استراتيجية الخروج
ما هي استراتيجية الخروج؟
استراتيجية الخروج هي خطة طوارئ يتم تنفيذها من قبل المستثمر أو المتداول أو صاحب رأس المال الاستثماري أو صاحب العمل لتصفية مركز في أحد الأصول المالية أو التخلص من الأصول التجارية الملموسة بمجرد استيفاء المعايير المحددة مسبقًا أو تجاوزها.
يمكن تنفيذ استراتيجية خروج للخروج من استثمار متعثر أو إغلاق عمل غير مربح. في هذه الحالة ، يكون الغرض من استراتيجية الخروج هو الحد من الخسائر.
يمكن أيضًا تنفيذ استراتيجية الخروج عندما يحقق الاستثمار أو المشروع التجاري هدف الربح. على سبيل المثال ، قد يخطط مستثمر ملاك في شركة ناشئة لإستراتيجية خروج من خلال طرح عام أولي ( IPO ).
قد تتضمن الأسباب الأخرى لتنفيذ استراتيجية الخروج حدوث تغيير كبير في ظروف السوق نتيجة لحدث كارثي ؛ أسباب قانونية ، مثل التخطيط العقاري أو دعاوى المسؤولية أو الطلاق ؛ أو لسبب بسيط وهو أن صاحب العمل / المستثمر يتقاعد ويريد صرف النقود.
يجب عدم الخلط بين استراتيجيات خروج الأعمال واستراتيجيات الخروج من التداول المستخدمة في أسواق الأوراق المالية.
فهم استراتيجيات الخروج
يجب التخطيط لاستراتيجية خروج فعالة لكل حالة طوارئ إيجابية وسلبية بغض النظر عن نوع الاستثمار أو التجارة أو المشروع التجاري. يجب أن يكون هذا التخطيط جزءًا لا يتجزأ من تحديد المخاطر المرتبطة بالاستثمار أو التجارة أو مشروع الأعمال.
استراتيجية الخروج من الأعمال هي خطة إستراتيجية لرجل الأعمال لبيع ملكيته في شركة إلى مستثمرين أو شركة أخرى. تمنح استراتيجية الخروج صاحب العمل طريقة لتقليل أو تصفية حصته في الأعمال التجارية ، وإذا نجح العمل ، يمكنك تحقيق ربح كبير.
إذا لم ينجح العمل ، فإن استراتيجية الخروج (أو "خطة الخروج") تمكن صاحب المشروع من الحد من الخسائر. يمكن أيضًا استخدام استراتيجية الخروج من قبل المستثمر مثل صاحب رأس المال الاستثماري للتحضير لسحب الأموال من الاستثمار.
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين ، يمكن أن تعزز استراتيجيات الخروج وتقنيات إدارة الأموال الأخرى بشكل كبير تداولهم من خلال القضاء على المشاعر وتقليل المخاطر. قبل الدخول في صفقة ، يُنصح المستثمر بتحديد النقطة التي سيبيع عندها مقابل خسارة والنقطة التي سيبيع عندها مقابل ربح.
إدارة الأموال أحد أهم جوانب التداول (وأقلها فهمًا). يدخل العديد من المتداولين ، على سبيل المثال ، في صفقة بدون استراتيجية خروج وغالبًا ما يكونون أكثر عرضة لجني أرباح مبكرة أو ما هو أسوأ من ذلك ، خسارتهم. يجب على التجار فهم المخارج المتاحة لهم وإنشاء إستراتيجية خروج من شأنها تقليل الخسائر وتقليل الأرباح.
استراتيجيات الخروج لمشروع تجاري
في حالة شركة ناشئة ، يخطط رواد الأعمال الناجحون لاستراتيجية خروج شاملة في حالة عدم تلبية العمليات التجارية للمعالم المحددة مسبقًا.
إذا انخفض التدفق النقدي إلى نقطة لم تعد فيها العمليات التجارية مستدامة ولم يعد ضخ رأس المال الخارجي ممكنًا للحفاظ على العمليات ، فإن الإنهاء المخطط للعمليات وتصفية جميع الأصول يكونان أحيانًا أفضل الخيارات للحد من أي خسائر أخرى.
يصر معظم أصحاب رأس المال الاستثماري على إدراج استراتيجية خروج مخططة بعناية في خطة العمل قبل الالتزام بأي رأس مال. قد يختار أصحاب الأعمال أو المستثمرون أيضًا الخروج إذا قدم طرف آخر عرضًا مربحًا للشركة.
من الناحية المثالية ، سيطور رائد الأعمال استراتيجية خروج في خطة عمله الأولية قبل بدء العمل. سيؤثر اختيار خطة الخروج على قرارات تطوير الأعمال . تشمل الأنواع الشائعة لاستراتيجيات الخروج العروض العامة الأولية (IPO) وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية وعمليات الشراء الإدارية (MBO).
تعتمد استراتيجية الخروج التي يختارها رائد الأعمال على العديد من العوامل مثل مدى السيطرة أو المشاركة التي يريد رائد الأعمال الاحتفاظ بها في العمل ، سواء أكان يريد أن تستمر الشركة في العمل بنفس الطريقة ، أو إذا كانوا على استعداد لرؤيتها التغيير من الآن فصاعدا. سيريد رائد الأعمال أن يحصل على سعر عادل مقابل حصته في الملكية.
الاستحواذ الاستراتيجي ، على سبيل المثال ، سيعفي المؤسس من مسؤوليات الملكية ، ولكنه سيعني أيضًا التخلي عن السيطرة. غالبًا ما تُعتبر الاكتتابات الأولية بمثابة استراتيجية خروج نهائية لأنها مرتبطة بالهيبة والمكافآت العالية. على النقيض من ذلك ، يُنظر إلى الإفلاس على أنه أقل الطرق المرغوبة للخروج من الأعمال التجارية.
يتمثل أحد الجوانب الرئيسية لاستراتيجية الخروج في تقييم الأعمال ، وهناك متخصصون يمكنهم مساعدة أصحاب الأعمال (والمشترين) في فحص البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة. هناك أيضًا مديرو انتقالات يتمثل دورهم في مساعدة البائعين في استراتيجيات الخروج من أعمالهم.
استراتيجيات الخروج للتجارة
عند تداول الأوراق المالية ، سواء للاستثمارات طويلة الأجل أو الصفقات اليومية ، من الضروري تخطيط استراتيجيات الخروج لكل من جانبي الربح والخسارة في التجارة وتنفيذها بجدية. يجب وضع جميع صفقات الخروج فورًا بعد اتخاذ المركز. بالنسبة لصفقة تحقق هدف الربح الخاص بها ، يمكن تصفيتها على الفور أو يمكن استخدام أمر وقف الخسارة المتحرك في محاولة لجني المزيد من الأرباح.
تحت أي ظرف من الظروف ، لا ينبغي السماح للتجارة الرابحة بأن تصبح تجارة خاسرة. بالنسبة للصفقات الخاسرة ، يجب على المستثمر تحديد مبلغ خسارة مقبول مسبقًا والالتزام بإيقاف الخسارة الوقائي.
في سياق التداول ، تعتبر استراتيجيات الخروج مهمة للغاية لأنها تساعد المتداولين في التغلب على المشاعر عند التداول. عندما تصل الصفقة إلى سعرها المستهدف ، يصبح العديد من المتداولين جشعين ويترددون في الخروج من أجل كسب المزيد من الأرباح ، مما يحول التداولات الرابحة في النهاية إلى صفقات خاسرة. عندما تصل التداولات الخاسرة إلى وقف الخسارة ، يتسلل الخوف ، ويتردد المتداولون في الخروج من التداولات الخاسرة مما يتسبب في خسائر أكبر.
هناك طريقتان للخروج من الصفقة: عن طريق الخسارة أو تحقيق مكاسب. يستخدم المتداولون مصطلحات أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة للإشارة إلى نوع الخروج الذي يتم إجراؤه. في بعض الأحيان يتم اختصار هذه المصطلحات كـ "T / P" و "S / L" بواسطة المتداولين.
وقف الخسائر ، أو التوقفات ، هي أوامر يتم وضعها مع وسيط لبيع الأسهم تلقائيًا عند نقطة أو سعر معين. عند الوصول إلى هذه النقطة ، سيتم تحويل وقف الخسارة على الفور إلى أمر سوق للبيع. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل الخسائر إذا تحرك السوق بسرعة ضد المستثمر.
أوامر جني الأرباح تشبه أوامر وقف الخسارة من حيث تحويلها إلى أوامر سوق للبيع عند الوصول إلى نقطة الحد في الاتجاه الصعودي. تلتزم نقاط جني الأرباح بنفس القواعد التي تتبعها نقاط وقف الخسارة من حيث التنفيذ في بورصات NYSE و Nasdaq و AMEX.
يسلط الضوء
تشمل استراتيجيات الخروج من الأعمال عمليات الاكتتاب العام أو الاستحواذ أو الشراء الشامل ولكنها قد تتضمن أيضًا تعثرًا استراتيجيًا أو إفلاسًا للخروج من شركة فاشلة.
تركز استراتيجيات الخروج من التداول على جهود وقف الخسارة لمنع الخسائر السلبية وأوامر جني الأرباح للاستفادة من التداولات الرابحة.
استراتيجية الخروج ، بشكل عام ، هي خطة واعية للتخلص من استثمار في مشروع تجاري أو أصل مالي.
