saída estratégica
O que é uma estratégia de saída?
Uma estratégia de saída é um plano de contingência executado por um investidor, comerciante, capitalista de risco ou proprietário de uma empresa para liquidar uma posição em um ativo financeiro ou alienar ativos de negócios tangíveis uma vez que os critérios predeterminados tenham sido atendidos ou excedidos.
Uma estratégia de saída pode ser executada para sair de um investimento não produtivo ou fechar um negócio não lucrativo. Nesse caso, o objetivo da estratégia de saída é limitar as perdas.
Uma estratégia de saída também pode ser executada quando um investimento ou empreendimento comercial atingiu seu objetivo de lucro. Por exemplo, um investidor anjo em uma startup pode planejar uma estratégia de saída por meio de uma oferta pública inicial ( IPO ).
Outras razões para executar uma estratégia de saída podem incluir uma mudança significativa nas condições de mercado devido a um evento catastrófico; razões legais, como planejamento imobiliário, ações judiciais de responsabilidade ou divórcio; ou pela simples razão de que um empresário/investidor está se aposentando e quer sacar.
As estratégias de saída de negócios não devem ser confundidas com as estratégias de saída de negociação usadas nos mercados de valores mobiliários.
Entendendo as estratégias de saída
Uma estratégia de saída eficaz deve ser planejada para cada contingência positiva e negativa, independentemente do tipo de investimento, comércio ou empreendimento. Esse planejamento deve ser parte integrante da determinação do risco associado ao investimento, comércio ou empreendimento.
Uma estratégia de saída de negócios é o plano estratégico de um empreendedor para vender sua participação em uma empresa para investidores ou outra empresa. Uma estratégia de saída oferece ao proprietário de uma empresa uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em um negócio e, se o negócio for bem-sucedido, obter um lucro substancial.
Se o negócio não for bem sucedido, uma estratégia de saída (ou "plano de saída") permite ao empreendedor limitar as perdas. Uma estratégia de saída também pode ser usada por um investidor, como um capitalista de risco, para se preparar para o saque de um investimento.
Para traders e investidores, as estratégias de saída e outras técnicas de gerenciamento de dinheiro podem melhorar muito suas negociações, eliminando a emoção e reduzindo o risco. Antes de entrar em uma negociação, um investidor é aconselhado a definir um ponto em que venderá com prejuízo e um ponto em que venderá com ganho.
A gestão do dinheiro é um dos aspectos mais importantes (e menos compreendidos) da negociação. Muitos traders, por exemplo, entram em uma negociação sem uma estratégia de saída e geralmente são mais propensos a obter lucros prematuros ou, pior, a ter perdas. Os comerciantes devem entender as saídas que estão disponíveis para eles e criar uma estratégia de saída que minimize as perdas e bloqueie os lucros.
Estratégias de saída para um empreendimento
No caso de uma empresa iniciante, os empreendedores bem-sucedidos planejam uma estratégia de saída abrangente caso as operações comerciais não atinjam marcos predeterminados.
Se o fluxo de caixa chegar a um ponto em que as operações comerciais não são mais sustentáveis e uma injeção de capital externo não é mais viável para manter as operações, o encerramento planejado das operações e a liquidação de todos os ativos às vezes são as melhores opções para limitar quaisquer perdas adicionais.
A maioria dos capitalistas de risco insiste que uma estratégia de saída cuidadosamente planejada seja incluída em um plano de negócios antes de comprometer qualquer capital. Os proprietários de empresas ou investidores também podem optar por sair se uma oferta lucrativa para o negócio for feita por outra parte.
Idealmente, um empreendedor desenvolverá uma estratégia de saída em seu plano de negócios inicial antes de lançar o negócio. A escolha do plano de saída influenciará as decisões de desenvolvimento de negócios. Tipos comuns de estratégias de saída incluem ofertas públicas iniciais (IPO), aquisições estratégicas e aquisições gerenciais (MBO).
A estratégia de saída que um empreendedor escolhe depende de muitos fatores, como quanto controle ou envolvimento o empreendedor deseja manter no negócio, se deseja que a empresa continue a ser operada da mesma maneira ou se está disposto a vê-la mudar daqui para frente. O empresário desejará receber um preço justo por sua participação acionária.
Uma aquisição estratégica, por exemplo, aliviará o fundador de suas responsabilidades de propriedade, mas também significará abrir mão do controle. Os IPOs são frequentemente considerados a estratégia de saída definitiva, pois estão associados a prestígio e altos retornos. Por outro lado, a falência é vista como a forma menos desejável de sair de um negócio.
Um aspecto fundamental de uma estratégia de saída é a avaliação de negócios,. e existem especialistas que podem ajudar os empresários (e compradores) a examinar as finanças de uma empresa para determinar um valor justo. Há também gerentes de transição cujo papel é auxiliar os vendedores em suas estratégias de saída de negócios.
Estratégias de saída para uma negociação
Ao negociar títulos,. seja para investimentos de longo prazo ou negociações intradiárias, é imperativo que as estratégias de saída para o lado do lucro e do prejuízo de uma negociação sejam planejadas e executadas com diligência. Todas as negociações de saída devem ser colocadas imediatamente após a tomada de uma posição. Para uma negociação que atinge sua meta de lucro, ela pode ser imediatamente liquidada ou um stop móvel pode ser empregado na tentativa de extrair mais lucro.
Sob nenhuma circunstância uma negociação vencedora deve se tornar uma negociação perdedora. Para negociações perdedoras, um investidor deve predeterminar um valor de perda aceitável e aderir a um stop-loss de proteção.
No contexto da negociação, as estratégias de saída são extremamente importantes porque ajudam os traders a superar a emoção ao negociar. Quando uma negociação atinge seu preço-alvo, muitos traders ficam gananciosos e hesitam em sair para obter mais lucro, o que acaba transformando negociações vencedoras em negociações perdedoras. Quando as negociações perdedoras atingem seu stop-loss, o medo se insinua e os traders hesitam em sair das negociações perdedoras, causando perdas ainda maiores.
Existem duas maneiras de sair de uma negociação: perdendo ou ganhando. Os traders usam os termos take-profit e stop-loss para se referir ao tipo de saída que está sendo feita. Às vezes, esses termos são abreviados como "T/P" e "S/L" pelos traders.
Stop-losses, ou, são ordens colocadas com um corretor para vender ações automaticamente em um determinado ponto ou preço. Quando este ponto for atingido, o stop-loss será imediatamente convertido em uma ordem de mercado para venda. Isso pode ajudar a minimizar as perdas se o mercado se mover rapidamente contra um investidor.
As ordens take-profit são semelhantes às stop-loss, pois são convertidas em ordens de mercado para vender quando o ponto limite é atingido para cima. Os pontos de lucro seguem as mesmas regras dos pontos de stop loss em termos de execução nas bolsas NYSE, Nasdaq e AMEX.
##Destaques
As estratégias de saída de negócios incluem IPOs, aquisições ou aquisições, mas também podem incluir inadimplência estratégica ou falência para sair de uma empresa falida.
As estratégias de saída de negociação concentram-se nos esforços de stop-loss para evitar perdas e ordens de lucro para sacar de negociações vencedoras.
Uma estratégia de saída, em linhas gerais, é um plano consciente para se desfazer de um investimento em um empreendimento ou ativo financeiro.
