strategia wyjściowa

Co to jest strategia wyjścia?

Strategia wyjścia to plan awaryjny wykonywany przez inwestora, handlowca, inwestora venture capital lub właściciela firmy w celu likwidacji pozycji w aktywach finansowych lub zbycia rzeczowych aktywów biznesowych po spełnieniu lub przekroczeniu z góry określonych kryteriów.

Strategia wyjścia może zostać wykonana w celu wyjścia z nierentownych inwestycji lub zamknięcia nierentownego biznesu. W tym przypadku celem strategii wyjścia jest ograniczenie strat.

Strategia wyjścia może być również realizowana, gdy inwestycja lub przedsięwzięcie biznesowe osiągnęło swój cel zysku. Na przykład anioł biznesu w spółce startowej może zaplanować strategię wyjścia poprzez pierwszą ofertę publiczną ( IPO ).

Inne powody realizacji strategii wyjścia mogą obejmować istotną zmianę warunków rynkowych z powodu zdarzenia katastroficznego; przyczyny prawne, takie jak planowanie spadkowe, pozwy o odpowiedzialności lub rozwód; lub z prostego powodu, że właściciel firmy/inwestor przechodzi na emeryturę i chce dokonać wypłaty.

Strategie wyjścia z działalności nie powinny być mylone ze strategiami wyjścia z handlu stosowanymi na rynkach papierów wartościowych.

Zrozumienie strategii wyjścia

Skuteczną strategię wyjścia należy zaplanować dla każdej pozytywnej i negatywnej sytuacji, niezależnie od rodzaju inwestycji, handlu czy przedsięwzięcia biznesowego. Planowanie to powinno być integralną częścią określania ryzyka związanego z inwestycją, handlem lub przedsięwzięciem biznesowym.

Strategia wyjścia z biznesu to strategiczny plan przedsiębiorcy, który ma na celu sprzedaż ich własności w firmie inwestorom lub innej firmie. Strategia wyjścia daje właścicielowi firmy sposób na zmniejszenie lub zlikwidowanie swojego udziału w firmie, a jeśli firma odniesie sukces, osiągnięcie znacznego zysku.

Jeśli biznes się nie powiedzie, strategia wyjścia (lub „plan wyjścia”) umożliwia przedsiębiorcy ograniczenie strat. Strategia wyjścia może być również wykorzystana przez inwestora, takiego jak inwestor venture capital, aby przygotować się do wypłaty z inwestycji.

W przypadku traderów i inwestorów strategie wyjścia i inne techniki zarządzania pieniędzmi mogą znacznie poprawić ich handel, eliminując emocje i zmniejszając ryzyko. Przed wejściem w transakcję inwestorowi zaleca się ustalenie punktu, w którym sprzeda ze stratą i punktu, w którym sprzeda z zyskiem.

Zarządzanie pieniędzmi jest jednym z najważniejszych (i najmniej rozumianych) aspektów handlu. Wielu traderów, na przykład, wchodzi w transakcję bez strategii wyjścia i często jest bardziej skłonne do przedwczesnych zysków lub, co gorsza, strat. Handlowcy powinni zrozumieć dostępne dla nich wyjścia i stworzyć strategię wyjścia, która zminimalizuje straty i zablokuje zyski.

Strategie wyjścia dla przedsięwzięcia biznesowego

W przypadku startupu przedsiębiorcy odnoszący sukcesy planują kompleksową strategię wyjścia na wypadek, gdyby operacje biznesowe nie spełniały z góry określonych kamieni milowych.

Jeśli przepływ środków pieniężnych spada do punktu, w którym operacje biznesowe nie są już trwałe, a dopływ kapitału z zewnątrz nie jest już możliwy do utrzymania operacji, planowane zakończenie działalności i likwidacja wszystkich aktywów są czasami najlepszymi opcjami ograniczenia dalszych strat.

Większość inwestorów venture capital nalega, aby starannie zaplanowana strategia wyjścia została uwzględniona w biznesplanie przed zainwestowaniem jakiegokolwiek kapitału. Właściciele firm lub inwestorzy mogą również zdecydować się na wyjście, jeśli lukratywna oferta dla firmy zostanie złożona przez inną stronę.

W idealnym przypadku przedsiębiorca opracuje strategię wyjścia w swoim początkowym biznesplanie przed rozpoczęciem działalności. Wybór planu wyjścia wpłynie na decyzje dotyczące rozwoju biznesu. Typowe rodzaje strategii wyjścia obejmują pierwsze oferty publiczne (IPO), strategiczne przejęcia i wykupy menedżerskie (MBO).

Strategia wyjścia, którą wybiera przedsiębiorca, zależy od wielu czynników, takich jak stopień kontroli lub zaangażowania, jakie przedsiębiorca chce zachować w biznesie, czy chce, aby firma nadal działała w ten sam sposób, czy też chce to widzieć zmiany w przyszłości. Przedsiębiorca będzie chciał otrzymać godziwą cenę za swój udział we własności.

Na przykład strategiczna akwizycja zwolni założyciela z odpowiedzialności właścicielskiej, ale będzie też oznaczać rezygnację z kontroli. IPO są często uważane za ostateczną strategię wyjścia, ponieważ wiążą się z prestiżem i wysokimi zyskami. Natomiast bankructwo jest postrzegane jako najmniej pożądany sposób wyjścia z firmy.

Kluczowym aspektem strategii wyjścia jest wycena firmy,. a istnieją specjaliści, którzy mogą pomóc właścicielom firm (i kupującym) zbadać finanse firmy w celu ustalenia wartości godziwej. Istnieją również menedżerowie ds. przejścia, których rolą jest pomoc sprzedawcom w ich strategiach wyjścia z biznesu.

Strategie wyjścia z transakcji

Podczas handlu papierami wartościowymi,. zarówno w przypadku inwestycji długoterminowych, jak i transakcji w ciągu dnia, konieczne jest zaplanowanie i staranne wykonanie strategii wyjścia zarówno po stronie zysków, jak i strat. Wszystkie transakcje wyjścia powinny być umieszczane natychmiast po zajęciu pozycji. W przypadku transakcji, która spełnia swój cel zysku, może zostać natychmiast zlikwidowana lub można zastosować trailing stop w celu uzyskania większego zysku.

W żadnym wypadku zwycięska transakcja nie może stać się stratną. W przypadku przegranych transakcji inwestor powinien z góry określić akceptowalną kwotę straty i stosować się do ochronnego stop-loss.

W kontekście handlu strategie wyjścia są niezwykle ważne, ponieważ pomagają traderom przezwyciężać emocje podczas handlu. Kiedy transakcja osiąga cenę docelową, wielu traderów staje się chciwych i waha się przed wyjściem w celu uzyskania większego zysku, co ostatecznie zamienia wygrane transakcje w transakcje przegrane. Kiedy przegrane transakcje osiągną stop-loss, wkrada się strach, a inwestorzy wahają się przed wyjściem z przegranych transakcji, powodując jeszcze większe straty.

Istnieją dwa sposoby wyjścia z transakcji: poniesienie straty lub osiągnięcie zysku. Handlowcy używają terminów zlecenia take-profit i stop-loss w odniesieniu do rodzaju realizowanego wyjścia. Czasami terminy te są skracane przez traderów jako „T/P” i „S/L”.

Stop-lossy lub zlecenia złożone u brokera zatrzymują się, aby automatycznie sprzedać akcje po określonym punkcie lub cenie. Po osiągnięciu tego punktu stop-loss zostanie natychmiast zamieniony na zlecenie rynkowe sprzedaży. Mogą one pomóc zminimalizować straty, jeśli rynek szybko porusza się przeciwko inwestorowi.

Zlecenia take-profit są podobne do zleceń stop-loss, ponieważ są konwertowane na zlecenia rynkowe, aby sprzedać, gdy punkt limitu zostanie osiągnięty w górę. Punkty Take-Profit podlegają tym samym zasadom, co punkty Stop-Loss w zakresie realizacji na giełdach NYSE, Nasdaq i AMEX.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Strategie wyjścia z działalności obejmują IPO, przejęcia lub wykupy, ale mogą również obejmować strategiczne niewykonanie zobowiązania lub upadłość w celu wyjścia z upadającego przedsiębiorstwa.

• Strategie wyjścia z handlu koncentrują się na wysiłkach stop-loss, aby zapobiec stratom w dół i zleceniach take-profit, aby wypłacić wygrane transakcje.

• Ogólnie strategia wyjścia to świadomy plan zbycia inwestycji w przedsięwzięcie biznesowe lub aktywa finansowe.