Erosion

Was ist Erosion?

Erosion kann alle negativen Auswirkungen auf die mit einem Unternehmen verbundenen Vermögenswerte oder Gelder umfassen. Erosion kann in Bezug auf Gewinne, Verkäufe oder Sachanlagen wie Produktionsanlagen auftreten. Erosion wird oft als allgemeiner Risikofaktor innerhalb des Cash-Management-Systems einer Organisation angesehen, da die Verluste langsam und im Laufe der Zeit auftreten können.

Erosion kann auch bei bestimmten finanziellen Vermögenswerten auftreten, wie z. B. Optionskontrakten oder Optionsscheinen,. die im Laufe der Zeit an Wert verlieren – bekannt als Zeitverfall.

Die Arten der Erosion verstehen

Erosion betrifft am häufigsten längerfristige Abwärtstrends, insbesondere solche, die sich zu beschleunigen scheinen. Mit anderen Worten bedeutet Erosion eine dauerhafte Veränderung der Geschäftsbedingungen. Kurzfristige Verluste werden nicht als Erosion kategorisiert, sondern als einmalige Belastungen oder einmalige Verluste aufgeführt. Die standardmäßige erwartete Abschreibung oder die zyklische Natur bestimmter Produktverkäufe werden oft als normaler Teil der Geschäftsfunktionen angesehen. Diese sind eher als Abwärtstrends zu bezeichnen.

Gewinnerosion

Gewinnverzehr kann sich auf die allmähliche Umleitung von Geldern aus profitablen Segmenten oder Projekten innerhalb eines Unternehmens in neue Projekte und Bereiche beziehen. Obwohl Manager Gelder, die in neue Projekte fließen, fast immer als Investitionen in langfristiges Wachstum betrachten,. ist der kurzfristige Effekt eine langsame Erosion des Cashflows. Cashflow ist der Geldbetrag, der einem Unternehmen als Ergebnis seiner täglichen Geschäftstätigkeit zu- und abfließt.

Das mit Gewinnverzehr verbundene Risiko spiegelt sich in der Regel in den Gewinnspannen des Unternehmens wider, da die Gelder zur Finanzierung von Bereichen verwendet werden,. die möglicherweise in der Zukunft rentabel sind oder nicht. Die Gewinnmarge ist der Prozentsatz des Umsatzes, der Gewinne generiert hat.

Darüber hinaus kann es zu Gewinnverlusten kommen, selbst wenn die Verkaufszahlen mit früheren Niveaus vergleichbar sind. Dies kann eintreten, wenn die Kosten für die Herstellung eines bestimmten Produkts steigen, möglicherweise aufgrund von Material- oder Arbeitskostenerhöhungen, der Verkaufspreis des Produkts jedoch nicht zum Ausgleich erhöht wird.

Vermögenserosion

Bestimmte Vermögenswerte verlieren im Laufe der Zeit an Wert; ein Vorgang, der oft als Abschreibung bezeichnet wird. Obwohl ein Großteil der Wertminderung von Vermögenswerten in den Geschäftszahlen berücksichtigt wird, kann es dennoch zu einer unerwarteten Vermögenserosion kommen. Diese Verluste können aufgrund der allgemeinen Verwendung von Geräten oder technologischen Fortschritten entstehen, die das Umlaufvermögen weniger wertvoll oder veraltet machen.

Die Vermögenserosion kann den wahrgenommenen Wert des Unternehmens als Ganzes verringern, da sie den Buchwert der mit dem Unternehmen verbundenen Vermögenswerte senkt. Auch immaterielle Vermögenswerte wie Patente oder Marken, die ein Ablaufdatum haben, verlieren im Laufe der Zeit an Wert, insbesondere wenn sich dieses Datum nähert. Für Pharmaunternehmen kann der Markteintritt von Generikaherstellern zu einer Erosion ihres Angebots führen und ein echtes Problem darstellen. Die Abschreibung ist der reguläre Buchhaltungsprozess, bei dem der Wert immaterieller Vermögenswerte im Laufe der Zeit reduziert wird.

Optionskontrakte sind Derivate, d. h. ihr Wert wird durch einen Basiswert bestimmt. Optionen auf Aktien, die an Unternehmensleiter oder Mitarbeiter ausgegeben wurden, können im Laufe der Zeit an Wert verlieren. Optionskontrakte haben in der Regel ein Ablaufdatum, an dem die in diesen Kontrakten eingebetteten Rechte vor Ablauf ausgeübt werden müssen. Wenn sich das Ablaufdatum nähert, erodiert der Zeitwert in diesen Verträgen in einem Prozess, der als Zeitverfall bekannt ist. Mit anderen Worten, mit der Zeit sinkt die Chance, mit der Option einen Gewinn zu erzielen – wenn sie nicht bereits rentabel ist. Infolgedessen sinkt oder erodiert der Wert von Optionen im Laufe der Zeit.

Mitarbeiteraktienoptionen sind für viele große Unternehmen zu einem großen Bilanzposten geworden, und daher ist diese Form des Wertverlusts wichtig für die Analyse von Jahresabschlüssen.

Verkaufserosion

Verkaufserosion bezieht sich auf den Prozess des stetigen, langfristigen Rückgangs der Gesamtverkaufszahlen. Diese unterscheiden sich von vorübergehenden Umsatzrückgängen, da diese Verluste oft als ziemlich weit verbreitet angesehen werden und möglicherweise als langfristiger Trend innerhalb der Geschäftstätigkeit gelten.

Umsatzeinbußen können aufgrund einer Reihe von Faktoren auftreten, darunter Neueintritte in den Markt dieses bestimmten Produkts oder Preisunterbietung zugunsten der Konkurrenz. Technologische Fortschritte auf diesem Gebiet können auch zu Umsatzeinbußen führen, wenn neuere Produktentwicklungen das aktuelle Unternehmensangebot veraltet erscheinen lassen.

Höhepunkte

• Unerwarteter Vermögensverzehr, beispielsweise aufgrund technischer Innovationen, kann den wahrgenommenen Wert – oder Buchwert – eines Unternehmens senken.

• Erosion bezieht sich im Allgemeinen auf längerfristige Abwärtstrends im Geschäft eines Unternehmens; Kurzfristige Verluste werden normalerweise nicht als Erosion angesehen.

• Gewinneinbußen können auftreten, wenn Gewinne in einem Unternehmen an andere Stellen umgeleitet werden oder die Kosten steigen.

• Umsatzeinbußen treten auf, wenn es zu langfristigen Umsatzrückgängen kommt, möglicherweise aufgrund neuer Wettbewerber oder Preisunterbietungen.