Freddie Mac: Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda (FHLMC)
¿Qué es Freddie Mac—Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda (FHLMC)?
Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) propiedad de los accionistas autorizada por el Congreso en 1970 para mantener el flujo de dinero a los prestamistas hipotecarios, lo que a su vez apoya la propiedad de viviendas y viviendas de alquiler para estadounidenses de ingresos medios. El FHLMC, familiarmente conocido como Freddie Mac, compra, garantiza y tituliza préstamos hipotecarios y es un pilar del mercado hipotecario secundario.
Historia de Freddie Mac
Freddie Mac se creó cuando el Congreso aprobó la Ley de Financiamiento de la Vivienda de Emergencia en 1970. Una subsidiaria de propiedad total del Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda (FHLBS),. representó un intento de reducir el riesgo de tasa de interés para las asociaciones de ahorro y préstamo y los bancos más pequeños. En 1989, bajo la Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de Instituciones Financieras (FIRREA),. Freddie Mac se sometió a una reorganización. Se convirtió en una empresa de propiedad pública, con acciones que podÃan cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York.
En 2008, durante la crisis financiera provocada por el colapso de las hipotecas de alto riesgo, el gobierno de EE. UU., especÃficamente, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda, se hizo cargo de Freddie Mac. Aunque está en transición gradual hacia la independencia, permanece bajo la tutela federal.
¿Qué hace Freddie Mac?
Freddie Mac fue creado para mejorar el flujo de crédito a diferentes partes de la economÃa. Junto con una GSE similar,. Fannie Mae, es un jugador clave en el mercado hipotecario secundario.
Freddie Mac no origina ni administra hipotecas de viviendas por sà mismo. Más bien, compra préstamos hipotecarios de bancos y otros prestamistas hipotecarios comerciales (dando a estas instituciones fondos que luego pueden utilizar para financiar más préstamos e hipotecas). Estos préstamos deben cumplir con ciertos estándares que establece Freddie Mac.
Después de comprar una gran cantidad de estas hipotecas, Freddie Mac las mantiene en su propia cartera o las combina y las vende como valores respaldados por hipotecas (MBS) a inversores que buscan un flujo de ingresos constante. De cualquier manera, "asegura" estas hipotecas, es decir, garantiza el pago oportuno del capital y los intereses de los préstamos. Como resultado, los valores emitidos por Freddie Mac tienden a ser muy lÃquidos y tienen una calificación crediticia cercana a la de los bonos del Tesoro de EE. UU.
62%
El porcentaje de todas las originaciones de hipotecas de EE. UU. (es decir, nuevos préstamos) titulizadas y garantizadas por Freddie Mac y su empresa hermana, Fannie Mae, a mediados de 2020.
CrÃticas a Freddie Mac
Freddie Mac ha sido objeto de crÃticas porque sus vÃnculos con el gobierno de EE. UU. le permiten pedir dinero prestado a tasas de interés más bajas que las disponibles para otras instituciones financieras. Con esta ventaja de financiación, emite grandes cantidades de deuda (conocidas en el mercado como "deuda de agencia" o "agencias") y, a su vez, compra y mantiene una enorme cartera de hipotecas conocida como su "cartera retenida".
Algunas personas creen que el tamaño de la cartera retenida, combinado con las complejidades de administrar el riesgo hipotecario, representa un gran riesgo sistemático para la economÃa estadounidense. Los crÃticos han argumentado que el crecimiento desenfrenado de Freddie Mac y Fannie Mae condujo a la crisis crediticia de 2008 que sumió a Estados Unidos en la Gran Recesión. (En respuesta, los defensores de las empresas argumentan que, si bien Freddie y Fannie tomaron malas decisiones comerciales y no tenÃan suficiente capital durante la burbuja inmobiliaria, sus carteras representaban solo una pequeña fracción del total de préstamos de alto riesgo).
La moratoria de ejecución hipotecaria de viviendas unifamiliares de Fannie Mae y Freddie Mac, establecida debido a la crisis económica de 2020, finalizó el 31 de julio de 2021. Sin embargo, los desalojos de propiedad inmobiliaria se suspendieron hasta el 30 de septiembre y sus programas de indulgencia continúan. Los propietarios de viviendas con hipotecas pueden inscribirse y pausar sus pagos hasta por un año; aquellos que estaban inscritos a partir del 28 de febrero de 2021 pueden calificar hasta por 18 meses. Otros prestatarios pueden ser elegibles para una modificación de préstamo.
Freddie Mac contra Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association o FNMA) fue creada en 1938 como parte de una enmienda a la Ley Nacional de Vivienda. Se consideraba una agencia del gobierno federal y su función era actuar como un mercado hipotecario secundario que podÃa comprar, retener o vender préstamos que estaban asegurados por la Administración Federal de Vivienda. Fannie Mae dejó de ser una agencia del gobierno federal y se convirtió en una corporación público-privada bajo la Ley de la Carta de 1954.
Fannie Mae y Freddie Mac son muy similares. Ambas son empresas que cotizan en bolsa que fueron autorizadas para cumplir una misión pública. La principal diferencia entre los dos se reduce a la fuente de las hipotecas que compran. Fannie Mae compra préstamos hipotecarios de los principales bancos minoristas o comerciales, mientras que Freddie Mac obtiene sus préstamos de bancos más pequeños, a menudo llamados " bancos de ahorro " o "asociaciones de ahorro y préstamo", que se enfocan en brindar servicios bancarios a las comunidades.
Reflejos
Freddie Mac es una empresa patrocinada por el gobierno (GSE, por sus siglas en inglés), propiedad de los accionistas, autorizada por el Congreso en 1970 para apoyar la propiedad de viviendas para los estadounidenses de ingresos medios.
El papel de Freddie Mac es comprar una gran cantidad de préstamos de prestamistas hipotecarios, luego combinarlos y venderlos como valores respaldados por hipotecas.
Fannie Mae y Freddie Mac son GSE que cotizan en bolsa. La principal diferencia entre ellos es que Fannie Mae compra préstamos hipotecarios de los principales bancos minoristas o comerciales, mientras que Freddie Mac obtiene sus préstamos de bancos más pequeños.
Algunos han argumentado que el crecimiento desenfrenado de Fannie Mae y Freddie Mac fue el principal impulsor de lo que condujo a la crisis crediticia de 2008 que se convirtió en la Gran Recesión.
Freddie Mac es el apodo oficialmente reconocido para Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
