Erosione
Che cos'è l'erosione?
L'erosione può includere qualsiasi impatto negativo sulle risorse o sui fondi associati di un'azienda. L'erosione può essere vissuta in relazione a profitti, vendite o beni tangibili, come le attrezzature di produzione. L'erosione è spesso considerata un fattore di rischio generale all'interno del sistema di gestione della liquidità di un'organizzazione, poiché le perdite possono essere lente e verificarsi nel tempo.
L'erosione può verificarsi anche con alcune attività finanziarie, come contratti di opzione o warrant che diminuiscono di valore con il passare del tempo, noto come decadimento del tempo.
Capire i tipi di erosione
L'erosione si applica più spesso alle tendenze al ribasso a lungo termine, in particolare quelle che sembrano accelerare. In altre parole, l'erosione implica un cambiamento permanente delle condizioni commerciali. Le perdite a breve termine non sono classificate come erosioni ma elencate come oneri una tantum o perdite non ricorrenti. L'ammortamento anticipato standard o la natura ciclica di determinate vendite di prodotti sono spesso considerati una parte normale delle funzioni aziendali. Questi sono più probabilmente indicati come tendenze al ribasso.
Erosione del profitto
L'erosione del profitto può riferirsi al graduale reindirizzamento di fondi da segmenti o progetti redditizi all'interno di un'azienda a nuovi progetti e aree. Sebbene i manager considerino quasi sempre il flusso di denaro in nuovi progetti come investimenti nella crescita a lungo termine,. l'effetto a breve termine è una lenta erosione del flusso di cassa. Il flusso di cassa è la quantità di denaro che entra e esce da un'azienda a seguito delle sue operazioni quotidiane.
Il rischio connesso all'erosione degli utili si riflette solitamente nei margini di profitto dell'azienda,. poiché i soldi vengono utilizzati per finanziare aree che potrebbero o meno essere redditizie in futuro. Il margine di profitto è la percentuale delle vendite che ha generato profitti.
Inoltre, l'erosione dei profitti può verificarsi anche quando i numeri delle vendite sono paragonabili ai livelli precedenti. Ciò può verificarsi quando il costo di produzione di un particolare prodotto aumenta, probabilmente a causa dell'aumento dei costi dei materiali o della manodopera, ma il prezzo di vendita del prodotto non viene aumentato per compensare.
Erosione delle risorse
Alcuni asset perdono valore nel tempo; un processo spesso indicato come ammortamento. Sebbene gran parte dell'ammortamento degli asset sia contabilizzato all'interno delle cifre dell'azienda, può ancora verificarsi un'erosione inaspettata degli asset. Queste perdite possono materializzarsi a causa dell'uso generale di apparecchiature o progressi tecnologici che rendono le attività correnti meno preziose o obsolete.
L'erosione degli asset può abbassare il valore percepito dell'azienda nel suo insieme, in quanto abbassa il valore contabile degli asset associati all'azienda. Anche le attività immateriali come brevetti o marchi, che hanno una data di scadenza, hanno il loro valore eroso nel tempo, soprattutto con l'approssimarsi di tale data. Per le aziende farmaceutiche, l'ingresso di produttori generici nel mercato può portare all'erosione delle loro offerte ed essere un vero motivo di preoccupazione. L'ammortamento è il normale processo contabile mediante il quale i valori delle attività immateriali vengono ridotti nel tempo.
I contratti di opzione sono derivati, il che significa che il loro valore è determinato da un'attività sottostante. Le opzioni su azioni che sono state emesse a dirigenti o dipendenti dell'azienda possono erodere il valore nel tempo. I contratti di opzione hanno tipicamente una data di scadenza, in cui i diritti incorporati in tali contratti devono essere esercitati prima della scadenza. Con l'avvicinarsi della data di scadenza, il valore temporale in quei contratti si erode in un processo noto come decadimento temporale. In altre parole, col passare del tempo, ci sono meno possibilità di guadagnare un profitto dall'opzione, se non è già redditizia. Di conseguenza, il valore delle opzioni diminuisce o si erode nel tempo.
Le stock option dei dipendenti sono diventate una grande voce di bilancio per molte grandi aziende, quindi questa forma di perdita di valore è importante nell'analisi dei rendiconti finanziari.
Erosione delle vendite
L'erosione delle vendite si riferisce al processo di calo costante ea lungo termine dei numeri complessivi delle vendite. Questi si differenziano dai cali temporanei delle vendite perché queste perdite sono spesso considerate abbastanza diffuse, qualificandosi forse come una tendenza a lungo termine all'interno delle attività dell'azienda.
L'erosione delle vendite può essere vissuta a causa di una serie di fattori, inclusi i nuovi ingressi nel mercato di quel particolare prodotto o la sottoquotazione dei prezzi per conto della concorrenza. I progressi tecnologici nel campo possono anche portare a un'erosione delle vendite se i nuovi sviluppi dei prodotti fanno sembrare obsoleta l'attuale offerta dell'azienda.
Mette in risalto
L'erosione imprevista degli asset, ad esempio, dovuta all'innovazione tecnica, può abbassare il valore percepito, o il valore contabile, di un'impresa.
L'erosione si applica generalmente alle tendenze al ribasso a lungo termine nell'attività di un'azienda; le perdite a breve termine di solito non sono considerate erosioni.
L'erosione dei profitti può verificarsi quando i profitti vengono reindirizzati altrove in un'azienda o quando i costi aumentano.
L'erosione delle vendite si verifica quando si verificano cali a lungo termine delle vendite, forse a causa di una nuova concorrenza o di una sottoquotazione dei prezzi.
