Tarifas de garantía
¿Qué son las tarifas de garantÃa?
El término tarifa de garantÃa se refiere a la suma de dinero pagada al emisor de un valor respaldado por hipotecas (MBS) por el titular. Este cargo ayuda al emisor a pagar los costos y gastos administrativos relacionados con el valor y también reduce cualquier riesgo o pérdida que pueda surgir si alguna de las hipotecas que respaldan el valor incumple. También llamadas tarifas g, las tarifas de garantÃa también se refieren a los cargos pagados por un deudor hipotecario a un garante por los servicios prestados.
Comprender las tarifas de garantÃa
Los emisores de proveedores de valores respaldados por hipotecas (MBS) como Freddie Mac,. Ginnie Mae y Fannie Mae cobran a los prestamistas tarifas de garantÃa por la creación, el servicio y la presentación de informes del activo, asà como por la garantÃa de que el proveedor lo complementará para hacer seguro de que los pagos de capital e intereses se realizan incluso si los prestatarios incumplen. Si bien la tarifa suele ser un cierto porcentaje del valor del activo, el emisor también puede cobrar una cantidad fija. Esta garantÃa de pago es el componente principal de las tasas de garantÃa.
Proveedores como Fannie, Freddie y Ginnie ayudan a los bancos comprando hipotecas de compañÃas hipotecarias, bancos comerciales, cooperativas de crédito,. agregadores, etc. En la mayorÃa de los casos, estas empresas patrocinadas por el gobierno (GSE, por sus siglas en inglés) pagan estas hipotecas devolviéndolas a los originadores en forma de MBS titulizados que el receptor luego puede optar por vender o conservar. La tarifa de garantÃa integrada en el MBS es el generador de ingresos para el proveedor de MBS y, idealmente, estos son suficientes en todos los productos para cubrir los impagos de hipotecas individuales.
Las tarifas de garantÃa se componen principalmente de la garantÃa de crédito que brindan al propietario final del MBS, pero también cubren los costos de gestión y administración de los grupos de hipotecas titulizados,. informando sobre el MBS a los inversores y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y otras tareas administrativas.
Aunque estas tarifas a menudo se denominan un tipo de seguro para valores respaldados por hipotecas, también cubren otros servicios como se mencionó. Por ejemplo, un banco puede cobrar una tarifa g al portador de un pagaré o activo para proporcionar una garantÃa. También pueden cobrar tarifas de garantÃa como parte de la tasa de interés de una hipoteca. A diferencia de otros cargos por adelantado (cargos por documentos y originación ), estos cargos se imponen durante toda la duración del préstamo.
Los prestamistas pueden cobrar tarifas de garantÃa como parte de la tasa de interés de una hipoteca.
Consideraciones Especiales
Las tarifas de garantÃa se establecen en función de la solvencia y el tamaño del grupo hipotecario subyacente. Antes del colapso de las hipotecas y la crisis financiera, las tarifas de garantÃa eran una pequeña deducción de 15 a 25 puntos básicos. A cambio de esta pequeña tarifa, el originador de la hipoteca recibió un activo vendible y, al mismo tiempo, liquidó el préstamo de los libros para liberar más crédito. Este fue un trato excelente para los prestamistas, ya que los proveedores de MBS dependÃan de la información de los originadores de préstamos para establecer las tarifas de garantÃa. Los bancos aprovecharon la oportunidad para ampliar los lÃmites de a quién se le podÃa otorgar una hipoteca razonablemente, lo que resultó en préstamos NINJA y una distorsión general del mercado. Desafortunadamente, las tarifas de garantÃa no se ajustaron para reflejar esta realidad, lo que resultó en un colapso hipotecario masivo en el que el gobierno de EE. UU. finalmente tuvo que rescatar a los proveedores de MBS debido a que sus tarifas de garantÃa eran insuficientes para cubrir la responsabilidad real.
Las comisiones de garantÃa experimentaron un fuerte aumento desde la crisis financiera y la Gran Recesión. En comparación con los promedios previos al colapso de 15 a 25 puntos básicos, el promedio posterior al colapso es más del doble. La Agencia Federal de Vivienda y Finanzas (FHFA) proporciona un análisis anual de las tarifas de garantÃa cobradas por Freddie y Fannie. La FHFA informó una tarifa de garantÃa promedio de 58 puntos básicos en un préstamo hipotecario a 30 años de tasa fija emitido en 2019. Si bien las tarifas de garantÃa generalmente no reciben mucha atención fuera de los grupos de presión de la industria hipotecaria, hubo intentos polÃticos de lograrlo. los aumentos de la junta de 10 puntos básicos adicionales a través de la FHFA para reducir los riesgos futuros para los contribuyentes estadounidenses. Estos aumentos propuestos fueron suspendidos antes de la implementación.
Reflejos
Estas tarifas ayudan al emisor a pagar los costos administrativos y otros gastos y también reducen el riesgo y el potencial de pérdida en caso de incumplimiento de las hipotecas subyacentes.
Los honorarios G también son cobrados por otros garantes por los servicios prestados.
Una comisión de garantÃa es una suma pagada al emisor de un valor respaldado por una hipoteca.
Las tarifas pueden ser un porcentaje del valor del activo o una cantidad fija.
