Yuran Jaminan

Apakah Yuran Jaminan?

Istilah yuran jaminan merujuk kepada jumlah wang yang dibayar kepada pengeluar sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) oleh pemegang. Caj ini membantu pengeluar membayar kos pentadbiran dan perbelanjaan yang berkaitan dengan keselamatan dan juga mengurangkan sebarang risiko atau kerugian yang mungkin timbul jika mana-mana gadai janji yang menyokong keingkaran keselamatan. Juga dipanggil g-fees, yuran jaminan juga merujuk kepada caj yang dibayar oleh gadai janji kepada penjamin untuk perkhidmatan yang diberikan.

Memahami Yuran Jaminan

Pengeluar penyedia keselamatan bersandarkan gadai janji (MBS) seperti Freddie Mac,. Ginnie Mae dan Fannie Mae mengenakan bayaran jaminan kepada pemberi pinjaman untuk penciptaan, servis dan pelaporan aset, serta untuk jaminan bahawa penyedia akan menambahnya untuk membuat pasti bahawa pembayaran pokok dan faedah dibuat walaupun peminjam ingkar. Walaupun yuran biasanya merupakan peratusan tertentu daripada nilai aset, pengeluar juga boleh mengenakan amaun tetap. Jaminan pembayaran ini adalah komponen utama yuran jaminan.

Penyedia seperti Fannie, Freddie dan Ginnie membantu bank dengan membeli gadai janji daripada syarikat gadai janji, bank perdagangan, kesatuan kredit,. pengagregat dan sebagainya. Dalam kebanyakan kes, perusahaan tajaan kerajaan (GSE) ini membayar gadai janji ini dengan memberikannya kembali kepada pemula dalam bentuk MBS yang disekuritikan yang kemudiannya boleh dipilih oleh penerima untuk dijual atau disimpan. Yuran jaminan yang terbina dalam MBS ialah penjana pendapatan bagi pembekal MBS dan ini adalah idealnya mencukupi untuk semua produk untuk menampung kemungkiran gadai janji individu.

Yuran jaminan terutamanya terdiri daripada jaminan kredit yang mereka berikan kepada pemilik akhir MBS, tetapi ia juga meliputi kos mengurus dan mentadbir kumpulan gadai janji yang disekuriti,. melaporkan MBS kepada pelabur dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC),. dan tugasan pejabat belakang yang lain.

Walaupun yuran ini sering dirujuk sebagai sejenis insurans untuk sekuriti bersandarkan gadai janji, ia juga meliputi perkhidmatan lain seperti yang dinyatakan. Sebagai contoh, bank boleh mengenakan bayaran g kepada pembawa nota atau aset untuk memberikan jaminan. Mereka juga mungkin mengenakan yuran jaminan sebagai sebahagian daripada kadar faedah ke atas gadai janji. Tidak seperti yuran pendahuluan yang lain—caj dokumen dan asal —yuran ini dikenakan sepanjang tempoh pinjaman.

Pemberi pinjaman boleh mengenakan yuran jaminan sebagai sebahagian daripada kadar faedah ke atas gadai janji.

Pertimbangan Khas

Yuran jaminan ditetapkan pada kelayakan kredit dan saiz kumpulan gadai janji asas. Sebelum krisis gadai janji dan krisis kewangan, yuran jaminan adalah potongan kecil sebanyak 15 hingga 25 mata asas. Sebagai pertukaran untuk yuran kecil ini, pemula gadai janji menerima aset yang boleh dijual sambil menjelaskan pinjaman daripada buku untuk membebaskan lebih banyak kredit. Ini adalah tawaran yang sangat baik untuk pemberi pinjaman, kerana penyedia MBS bergantung pada maklumat daripada pemula pinjaman untuk menetapkan yuran jaminan. Bank mengambil peluang untuk menolak sempadan yang munasabah boleh diberi gadai janji, mengakibatkan pinjaman NINJA dan herotan pasaran keseluruhan. Malangnya, yuran jaminan tidak diselaraskan untuk mencerminkan realiti ini, mengakibatkan krisis gadai janji besar-besaran di mana kerajaan AS akhirnya terpaksa menyelamatkan penyedia MBS kerana yuran jaminan mereka tidak mencukupi untuk menampung liabiliti sebenar.

Yuran jaminan menyaksikan peningkatan mendadak sejak krisis kewangan dan Kemelesetan Besar. Berbanding dengan purata pra-lebur sebanyak 15 hingga 25 mata asas, purata selepas kehancuran adalah lebih daripada dua kali ganda. Agensi Perumahan dan Kewangan Persekutuan (FHFA) menyediakan analisis tahunan yuran jaminan yang dikenakan oleh Freddie dan Fannie. FHFA melaporkan purata yuran jaminan sebanyak 58 mata asas ke atas pinjaman gadai janji 30 tahun kadar tetap yang dikeluarkan pada 2019. Walaupun yuran jaminan secara amnya tidak mendapat banyak perhatian di luar kumpulan pelobi industri gadai janji, terdapat percubaan politik untuk dibuat merentas- the-board meningkatkan 10 mata asas tambahan melalui FHFA untuk mengurangkan risiko masa depan kepada pembayar cukai Amerika. Cadangan kenaikan ini digantung sebelum pelaksanaan.

Sorotan

• Yuran ini membantu pengeluar membayar kos pentadbiran dan perbelanjaan lain dan juga mengurangkan risiko dan potensi kerugian sekiranya gagal bayar gadai janji asas.

• Yuran G juga dikenakan oleh penjamin lain untuk perkhidmatan yang diberikan.

• Yuran jaminan ialah jumlah yang dibayar kepada pengeluar sekuriti bersandarkan gadai janji.

• Yuran mungkin peratusan nilai aset atau jumlah tetap.