Garanti Ücretleri
Garanti Ücretleri Nelerdir?
ipoteğe dayalı menkul kıymetin (MBS) ihraççısına ödenen paranın toplamını ifade eder . Bu ücret, ihraççının menkul kıymetle ilgili idari masraf ve giderleri ödemesine yardımcı olur ve ayrıca menkul kıymetin temerrüde düşmesine neden olan ipoteklerden herhangi birinin ortaya çıkması durumunda ortaya çıkabilecek herhangi bir risk veya zararı azaltır . G-ücretleri olarak da adlandırılan garanti ücretleri, bir ipotek görevlisi tarafından verilen hizmetler için bir garantöre ödenen ücretleri de ifade eder.
Garanti Ücretlerini Anlama
Freddie Mac,. Ginnie Mae ve Fannie Mae gibi ipoteğe dayalı menkul kıymet (MBS) sağlayıcılarının ihraççıları, borç verenler, varlığın yaratılması, hizmete sunulması ve raporlanması için ücretlerin yanı sıra sağlayıcının varlığı tamamlamak için onu tamamlayacağı garantisini garanti eder. Borçlular temerrüde düşse bile anapara ve faiz ödemelerinin yapıldığından emin olmak. Ücret genellikle varlığın değerinin belirli bir yüzdesi olmakla birlikte, ihraççı sabit bir tutar da talep edebilir. Bu ödeme garantisi, garanti ücretlerinin ana bileşenidir.
kredi birliklerinden,. toplayıcılardan vb. ipotek satın alarak bankalara yardım eder . Çoğu durumda, bu devlet destekli kuruluşlar (GSE'ler), bu ipotekleri, alıcının daha sonra satmayı veya tutmayı seçebileceği menkul kıymetleştirilmiş bir MBS biçiminde oluşturanlara geri vererek öder. MBS'de yerleşik olan garanti ücreti, MBS sağlayıcısı için gelir oluşturucudur ve bunlar ideal olarak tüm ürünlerde bireysel ipotek temerrütlerini karşılamak için yeterlidir.
Garanti ücretleri öncelikle MBS'nin son sahibine sağladıkları kredi garantisinden oluşur, ancak aynı zamanda menkul kıymetleştirilmiş ipotek havuzlarını yönetme ve idare etme, MBS'yi yatırımcılara ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) raporlama maliyetlerini de kapsar. , ve diğer arka ofis görevleri.
Bu ücretler genellikle ipoteğe dayalı menkul kıymetler için bir sigorta türü olarak anılsa da, belirtildiği gibi diğer hizmetleri de kapsar. Örneğin, bir banka, bir teminat sağlamak için bir bono veya varlığın hamilinden bir g-ücreti talep edebilir. Ayrıca bir ipotek üzerindeki faiz oranının bir parçası olarak garanti ücreti talep edebilirler. Diğer ön ödeme ücretlerinden (belge ve başlatma ücretleri ) farklı olarak, bu ücretler kredinin tüm süresi boyunca uygulanır.
Kredi verenler bir ipotek üzerindeki faiz oranının bir parçası olarak garanti ücreti talep edebilirler.
Özel Hususlar
Garanti ücretleri , temel alınan ipotek havuzunun kredi itibarı ve büyüklüğüne göre belirlenir. Mortgage erimesi ve mali krizden önce, garanti ücretleri 15 ila 25 baz puanlık küçük bir kesintiydi. Bu küçük ücret karşılığında, ipotek yaratıcısı satılabilir bir varlık aldı ve aynı zamanda daha fazla krediyi serbest bırakmak için krediyi defterlerden temizledi. MBS sağlayıcıları garanti ücretlerini belirlemek için kredi verenlerden gelen bilgilere bağlı olduğundan, bu kredi verenler için mükemmel bir anlaşmaydı. Bankalar, makul bir şekilde ipotek verilebileceği sınırlarını zorlama fırsatını yakaladı ve bu da NINJA kredilerine ve genel piyasa bozulmasına neden oldu. Ne yazık ki, garanti ücretleri bu gerçeği yansıtacak şekilde ayarlanmıyordu, bu da ABD hükümetinin nihai olarak MBS sağlayıcılarını garanti ücretlerinin gerçek sorumluluğu karşılamada yetersiz kalması nedeniyle kurtarmak zorunda kaldığı büyük bir ipotek çöküşüne yol açtı.
Büyük Durgunluktan bu yana keskin bir artış görüldü . 15 ila 25 baz puanlık erime öncesi ortalamalarla karşılaştırıldığında, erime sonrası ortalama iki katından fazladır. Federal Konut ve Finans Kurumu (FHFA), Freddie ve Fannie tarafından alınan garanti ücretlerinin yıllık analizini sağlar. FHFA, 2019'da verilen 30 yıllık sabit oranlı bir ipotek kredisi için ortalama 58 baz puanlık bir garanti ücreti bildirdi. Garanti ücretleri genellikle ipotek sektörü lobi grupları dışında fazla ilgi görmese de, Amerikan vergi mükelleflerinin gelecekteki risklerini azaltmak için FHFA aracılığıyla yönetim kurulu ek 10 baz puanlık artışlar. Önerilen bu artışlar, uygulamadan önce askıya alındı.
Öne Çıkanlar
Bu ücretler, ihraççının idari masrafları ve diğer masrafları ödemesine yardımcı olur ve ayrıca temel ipoteklerin temerrüdü durumunda risk ve kayıp potansiyelini azaltır.
Sunulan hizmetler için diğer garantörler tarafından da G-ücretleri alınır.
Bir garanti ücreti, ipoteğe dayalı menkul kıymet ihraç edene ödenen bir meblağdır.
Ücretler, varlık değerinin bir yüzdesi veya sabit bir tutar olabilir.
