Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno (Ginnie Mae)
¿Qué es la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno?
El término Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental se refiere a una corporación del gobierno federal que garantiza el pago oportuno del principal y los intereses de los valores respaldados por hipotecas (MBS) emitidos por prestamistas aprobados. La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae y se abrevia como GNMA. La garantÃa de Ginnie Mae permite a los prestamistas hipotecarios obtener un mejor precio para los MBS en los mercados de capital.
¿Qué hace Ginnie Mae?
La Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno se estableció en 1968 como parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) de EE. UU. para promover la propiedad de vivienda asequible. Ginnie Mae no crea ni adelanta hipotecas, pero las garantiza para viviendas unifamiliares y multifamiliares. Dado que estos préstamos están respaldados por el gobierno, los propietarios de viviendas pueden obtener tasas de interés más bajas y, por lo tanto, reducir sus costos de endeudamiento.
Usar una calculadora de hipotecas es un buen recurso para presupuestar estos costos.
Fue la primera organización en crear y garantizar valores respaldados por hipotecas en 1970 y ha continuado respaldando estos instrumentos desde entonces. Los valores se vendieron por primera vez en el mercado internacional en la Bolsa de Valores de Luxemburgo en 1983. Básicamente, Ginnie Mae se encuentra unos pasos por detrás del mercado hipotecario y no emite, vende ni compra valores respaldados por hipotecas de paso, ni compra préstamos hipotecarios. En cambio, los prestamistas privados aprobados originan préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas garantizados por Ginnie Mae. Según el sitio web de la asociación, el saldo de la cartera de MBS de Ginnie Mae tiene un valor de 2,1 billones de dólares.
Ginnie Mae ha garantizado valores respaldados por hipotecas desde 1970 para ayudar a abrir el mercado hipotecario de viviendas a amas de casa por primera vez, prestatarios de bajos ingresos y otros grupos desatendidos.
Al hacer esto, Ginnie Mae garantiza el pago oportuno del capital y los intereses de los emisores aprobados, como bancos hipotecarios, bancos de ahorro y préstamo y bancos comerciales, de préstamos que califiquen. Un inversor en un valor de GNMA no sabe quién es el emisor subyacente de las hipotecas, sino simplemente que el valor está garantizado por Ginnie Mae. Esto significa que está respaldado por la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. UU., al igual que los instrumentos emitidos por el Tesoro de los EE. UU. La garantÃa GNMA significa que los inversores con acciones en los fondos de Ginnie Mae nunca tendrán que preocuparse por el impacto de los pagos atrasados o los impagos de hipotecas en su inversión. Cuando los prestatarios de hipotecas no hacen un pago, Ginnie Mae interviene para honrar esos pagos atrasados.
Los esfuerzos de Ginnie Mae sirven para expandir el grupo de propietarios de viviendas al ayudar principalmente a otorgar préstamos a propietarios que tradicionalmente están desatendidos en el mercado hipotecario. La mayorÃa de las hipotecas titulizadas como Ginnie Mae MBS están aseguradas por la Administración Federal de Vivienda (FHA), que generalmente asegura hipotecas para compradores de vivienda por primera vez y prestatarios de bajos ingresos. Otros beneficiarios frecuentes de las garantÃas de Ginnie Mae son los valores compuestos por hipotecas aseguradas por la Administración de Veteranos (VA) y el Servicio de Vivienda Rural (RHS).
Historia de Ginnie Mae
Treinta años después de su establecimiento, la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA), más conocida como Fannie Mae, habÃa crecido tanto que en 1968 se dividió en dos entidades separadas con dos funciones separadas. Fannie Mae comprarÃa préstamos convencionales y Ginnie Mae comprarÃa hipotecas respaldadas por el gobierno, como préstamos FHA y VA (Administración de Veteranos).
La génesis de Ginnie Mae se remonta a la Gran Depresión, cuando las tasas de desempleo históricamente altas llevaron a una ola sin precedentes de impagos de préstamos. Cuando el aumento de las ejecuciones hipotecarias deprimió aún más el valor de la vivienda y la economÃa general de la nación, el Congreso aprobó la Ley Nacional de Vivienda de 1934, un componente clave del New Deal,. que creó la Administración Federal de Vivienda (FHA) para ayudar a resucitar el mercado inmobiliario de EE. UU. y proteger a los prestamistas del incumplimiento de la hipoteca. Como programa nacional de seguro de préstamos hipotecarios, dio un mayor incentivo a los bancos, asociaciones de préstamos y construcción y otras instituciones para otorgar préstamos a los estadounidenses comunes.
Cuando se produjo la división, Fannie Mae pasó de ser una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) a una empresa que cotiza en bolsa. Ginnie Mae se estableció como GSE y lo sigue siendo hoy en dÃa como parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, o HUD. Actualmente, Ginnie Mae es la única agencia de préstamos hipotecarios respaldada explÃcitamente por la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos.
Consideraciones Especiales
Como agencia de garantÃa del gobierno, hay algunas cosas que Ginnie Mae no hace. Como se señaló anteriormente, la agencia no origina ningún préstamo por sà misma y no proporciona ningún financiamiento a los emisores de hipotecas. La GNMA tampoco proporciona ningún seguro a los prestamistas contra los riesgos crediticios que se derivan de los prestatarios. Además, Ginnie Mae no establece ningún estándar para los emisores de préstamos, como estándares de suscripción o de crédito.
Ginnie Mae contra los otros Maes y Freddie Mac
Hay varias organizaciones que son similares a Ginnie Mae, en particular sus primos Freddie Mac,. Fannie Mae y Sallie Mae. Al igual que Ginnie Mae, Freddie Mac y Fannie Mae involucran préstamos hipotecarios y de vivienda, mientras que Sallie Mae se ocupa principalmente de préstamos para la educación. La diferencia clave entre Ginnie Mae y los demás es que Ginnie Mae es una corporación de propiedad federal. Freddie Mac y Fannie Mae son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE) o corporaciones autorizadas por el gobierno federal que son propiedad de accionistas privados. Sallie Mae alguna vez fue una GSE, pero ahora es una corporación privada luego de su privatización en 2004.
Cuando Ginnie Mae garantice solo valores que comprendan hipotecas garantizadas por agencias federales, como la FHA y VA, sus parientes pueden respaldar valores cuyas hipotecas no estén aseguradas por esos organismos federales. Fannie Mae también tiene su propia cartera,. comúnmente denominada cartera retenida, que invierte en valores respaldados por hipotecas propios y de otras instituciones.
La GNMA también es ostensiblemente la única Mae o Mac respaldada por la plena fe y crédito del gobierno federal. Sin embargo, en la segunda mitad de 2008, durante la crisis de la vivienda,. el gobierno se hizo cargo de Fannie Mae y Freddie Mac a través de una tutela del Comité Federal de Financiamiento de la Vivienda. Ambos fueron rescatados por una suma de más de $ 190 mil millones a partir de 2019, lo que los salvó del colapso. Algunos argumentan que el rescate casi borró la distinción de Ginnie Mae como la única agencia federal que garantiza valores hipotecarios que disfrutan de la protección del gobierno contra la quiebra.
Reflejos
La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae o GNMA y es parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos.
La Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental es una corporación federal que garantiza los pagos de capital e intereses sobre valores respaldados por hipotecas emitidos por prestamistas aprobados.
Su objetivo es garantizar préstamos hipotecarios asequibles para consumidores desatendidos en el mercado hipotecario.
Los prestamistas privados aprobados originan préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas garantizados por Ginnie Mae.
