløbsdatoen nærmer sig, eroderes tidsværdien i disse kontrakter i en proces kendt som tidsforfald. Med andre ord, efterhånden som tiden går, er der mindre chance for at tjene penge på optionen – hvis den ikke allerede er rentabel. Som følge heraf falder eller udhules værdien af optioner over tid.

Medarbejderaktieoptioner er blevet en stor balancepost for mange store virksomheder, og derfor er denne form for værditab vigtig ved analyse af regnskaber.

Salgserosion

Salgserosion refererer til processen med konstante, langsigtede fald i det samlede salgstal. Disse adskiller sig fra midlertidige salgsfald, fordi disse tab ofte anses for at være ret udbredte, hvilket muligvis kvalificerer sig som en langsigtet trend inden for virksomhedens aktiviteter.

Salget erosion kan opleves på grund af en række faktorer, herunder nye indtræden på det pågældende produkts marked, eller prisunderbud på vegne af konkurrenterne. Teknologiske fremskridt på området kan også føre til salgsudhuling, hvis nyere produktudviklinger får det nuværende firmaudbud til at virke forældet.

Højdepunkter

• Uventet erosion af aktiver, for eksempel på grund af teknisk innovation, kan sænke den opfattede værdi – eller bogførte værdi – af en virksomhed.

• Erosion gælder generelt for langsigtede nedadgående tendenser i en virksomheds forretning; kortsigtede tab betragtes normalt ikke som erosion.

• Overskudsudhuling kan ske, når overskuddet omdirigeres andre steder i en virksomhed, eller omkostningerne stiger.

• Salget erosion sker, når der er langsigtede fald i salget, måske på grund af ny konkurrence eller prisunderbud.