Anualidad
¿Qué son las anualidades y cómo funcionan?
En pocas palabras, una anualidad es un contrato que le permite a un inversionista usar el dinero actual para financiar una cuenta que genera intereses/retornos que puede usar para pagarse a sí mismo durante sus años de jubilación en el futuro.
Más concretamente, las rentas vitalicias son instrumentos financieros emitidos por compañías de seguros o instituciones financieras que proporcionan a sus propietarios (rentistas) pagos de ingresos de forma periódica durante un período conocido como fase de anualización que suele coincidir con la jubilación.
Estos pagos de ingresos se financian con dinero invertido por el titular de la anualidad durante un período anterior conocido como la fase de acumulación. Una persona puede financiar una anualidad con una sola contribución de suma global o una serie de contribuciones más pequeñas a lo largo del tiempo. Estas contribuciones a menudo se denominan primas.
Los pagos desembolsados de una anualidad pueden comenzar de inmediato o comenzar en el futuro en una fecha específica. Estos pagos pueden terminar en una fecha específica, por la muerte de su titular, o por la muerte del cónyuge del titular, según los términos del contrato.
Las anualidades son contratos vinculantes y su venta está regulada tanto por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) como por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
¿Cuáles son los diferentes tipos de anualidades?
Las anualidades pueden caer en una de varias categorías basadas en dos características. En primer lugar, las rentas vitalicias se pueden categorizar según su fase de acumulación comience inmediatamente o en el futuro. Se pueden clasificar aún más según si sus montos de pago son fijos y garantizados, varían según el mercado o alguna combinación de los dos.
Anualidades inmediatas vs. diferidas
Todas las anualidades se pueden dividir en una de dos categorías, inmediatas y diferidas, según cuándo comiencen sus pagos periódicos.
Inmediato
Las anualidades inmediatas comienzan a desembolsar los pagos de inmediato y, por esta razón, generalmente se financian con un pago único de suma global. Las anualidades inmediatas son buenas para los inversionistas que necesitan o desean que los pagos regulares de ingresos pasivos comiencen de inmediato.
Diferido
Las anualidades diferidas, por otro lado, no comienzan a desembolsar pagos hasta una fecha futura especificada en el contrato de anualidad. Debido a que los pagos no comienzan de inmediato, las anualidades diferidas se pueden financiar con un solo pago global o una serie de pagos más pequeños a lo largo del tiempo.
El período previo a la fase de pago, durante el cual se financia una anualidad diferida, se conoce como período de acumulación. Las anualidades diferidas son buenas para los inversionistas que aún no están jubilados y/o no tienen suficiente dinero para financiar toda su anualidad con un solo pago.
Anualidades fijas vs. variables vs. indexadas
Todas las anualidades se pueden dividir en una de tres categorías: fijas, variables o indexadas, según el grado en que se garanticen sus ganancias (y, por lo tanto, los montos de los pagos).
Fijado
Las anualidades fijas no están vinculadas a una cartera o índice bursátil y ganan intereses a una tasa de rendimiento fija (por ejemplo, 2 %) que está garantizada por su contrato antes de desembolsar una serie de pagos iguales durante su fase de anualización.
En otras palabras, las anualidades fijas garantizan rendimientos modestos que no están vinculados al desempeño de una cartera o mercado financiero. Debido a esto, son menos riesgosas que las rentas vitalicias variables o indexadas, pero tampoco tienen ningún potencial de crecimiento más allá de la tasa de interés garantizada por su contrato.
Variable
El dinero aportado a una renta variable se coloca en una cartera cuyo rendimiento depende del mercado. En algunos casos, el dinero de una anualidad variable se asigna en su totalidad a un fondo específico, a menudo uno que rastrea un índice bursátil de referencia popular como el S&P 500. En otros casos, el titular de la anualidad puede asignar sus fondos a una variedad de valores financieros de su elección, incluidas acciones, bonos,. ETF,. fondos mutuos y otros instrumentos.
Las anualidades variables se denominan así porque su tasa de rendimiento no es fija ni está garantizada, sino que varía según el rendimiento de los valores en las carteras de la anualidad. Esto significa que, si la cartera subyacente funciona bien, una anualidad variable puede proporcionar una tasa de rendimiento mucho más alta una vez que comienzan los pagos que una anualidad fija. Por otro lado, si la cartera tiene un desempeño deficiente, pueden ocurrir bajas tasas de rendimiento o incluso pérdidas.
Nota: Algunas anualidades variables garantizan un retorno de la prima, lo que significa que todos los fondos invertidos (menos las tarifas) se pagarán durante la anualización incluso si la cartera subyacente pierde valor.
indexado
Las anualidades indexadas comparten aspectos de las anualidades fijas y variables. Su rendimiento está ligado al rendimiento de uno o más índices bursátiles (por ejemplo, el Russel 2000 ), pero ofrecen un rendimiento mínimo garantizado (por ejemplo, 2 %) independientemente del rendimiento de los índices subyacentes. Esto significa que incluso si la cartera de rentas vitalicias pierde valor, su titular recibirá un rendimiento modesto.
A cambio de este rendimiento garantizado, las ganancias de la cartera de rentas vitalicias están limitadas a un cierto porcentaje. Por ejemplo, si los rendimientos de una renta vitalicia indexada tuvieran un tope del 75 % y los índices subyacentes crecieran en valor un 20 %, el valor de la cartera de rentas vitalicias solo aumentaría un 15 % y el resto de las ganancias se destinaría al proveedor de rentas vitalicias.
Este tipo de anualidad es bueno para los inversionistas que son algo reacios al riesgo pero que aún desean que sus ingresos de jubilación tengan cierta exposición al crecimiento potencial del mercado.
Ejemplo de anualidad: indexada diferida
Supongamos que un inversionista estableció una anualidad indexada diferida con una compañía de seguros a los 45 años. Si planea jubilarse a los 60, podría hacer contribuciones mensuales regulares en el transcurso de los próximos 15 años, lo que constituiría el período de acumulación de la anualidad.
Digamos que esta anualidad tenía un rendimiento mínimo garantizado del 3 % y se invirtió en un fondo que seguía el índice Wilshire 5000 con un rendimiento máximo del 80 %. Si el valor de Wilshire aumentara significativamente, también lo harían las contribuciones del inversor, aunque sus ganancias solo ascenderían a 4/5 de las ganancias del propio fondo indexado. Sin embargo, si el valor del fondo bajara, los fondos del inversionista seguirían ganando el interés mínimo del 3% garantizado por su contrato de anualidad indexada.
¿Qué tan seguras/riesgosas son las anualidades?
La seguridad o el riesgo de cualquier anualidad depende de los términos específicos de su contrato. Las anualidades fijas son las más seguras, ya que los rendimientos están garantizados a la tasa especificada en el contrato. Dicho esto, su potencial alcista también está limitado a esta tasa, por lo que dependiendo de la tasa de inflación,. las tarifas pagadas al proveedor de anualidades y la duración del período de acumulación, los fondos pagados durante la anualización pueden valer menos de los fondos ingresados originalmente.
Las rentas vitalicias variables son más riesgosas pero tienen un mayor potencial alcista, ya que su rendimiento depende del rendimiento de una cartera subyacente, que podría subir o bajar de valor según el mercado y la composición de la cartera. Dicho esto, las anualidades variables con un rendimiento garantizado de la prima tienen un límite de riesgo según la tasa de inflación más cualquier tarifa pagada al proveedor de la anualidad.
Las anualidades indexadas equilibran el potencial alcista de las anualidades variables con el rendimiento mínimo garantizado de las anualidades fijas, lo que las convierte en una opción razonable para los inversionistas que buscan equilibrar la seguridad de los ingresos de jubilación con el potencial de crecimiento.
¿Qué cargos están asociados con las anualidades?
Las anualidades están sujetas a una serie de tarifas, que se describen en sus contratos. La mayoría de las anualidades están sujetas a comisiones, que se pagan a los vendedores que las emiten. Estos pueden variar desde alrededor del 1% hasta alrededor del 8% dependiendo del tipo de anualidad. Las anualidades también pueden cobrar tarifas de suscripción, tarifas administrativas y de gestión, tarifas adicionales por enmiendas/adiciones al contrato y tarifas por retiro anticipado.
¿Cómo se gravan las anualidades?
Las anualidades suelen tener impuestos diferidos, como un 401(k),. lo que significa que las contribuciones no se gravan durante la fase de acumulación. En cambio, los pagos se gravan a la misma tasa que los ingresos normales durante la fase de anualización. Esto significa que todas las contribuciones pueden generar intereses/devoluciones antes de impuestos.
Debido a que la fase de anualización generalmente coincide con la jubilación, los titulares de rentas vitalicias a menudo caen en una categoría impositiva más baja en esta etapa, lo que les permite mantener un porcentaje más alto de sus fondos que si hubieran sido gravados como contribuciones.
¿Cómo se configuran las anualidades?
Las anualidades se pueden configurar a través de ciertas compañías de seguros, ciertas instituciones financieras y, desde la aprobación de la Ley de Seguridad en diciembre de 2019, a través de ciertos planes de jubilación 401(k) proporcionados por el empleador.
¿Qué sucede con una anualidad cuando fallece su propietario?
Esto depende de los términos del contrato de la anualidad. Algunas anualidades suspenden los pagos cuando el titular fallece, mientras que otras desvían los pagos al cónyuge o familia del titular del contrato fallecido. Lo que sucede con los fondos restantes de una anualidad cuando muere el titular del contrato puede ser decidido por cada inversionista cuando se crea su contrato.
¿Debe invertir en una anualidad?
Cualquiera que esté considerando usar una anualidad debe leer detenidamente cualquier contrato que esté considerando y comparar opciones entre varias compañías antes de firmar un contrato.
En muchos casos, contribuir a una cuenta 401(k) facilitada por el empleador o simplemente invertir los propios ahorros en una cartera bien diversificada puede resultar en ganancias similares y menos tarifas. Dicho esto, las anualidades efectivamente bloquean los fondos hasta la anualización, por lo que pueden ser una herramienta eficaz para aquellos que tienen problemas para reservar dinero regularmente para la jubilación.
Siempre es recomendable consultar con un asesor financiero acerca de su situación específica, metas y cronograma antes de invertir en una anualidad u otro instrumento financiero a largo plazo.
Reflejos
Las rentas vitalicias se pueden estructurar en diferentes tipos de instrumentos, lo que brinda flexibilidad a los inversores.
Las rentas vitalicias son productos financieros que ofrecen un flujo de ingresos garantizado, generalmente para jubilados.
El pensionado comienza a recibir pagos después del período de anualización por un período fijo o por el resto de su vida.
La fase de acumulación es la primera etapa de una anualidad, en la que los inversores financian el producto con una suma global o pagos periódicos.
Estos productos pueden categorizarse en rentas vitalicias inmediatas y diferidas y pueden estructurarse en fijos o variables.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es una anualidad no calificada?
Las anualidades se pueden comprar con dólares antes o después de impuestos. Una anualidad no calificada es aquella que se ha comprado con dólares después de impuestos. Una anualidad calificada es aquella que se ha comprado con dólares antes de impuestos. Los planes calificados incluyen planes 401(k) y planes 403(b). Solo se gravan las ganancias de una anualidad no calificada en el momento del retiro, no las contribuciones, ya que son dinero después de impuestos.
¿Cuáles son los tipos comunes de anualidades?
Las rentas vitalicias generalmente se estructuran como instrumentos fijos o variables. Las anualidades fijas brindan pagos periódicos regulares al beneficiario de la anualidad y, a menudo, se usan en la planificación de la jubilación. Las anualidades variables permiten que el propietario reciba mayores pagos futuros si las inversiones del fondo de anualidades funcionan bien y pagos más pequeños si sus inversiones no funcionan bien. Esto proporciona un flujo de efectivo menos estable que una anualidad fija, pero permite que el beneficiario obtenga los beneficios de fuertes rendimientos de las inversiones de su fondo.
¿Qué es el período de rendición?
El período de rescate es la cantidad de tiempo que un inversionista debe esperar antes de poder retirar fondos de una anualidad sin enfrentar una sanción. Los retiros realizados antes del final del período de rescate pueden generar un cargo por rescate, que es esencialmente una tarifa de venta diferida. Este período generalmente se extiende por varios años. Los inversores pueden incurrir en una sanción significativa si retiran el monto invertido antes de que finalice el período de rescate.
¿Quién compra las anualidades?
Las anualidades son productos financieros apropiados para las personas que buscan ingresos de jubilación estables y garantizados. Debido a que la suma global depositada en la anualidad no es líquida y está sujeta a multas por retiro, no se recomienda que personas más jóvenes o con necesidades de liquidez usen este producto financiero. Los titulares de rentas vitalicias no pueden sobrevivir a su flujo de ingresos, lo que cubre el riesgo de longevidad.
¿Qué es un fondo de anualidades?
Un fondo de renta vitalicia es la cartera de inversiones en la que se invierten los fondos de un titular de renta vitalicia. El fondo de anualidades gana rendimientos, que se correlacionan con el pago que recibe el titular de una anualidad. Cuando un individuo compra una anualidad de una compañía de seguros, paga una prima. La compañía de seguros invierte la prima en un vehículo de inversión que contiene acciones, bonos y otros valores, que es el fondo de renta vitalicia.
