Стратегия отступления

Что такое стратегия выхода?

Стратегия выхода — это план на случай непредвиденных обстоятельств, который выполняется инвестором, трейдером, венчурным капиталистом или владельцем бизнеса для ликвидации позиции в финансовом активе или реализации материальных бизнес-активов после того, как будут выполнены или превышены заранее определенные критерии.

Стратегия выхода может быть реализована для выхода из неэффективных инвестиций или закрытия убыточного бизнеса. В этом случае целью стратегии выхода является ограничение убытков.

Стратегия выхода также может быть реализована, когда инвестиции или деловые предприятия достигли своей цели по прибыли. Например, бизнес- ангел в начинающей компании может спланировать стратегию выхода через первичное публичное размещение акций ( IPO ).

Другие причины для реализации стратегии выхода могут включать значительное изменение рыночных условий из-за катастрофического события; юридические причины, такие как планирование имущества, судебные иски или развод; или по той простой причине, что владелец бизнеса/инвестор уходит на пенсию и хочет обналичить деньги.

Стратегии выхода из бизнеса не следует путать со стратегиями выхода из торговли, используемыми на рынках ценных бумаг.

Понимание стратегий выхода

Эффективная стратегия выхода должна быть запланирована для каждого положительного и отрицательного непредвиденного обстоятельства, независимо от типа инвестиций, торговли или коммерческого предприятия. Это планирование должно быть неотъемлемой частью определения риска, связанного с инвестициями, торговлей или деловым предприятием.

Стратегия выхода из бизнеса — это стратегический план предпринимателя по продаже своей доли в компании инвесторам или другой компании. Стратегия выхода дает владельцу бизнеса возможность уменьшить или ликвидировать свою долю в бизнесе и, в случае успеха бизнеса, получить значительную прибыль.

Если бизнес не удался, стратегия выхода (или «план выхода») позволяет предпринимателю ограничить убытки. Стратегия выхода также может использоваться инвестором, например венчурным капиталистом, для подготовки к обналичиванию инвестиций.

Для трейдеров и инвесторов стратегии выхода и другие методы управления капиталом могут значительно улучшить их торговлю, устраняя эмоции и снижая риск. Перед входом в сделку инвестору рекомендуется установить точку, в которой он будет продавать с убытком, и точку, в которой он будет продавать с прибылью.

Управление капиталом — один из наиболее важных (и наименее понятных) аспектов трейдинга. Многие трейдеры, например, входят в сделку без стратегии выхода и чаще получают преждевременную прибыль или, что еще хуже, терпят убытки. Трейдеры должны понимать доступные им выходы и создавать стратегию выхода, которая сведет к минимуму убытки и зафиксирует прибыль.

Стратегии выхода из венчурного бизнеса

В случае начинающего бизнеса успешные предприниматели планируют комплексную стратегию выхода на случай, если бизнес-операции не достигают заранее определенных этапов.

Если денежный поток сокращается до такой степени, что бизнес-операции перестают быть устойчивыми, а вливание внешнего капитала для поддержания операций становится невозможным, плановое прекращение деятельности и ликвидация всех активов иногда являются лучшими вариантами ограничения любых дальнейших потерь.

Большинство венчурных капиталистов настаивают на том, чтобы тщательно спланированная стратегия выхода была включена в бизнес-план, прежде чем вкладывать капитал. Владельцы бизнеса или инвесторы также могут выбрать выход, если другая сторона сделает выгодное предложение для бизнеса.

В идеале предприниматель разработает стратегию выхода в своем первоначальном бизнес-плане перед запуском бизнеса. Выбор плана выхода повлияет на решения по развитию бизнеса. Общие типы стратегий выхода включают первичное публичное размещение акций (IPO), стратегические приобретения и выкупы менеджментом (MBO).

Стратегия выхода, которую выбирает предприниматель, зависит от многих факторов, таких как степень контроля или участия, которую предприниматель хочет сохранить в бизнесе, хотят ли они, чтобы компания продолжала работать таким же образом, или хотят ли они это видеть. измениться в будущем. Предприниматель захочет получить справедливую цену за свою долю собственности.

Стратегическое приобретение, например, освободит основателя от его ответственности за владение, но также будет означать отказ от контроля. IPO часто считают конечной стратегией выхода, поскольку они связаны с престижем и высокими выплатами. Напротив, банкротство рассматривается как наименее желательный способ выхода из бизнеса.

Ключевым аспектом стратегии выхода является оценка бизнеса,. и есть специалисты, которые могут помочь владельцам бизнеса (и покупателям) изучить финансовые показатели компании, чтобы определить справедливую стоимость. Есть также переходные менеджеры, чья роль состоит в том, чтобы помочь продавцам в их стратегиях выхода из бизнеса.

Стратегии выхода из сделки

При торговле ценными бумагами,. будь то долгосрочные инвестиции или внутридневные сделки, крайне важно, чтобы стратегии выхода как для прибыльной, так и для убыточной стороны сделки были спланированы и тщательно реализованы. Все сделки выхода должны быть размещены сразу после открытия позиции. Для сделки, которая достигает своей цели по прибыли, она может быть немедленно ликвидирована или может быть использован трейлинг-стоп в попытке извлечь больше прибыли.

Ни при каких обстоятельствах выигрышная сделка не может стать убыточной. Для убыточных сделок инвестор должен заранее определить приемлемую сумму убытка и придерживаться защитного стоп-лосса.

В контексте торговли стратегии выхода чрезвычайно важны, поскольку они помогают трейдерам преодолевать эмоции при торговле. Когда сделка достигает своей целевой цены, многие трейдеры становятся жадными и не решаются выйти из сделки ради получения большей прибыли, что в конечном итоге превращает выигрышные сделки в убыточные. Когда убыточные сделки достигают стоп-лосса, к ним подкрадывается страх, и трейдеры не решаются выйти из убыточных сделок, что приводит к еще большим убыткам.

Есть два способа выйти из сделки: с убытком или с прибылью. Трейдеры используют термины « тейк-профит » и «стоп-лосс» для обозначения типа выхода. Иногда трейдеры сокращают эти термины как «T/P» и «S/L».

Стоп-лоссы или стопы — это ордера, размещенные у брокера на автоматическую продажу акций в определенной точке или по определенной цене. Когда эта точка будет достигнута, стоп-лосс будет немедленно преобразован в рыночный ордер на продажу. Это может помочь минимизировать убытки, если рынок быстро движется против инвестора.

Ордера на тейк-профит аналогичны стоп-лоссам в том смысле, что они конвертируются в рыночные ордера на продажу, когда достигается предельная точка роста. Точки тейк-профита подчиняются тем же правилам, что и точки стоп-лосса с точки зрения исполнения на биржах NYSE, Nasdaq и AMEX.

Особенности

• Стратегии выхода из бизнеса включают IPO, поглощения или выкупы, но могут также включать стратегический дефолт или банкротство для выхода из несостоятельной компании.

• Стратегии выхода из торговли сосредоточены на стоп-лоссе для предотвращения убытков и тейк-профите для обналичивания выигрышных сделок.

• Стратегия выхода, в широком смысле, представляет собой сознательный план избавления от инвестиций в коммерческое предприятие или финансовый актив.