Tasa de interés
¿Qué son las tasas de interés?
Cuando las personas necesitan financiar compras grandes como una casa o un automóvil, iniciar un negocio o pagar la matrícula universitaria, a menudo recurren a su banco para obtener un préstamo. Estos préstamos pueden ser a corto plazo, con una duración de unos pocos meses, pero también pueden ser a más largo plazo, como las hipotecas, que pueden tener una duración de hasta 30 años.
A cambio de prestar dinero a las personas, los bancos buscan que se les reembolse el capital de su préstamo junto con los intereses. Por lo tanto, el interés es el precio que paga por pedir prestado dinero, y los términos de interés establecidos en el contrato de préstamo se denominan tasas de interés. La tasa de interés generalmente se denota en forma anual; se conoce como tasa de porcentaje anual (APR).
Naturalmente, cuanto mayor sea la tasa de interés, mayor será la suma que el prestatario deberá a su prestamista. Por ejemplo, si obtuvo un préstamo de $ 1,000 con vencimiento en un año con una tasa de interés del 10%, el total que deberá es de $ 1,100. Si la tasa de interés fuera solo del 5%, la cantidad que deberías sería menor: $1,050.
Pero las tasas de interés no solo se usan para prestar. Los bancos añaden intereses a las cuentas de ahorro como incentivo para realizar depósitos. Esta tasa de interés se denomina rendimiento porcentual anual (APY). Los gobiernos y las corporaciones también atraen la inversión en sus bonos ofreciendo intereses a los inversores. Esta tasa de interés se conoce como tasa de cupón.
¿Cuáles son los plazos de las tasas de corto y largo plazo?
Las tasas de interés a corto plazo, también conocidas como tasas del mercado monetario, se utilizan normalmente para préstamos con vencimiento inferior a un año, como fondos del mercado monetario, certificados de depósito y letras del Tesoro. Las tasas a corto plazo son realmente un promedio de las tasas de interés diarias.
Las tasas de interés a largo plazo generalmente se aplican a instrumentos de deuda con períodos que oscilan entre 1 y 30 años, como préstamos bancarios, hipotecas, líneas de crédito y bonos del gobierno. Estas tasas rastrean la letra del Tesoro a 10 años.
¿Qué tarifas son mejores? Por lo general, las tasas a corto plazo son más bajas que las tasas a largo plazo porque hay menos riesgo involucrado en invertir durante un período de tiempo más corto: ¿Se puede suponer que un prestatario seguirá existiendo en 30 años y continuará haciendo sus pagos a tiempo?
Por la misma razón, aquellos que invierten en valores a más largo plazo disfrutan de mayores rendimientos, porque al prestar su dinero a una corporación o al gobierno federal por un plazo más largo, son recompensados por asumir más riesgos.
Tasas de interés fijas vs. variables: ¿Cuál es la diferencia?
Las tasas de interés se clasifican por sus pagos de rendimiento:
Tasas fijas son tasas fijas o sin cambios que se aplican al plazo de un préstamo.
Tarifas variables fluctúan periódicamente. En el caso de las hipotecas de tasa ajustable, las tasas pueden cambiar drásticamente y, si los propietarios no lo saben, podrían entrar en incumplimiento.
Si bien las tasas fijas suelen ser más altas que las tasas variables introductorias, también son más predecibles. Los prestatarios, como los propietarios de viviendas, siempre pueden refinanciar sus préstamos en entornos de tasas de interés favorables.
¿Qué tasas de interés controla la Reserva Federal?
Los bancos no solo prestan a los consumidores, sino que también prestan a otros bancos, y los préstamos interbancarios en los que participan deben cumplir con las políticas establecidas por la Reserva Federal. El trabajo de la Fed es regular la industria financiera, garantizar la estabilidad de los mercados financieros y mantener niveles saludables de empleo. Se reúne varias veces al año para revisar la economía en las Reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Cada vez que la Fed se reúne, establece un rango de tasa de interés objetivo, que se conoce como la tasa de fondos federales. Los bancos utilizan este objetivo como estándar para su tasa preferencial, que es la tasa que afecta a los depósitos, préstamos bancarios, tasas de tarjetas de crédito, hipotecas de tasa ajustable e incluso algunos préstamos para estudiantes.
Cuando la economía está creciendo y el empleo es saludable, la Fed podría decidir mantener sin cambios la tasa objetivo de los fondos federales. Si las condiciones económicas empeoran, debido a circunstancias repentinas como un desastre natural o una burbuja de activos,. la Fed puede reducir la tasa objetivo para alentar los préstamos en un intento por encaminar la economía nuevamente. Pero si hay inflación,. la Fed puede aumentar las tasas de interés para sofocar la volatilidad y las alzas de precios hasta que las cosas vuelvan a la normalidad.
¿Qué tasas de interés están vinculadas a las hipotecas?
La tasa de los fondos federales no está directamente vinculada a las tasas hipotecarias, pero el mercado hipotecario tiende a moverse junto con el aumento de las tasas de interés. Cuando se recortan las tasas de interés, también se reducen las tasas hipotecarias, lo que hace que sea menos costoso para las personas comprar una casa.
En particular, las tasas fijas para hipotecas a 15 y 30 años rastrean los bonos del Tesoro a 10 años. Estos son bonos emitidos por el gobierno de los Estados Unidos que vencen en 10 años. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mueven inversamente con las tasas de interés, lo que significa que cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan y viceversa. Por lo tanto, los inversionistas observan de cerca el rendimiento diario del Tesoro a 10 años, que está disponible a través del sitio web del Departamento del Tesoro. La caída de los rendimientos es una señal para muchos de que es un momento favorable para hacer una inversión en una casa.
¿Qué tasas de interés están vinculadas a los ahorros?
En pocas palabras, los bancos fijan las tasas de interés de las cuentas de ahorro. Estas tasas suelen ser competitivas con las que ofrecen otros bancos.
Por lo general, los bancos no ofrecen tasas de interés más altas en las cuentas de ahorro que las que cobran en sus préstamos. Si bien los bancos quieren que la gente invierta sus ahorros con ellos, también quieren fomentar los préstamos y los grandes gastos; después de todo, ¡los bancos no guardan el dinero de todos en una caja de zapatos! Sí, mantienen una parte de sus depósitos disponibles como reservas, pero también utilizan la liquidez para prestar dinero a otros clientes, lo que se suma a su balance.
¿Qué tasas de interés están vinculadas a los préstamos estudiantiles?
La mayoría de los préstamos para estudiantes, como los préstamos federales para estudiantes, tienen tasas de interés fijas que no cambian durante la vigencia del préstamo. Sin embargo, hay algunos tipos de préstamos estudiantiles de tasa variable que se ven afectados por entornos de tasas de interés al alza o a la baja. Estos son préstamos obtenidos de prestamistas privados, como los bancos.
Al igual que otras tasas de interés a largo plazo, las tasas de los préstamos estudiantiles federales están vinculadas al Tesoro a 10 años.
¿Cómo afectan las tasas de interés a la economía?
Casi todos los aspectos de la vida tal como la conocemos se ven afectados por los cambios en las tasas de interés. El aumento de las tasas de interés hace que los consumidores sean más cautelosos a la hora de gastar y hacer grandes compras, lo que afecta al mercado inmobiliario. La disminución de las tasas de interés, por otro lado, hace que sea más favorable para las empresas financiar inversiones, construir nuevas fábricas, aumentar la producción y contratar nuevas personas. Las tasas más bajas estimulan el crecimiento económico y generalmente son celebradas por el mercado de valores.
¿Se ven afectadas las tasas de interés por la inflación?
Sí. El aumento de los precios es el sello distintivo de la inflación, y cuando los precios suben, las personas no pueden permitirse hacer muchas de las cosas que antes podían hacer.
La Reserva Federal se esfuerza por mantener la estabilidad en la economía y mantener fuerte su moneda. No quiere que los precios suban sin control. Por eso aumenta las tasas de interés en ambientes inflacionarios, para desincentivar el crédito. Todo se reduce a la oferta y la demanda: cuando las personas no pueden permitirse comprar cosas, la demanda cae y, por lo tanto, los precios bajan.
¿Por qué las tasas de interés son tan bajas?
Impulsada por la implosión de valores respaldados por hipotecas,. la crisis financiera de 2007-2008 sacudió los mercados mundiales y, en respuesta, el gobierno de EE. UU. agregó billones de dólares en estímulos de emergencia a la economía y el mercado inmobiliario. Aprobó proyectos de ley que fortalecieron la regulación de la industria financiera, y la Reserva Federal inició una serie de medidas de flexibilización cuantitativa,. recortando las tasas de interés a casi cero, para alentar la confianza del consumidor y los préstamos una vez más. Las tasas de interés se mantuvieron en este nivel bajo durante más de una década y, como resultado, el mercado de valores disfrutó de una larga racha alcista.
¿Cómo calculo las tasas de interés?
El cálculo de las tasas de interés es la suma del principal más el interés (que no debe confundirse con el interés compuesto, que es un poco más complicado):
¿Subirán pronto las tasas de interés?
Dan Weil de TheStreet dice que, dado que la inflación no va a ninguna parte, los académicos financieros creen que la tasa de fondos federales podría alcanzar el 6% en 2022.
Reflejos
Un prestatario que el prestamista considere de bajo riesgo tendrá una tasa de interés más baja. Un préstamo que se considera de alto riesgo tendrá una tasa de interés más alta.
También se aplica una tasa de interés a la cantidad ganada en un banco o cooperativa de crédito de una cuenta de depósito.
El APY es la tasa de interés que se gana en un banco o cooperativa de crédito de una cuenta de ahorros o CD. Las cuentas de ahorro y los CD utilizan intereses compuestos.
La mayoría de las hipotecas usan interés simple. Sin embargo, algunos préstamos utilizan interés compuesto, que se aplica al principal pero también al interés acumulado de períodos anteriores.
La tasa de interés es la cantidad que un prestamista cobra a un prestatario por encima del principal por el uso de los activos.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo utiliza la Reserva Federal las tasas de interés en la economía?
La Reserva Federal, junto con otros bancos centrales de todo el mundo, utiliza las tasas de interés como herramienta de política monetaria. Al aumentar el costo de los préstamos entre los bancos comerciales, el banco central puede influir en muchas otras tasas de interés, como las de los préstamos personales, los préstamos comerciales y las hipotecas. Esto hace que los préstamos sean más caros en general, lo que reduce la demanda de dinero y enfría una economía activa. La reducción de las tasas de interés, por otro lado, facilita el préstamo de dinero, lo que estimula el gasto y la inversión.
¿Por qué las tasas de interés de los préstamos a 30 años son más altas que las de los préstamos a 15 años?
Las tasas de interés son una función del riesgo de incumplimiento y el costo de oportunidad. Los préstamos y deudas a más largo plazo son inherentemente más riesgosos, ya que hay más tiempo durante el cual el prestatario puede incumplir. Al mismo tiempo, el costo de oportunidad es mayor durante períodos de tiempo más largos, durante los cuales el principal está inmovilizado y no puede usarse para ningún otro propósito.
¿Por qué los precios de los bonos reaccionan de manera inversa a los cambios en las tasas de interés?
Un bono es un instrumento de deuda que normalmente paga una tasa de interés fija durante su vigencia. Digamos que las tasas de interés prevalecientes son del 5%. Si un bono tiene un precio a la par = $ 1,000 y tiene una tasa de interés (cupón) del 5%, pagará $ 50 al año a los tenedores de bonos. Si las tasas de interés suben al 10%, los nuevos bonos emitidos pagarán el doble, es decir, $100 por cada $1,000 de valor nominal. Un bono existente que solo paga $50 tendrá que venderse con un gran descuento para que alguien quiera comprarlo. Asimismo, si las tasas de interés caen al 1%, los bonos nuevos solo pagarán $10 por cada $1,000 de valor nominal. Por lo tanto, un bono que paga $ 50 tendrá una gran demanda y su precio se ofertará bastante alto.
