Ausstiegsstrategie

Was ist eine Exit-Strategie?

Eine Ausstiegsstrategie ist ein Notfallplan, der von einem Investor, Händler, Risikokapitalgeber oder Geschäftsinhaber ausgeführt wird, um eine Position in einem finanziellen Vermögenswert zu liquidieren oder materielles Geschäftsvermögen zu veräußern, sobald vorbestimmte Kriterien für eines der beiden erfüllt oder überschritten wurden.

Eine Exit-Strategie kann durchgeführt werden, um eine notleidende Investition zu verlassen oder ein unrentables Geschäft zu schließen. In diesem Fall dient die Exit-Strategie der Verlustbegrenzung.

Eine Ausstiegsstrategie kann auch durchgeführt werden, wenn eine Investition oder ein Unternehmen sein Gewinnziel erreicht hat. Beispielsweise kann ein Angel-Investor in ein Startup-Unternehmen eine Exit-Strategie durch einen Börsengang ( IPO ) planen.

Andere Gründe für die Umsetzung einer Ausstiegsstrategie können eine erhebliche Änderung der Marktbedingungen aufgrund eines Katastrophenereignisses sein; rechtliche Gründe wie Nachlassplanung, Haftungsprozesse oder Scheidung; oder aus dem einfachen Grund, dass ein Geschäftsinhaber/Investor in den Ruhestand geht und Geld auszahlen möchte.

Geschäftsausstiegsstrategien sollten nicht mit Handelsausstiegsstrategien verwechselt werden, die an Wertpapiermärkten verwendet werden.

Exit-Strategien verstehen

Eine effektive Ausstiegsstrategie sollte für alle positiven und negativen Eventualitäten geplant werden, unabhängig von der Art der Investition, des Handels oder des Geschäftsvorhabens. Diese Planung sollte ein integraler Bestandteil der Bestimmung des Risikos sein, das mit der Investition, dem Handel oder dem Geschäftsvorhaben verbunden ist.

Eine Business-Exit-Strategie ist der strategische Plan eines Unternehmers, seine Beteiligung an einem Unternehmen an Investoren oder ein anderes Unternehmen zu verkaufen. Eine Ausstiegsstrategie gibt einem Geschäftsinhaber die Möglichkeit, seinen Anteil an einem Unternehmen zu reduzieren oder zu liquidieren und, wenn das Unternehmen erfolgreich ist, einen erheblichen Gewinn zu erzielen.

Wenn das Geschäft nicht erfolgreich ist, ermöglicht eine Ausstiegsstrategie (oder „Ausstiegsplan“) dem Unternehmer, Verluste zu begrenzen. Eine Exit-Strategie kann auch von einem Investor wie einem Risikokapitalgeber verwendet werden, um sich auf eine Auszahlung einer Investition vorzubereiten.

Für Trader und Anleger können Ausstiegsstrategien und andere Geldverwaltungstechniken ihren Handel erheblich verbessern, indem sie Emotionen eliminieren und Risiken reduzieren. Bevor ein Trade eingegangen wird, wird einem Anleger empfohlen, einen Punkt festzulegen, an dem er mit Verlust verkauft, und einen Punkt, an dem er mit Gewinn verkauft.

Geldmanagement ist einer der wichtigsten (und am wenigsten verstandenen) Aspekte des Tradings. Viele Trader gehen beispielsweise ohne Ausstiegsstrategie in einen Trade ein und nehmen oft eher vorzeitige Gewinne mit oder, schlimmer noch, Verluste. Händler sollten die ihnen zur Verfügung stehenden Ausstiege verstehen und eine Ausstiegsstrategie entwickeln, die Verluste minimiert und Gewinne sichert.

Exit-Strategien für ein Business Venture

Im Falle eines Startup-Unternehmens planen erfolgreiche Unternehmer eine umfassende Exit-Strategie für den Fall, dass der Geschäftsbetrieb vorgegebene Meilensteine nicht erreicht.

Wenn der Cashflow so weit zurückgeht, dass der Geschäftsbetrieb nicht mehr nachhaltig ist und eine externe Kapitalzufuhr zur Aufrechterhaltung des Betriebs nicht mehr möglich ist, sind eine geplante Beendigung des Betriebs und eine Liquidation aller Vermögenswerte manchmal die besten Optionen, um weitere Verluste zu begrenzen.

Die meisten Risikokapitalgeber bestehen darauf, dass eine sorgfältig geplante Ausstiegsstrategie in einen Geschäftsplan aufgenommen wird, bevor sie Kapital binden. Geschäftsinhaber oder Investoren können sich auch für einen Ausstieg entscheiden, wenn ein lukratives Angebot für das Unternehmen von einer anderen Partei unterbreitet wird.

Im Idealfall entwickelt ein Unternehmer in seinem anfänglichen Geschäftsplan eine Ausstiegsstrategie, bevor er das Unternehmen gründet. Die Wahl des Ausstiegsplans wird die Entscheidungen zur Geschäftsentwicklung beeinflussen. Zu den gängigen Arten von Exit-Strategien gehören Börsengänge (IPO), strategische Akquisitionen und Management-Buy-outs (MBO).

Die von einem Unternehmer gewählte Ausstiegsstrategie hängt von vielen Faktoren ab, z. B. davon, wie viel Kontrolle oder Beteiligung der Unternehmer am Unternehmen behalten möchte, ob er möchte, dass das Unternehmen auf die gleiche Weise weitergeführt wird, oder ob er bereit ist, dies zu sehen Veränderung voran. Der Unternehmer möchte einen fairen Preis für seinen Eigentumsanteil erhalten.

Eine strategische Akquisition beispielsweise entlastet den Gründer von seiner Eigentümerverantwortung, bedeutet aber auch, die Kontrolle abzugeben. IPOs werden oft als die ultimative Exit-Strategie angesehen, da sie mit Prestige und hohen Auszahlungen verbunden sind. Im Gegensatz dazu wird der Konkurs als der am wenigsten wünschenswerte Weg angesehen, ein Unternehmen zu verlassen.

Ein wichtiger Aspekt einer Ausstiegsstrategie ist die Unternehmensbewertung,. und es gibt Spezialisten, die Geschäftsinhabern (und Käufern) helfen können, die Finanzdaten eines Unternehmens zu untersuchen, um einen angemessenen Wert zu ermitteln. Es gibt auch Übergangsmanager, deren Aufgabe es ist, Verkäufer bei ihren Geschäftsausstiegsstrategien zu unterstützen.

Exit-Strategien für einen Trade

Beim Handel mit Wertpapieren,. sei es für langfristige Investitionen oder Intraday-Trades, ist es unerlässlich, dass Exit-Strategien sowohl für die Gewinn- als auch für die Verlustseite eines Trades geplant und sorgfältig ausgeführt werden. Alle Exit-Trades sollten unmittelbar nach dem Eingehen einer Position platziert werden. Ein Trade, der sein Gewinnziel erreicht, könnte sofort liquidiert oder ein Trailing Stop eingesetzt werden, um mehr Gewinn zu erzielen.

Unter keinen Umständen darf ein Gewinn-Trade zu einem Verlust-Trade werden. Für verlorene Trades sollte ein Anleger einen akzeptablen Verlustbetrag im Voraus festlegen und sich an einen schützenden Stop-Loss halten.

Im Zusammenhang mit dem Handel sind Ausstiegsstrategien äußerst wichtig, da sie Händlern dabei helfen, Emotionen beim Handel zu überwinden. Wenn ein Trade seinen Zielpreis erreicht, werden viele Trader gierig und zögern, den Trade zu verlassen, um mehr Gewinn zu erzielen, was letztendlich dazu führt, dass Gewinntrades zu Verlusttrades werden. Wenn verlorene Trades ihren Stop-Loss erreichen, schleicht sich Angst ein und Trader zögern, verlierende Trades zu verlassen, was noch größere Verluste verursacht.

Es gibt zwei Möglichkeiten, aus einem Trade auszusteigen: Verlust oder Gewinn. Händler verwenden die Begriffe Take-Profit- und Stop-Loss-Aufträge, um sich auf die Art des vorgenommenen Ausstiegs zu beziehen. Manchmal werden diese Begriffe von Händlern mit „T/P“ und „S/L“ abgekürzt.

Stop-Losses oder Stopps sind Aufträge, die bei einem Makler platziert werden, um Aktien automatisch zu einem bestimmten Zeitpunkt oder Preis zu verkaufen. Wenn dieser Punkt erreicht ist, wird der Stop-Loss sofort in eine Market-Order zum Verkauf umgewandelt. Diese können dazu beitragen, Verluste zu minimieren, wenn sich der Markt schnell gegen einen Anleger bewegt.

Take-Profit-Orders ähneln Stop-Loss-Orders darin, dass sie in Market-Orders umgewandelt werden, um sie zu verkaufen, wenn der Limit-Punkt nach oben erreicht ist. Take-Profit-Punkte unterliegen den gleichen Regeln wie Stop-Loss-Punkte in Bezug auf die Ausführung an den Börsen NYSE, Nasdaq und AMEX.

Höhepunkte

• Unternehmensausstiegsstrategien umfassen Börsengänge, Übernahmen oder Übernahmen, können aber auch einen strategischen Ausfall oder Konkurs zum Ausstieg aus einem gescheiterten Unternehmen beinhalten.

• Trading-Exit-Strategien konzentrieren sich auf Stop-Loss-Bemühungen, um Verlusten vorzubeugen, und Take-Profit-Aufträge, um Gewinne aus Trades auszuzahlen.

• Eine Ausstiegsstrategie ist im Allgemeinen ein bewusster Plan, eine Investition in ein Unternehmen oder einen finanziellen Vermögenswert zu veräußern.