Valoración de Empresas

¿Qué es la valoración de una empresa?

La valoración de una empresa es un proceso general para determinar el valor económico de toda una empresa o unidad empresarial. La valoración comercial se puede utilizar para determinar el valor razonable de una empresa por una variedad de razones, incluido el valor de venta, el establecimiento de la propiedad de los socios, los impuestos e incluso los procedimientos de divorcio. Los propietarios a menudo recurrirán a evaluadores comerciales profesionales para obtener una estimación objetiva del valor del negocio.

Los fundamentos de la valoración empresarial

El tema de la valoración de empresas se trata con frecuencia en las finanzas corporativas. La valoración comercial se lleva a cabo típicamente cuando una empresa busca vender todas o una parte de sus operaciones o busca fusionarse o adquirir otra empresa. La valoración de una empresa es el proceso de determinar el valor actual de una empresa, utilizando medidas objetivas y evaluando todos los aspectos de la empresa.

Una valoración empresarial puede incluir un análisis de la gestión de la empresa, su estructura de capital,. sus perspectivas de ganancias futuras o el valor de mercado de sus activos. Las herramientas utilizadas para la valoración pueden variar entre evaluadores, empresas e industrias. Los enfoques comunes para la valoración de empresas incluyen una revisión de los estados financieros, el descuento de modelos de flujo de efectivo y comparaciones de empresas similares.

La valoración también es importante para la declaración de impuestos. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) requiere que una empresa se valore en función de su valor justo de mercado. Algunos eventos relacionados con los impuestos, como la venta, compra o donación de acciones de una empresa, estarán sujetos a impuestos según la valoración.

Estimar el valor justo de un negocio es un arte y una ciencia; hay varios modelos formales que se pueden usar, pero elegir el correcto y luego las entradas apropiadas puede ser algo subjetivo.

Consideraciones especiales: métodos de valoración

Existen numerosas formas de valorar una empresa. Aprenderá acerca de varios de estos métodos a continuación.

1. Capitalización de mercado

capitalización de mercado es el método más simple de valoración de empresas. Se calcula multiplicando el precio de las acciones de la empresa por el número total de acciones en circulación. Por ejemplo, a partir del 3 de enero de 2018, Microsoft Inc. cotizaba a $86,35. Con un número total de acciones en circulación de 7,715 mil millones, la compañía podría entonces ser valorada en $86,35 x 7,715 mil millones = $666,19 mil millones.

2. Método de ingresos por veces

Según el método de valoración empresarial de ingresos por tiempos,. un flujo de ingresos generado durante un cierto período de tiempo se aplica a un multiplicador que depende de la industria y el entorno económico. Por ejemplo, una empresa de tecnología puede estar valorada en ingresos 3x, mientras que una empresa de servicios puede estar valorada en ingresos 0.5x.

3. Multiplicador de ganancias

En lugar del método de multiplicación de ingresos, se puede usar el multiplicador de ganancias para obtener una imagen más precisa del valor real de una empresa, ya que las ganancias de una empresa son un indicador más confiable de su éxito financiero que los ingresos por ventas. El multiplicador de ganancias ajusta las ganancias futuras contra el flujo de efectivo que podría invertirse a la tasa de interés actual durante el mismo período de tiempo. En otras palabras, ajusta la relación P/E actual para tener en cuenta las tasas de interés actuales.

4. Método de flujo de efectivo descontado (DCF)

El método DCF de valoración de empresas es similar al multiplicador de ganancias. Este método se basa en proyecciones de flujos de efectivo futuros, que se ajustan para obtener el valor de mercado actual de la empresa. La principal diferencia entre el método del flujo de efectivo descontado y el método del multiplicador de ganancias es que toma en cuenta la inflación para calcular el valor presente.

5. Valor contable

Este es el valor del patrimonio de los accionistas de una empresa como se muestra en el estado de situación financiera. El valor en libros se obtiene restando los pasivos totales de una empresa de sus activos totales .

6. Valor de liquidación

liquidación es el efectivo neto que recibirá una empresa si sus activos fueran liquidados y sus pasivos pagados hoy.

Esta no es de ninguna manera una lista exhaustiva de los métodos de valoración de empresas que se utilizan en la actualidad. Otros métodos incluyen valor de reemplazo, valor de ruptura, valoración basada en activos y muchos más.

Acreditación en Valoración de Empresas

En los EE. UU., Accredited in Business Valuation (ABV) es una designación profesional otorgada a contadores como los CPA que se especializan en calcular el valor de las empresas. La certificación ABV es supervisada por el Instituto Estadounidense de Contadores Públicos Certificados (AICPA) y requiere que los candidatos completen un proceso de solicitud, aprueben un examen, cumplan con los requisitos mínimos de experiencia comercial y educación, y paguen una tarifa de credencial (a partir del 11 de marzo de 2022 , la tarifa anual para la Credencial ABV fue de $380).

Mantener la credencial ABV también requiere que aquellos que poseen la certificación cumplan con los estándares mínimos de experiencia laboral y aprendizaje permanente. Los solicitantes exitosos obtienen el derecho a usar la designación ABV con sus nombres, lo que puede mejorar las oportunidades laborales, la reputación profesional y la remuneración. En Canadá, Chartered Business Valuator ( CBV ) es una designación profesional para especialistas en valoración de empresas. Es ofrecido por el Instituto Canadiense de Tasadores de Negocios Colegiados (CICBV).

Reflejos

• Existen varios métodos para valorar una empresa, como mirar su capitalización de mercado, multiplicadores de ganancias o valor en libros, entre otros.

• La valoración empresarial determina el valor económico de una empresa o unidad de negocio.

• La valoración empresarial se puede utilizar para determinar el valor razonable de una empresa por una variedad de razones, incluido el valor de venta, el establecimiento de la propiedad de los socios, los impuestos e incluso los procedimientos de divorcio.