Resistencia (Nivel de resistencia)
¿Qué es la resistencia en términos simples?
Un nivel de resistencia, a menudo denominado simplemente "resistencia", es un precio por encima del cual una acción no tiende a subir durante un período de tiempo determinado. En otras palabras, es el precio "techo" presunto de una acción en particular durante un período determinado. La resistencia es lo opuesto al soporte. El nivel de soporte de una acción es el precio por debajo del cual tiende a no caer durante un período de tiempo determinado.
Las acciones fluctúan en valor todo el tiempo, algunas más que otras. Cuanto más cambia el precio de una acción (y cuanto mayor es el grado en que cambia), más volátil es. Para cualquier acción en particular, se puede decir que la fluctuación de precios ocurre entre los niveles de soporte y resistencia como una pelota que rebota entre dos barreras invisibles. Los niveles de soporte y resistencia de una acción pueden cambiar con el tiempo a medida que su precio tiende a subir o bajar a largo plazo.
Puede pensar en el nivel de resistencia de una acción como una línea recta que conecta dos o más de sus puntos altos. Si una acción tiene una tendencia alcista en el precio fuera de las fluctuaciones a corto plazo, su línea de resistencia podría estar inclinada. Si una acción cotiza a la baja fuera de las fluctuaciones a corto plazo, su línea de resistencia podría estar en declive. Si no es el caso, su línea de soporte podría ser casi horizontal.
Nota: Algunos comerciantes solo usan líneas horizontales para representar soporte y resistencia, mientras que otros prefieren usar líneas diagonales, que representan cambios en los precios de soporte y resistencia a lo largo del tiempo. Las líneas horizontales de soporte y resistencia se denominan "estáticas", mientras que las líneas diagonales se denominan "dinámicas".
¿Qué período de tiempo se debe usar para dibujar líneas de resistencia?
Dos inversores diferentes pueden trazar dos líneas de resistencia diferentes dependiendo de los marcos de tiempo respectivos que cada uno desee examinar. Un inversionista a más largo plazo podría observar el rendimiento del precio de un valor durante varios años al trazar una línea de resistencia para poder identificar un techo de precio a más largo plazo cerca del cual podría desear vender después de mantenerlo durante algún tiempo.
Un inversor a corto plazo podría observar el rendimiento del precio del mismo valor durante, digamos, tres meses al dibujar una línea de resistencia para poder identificar un techo de precio a corto plazo cerca del cual podría planear vender después de mantener durante un tiempo más corto. Debido a que estos dos inversores tienen objetivos diferentes, dibujarían diferentes líneas de resistencia en diferentes gráficos.
¿Qué es un nivel de soporte?
El soporte es lo opuesto a la resistencia. Si el nivel de resistencia de una acción representa su precio máximo teórico, su nivel de soporte representa su precio mínimo teórico. Es el precio por debajo del cual es poco probable que caiga una acción durante un período de tiempo determinado. Al igual que una línea de resistencia, una línea de soporte puede ser horizontal, inclinada o decreciente, según la tendencia del precio de una acción a largo plazo.
Ejemplo de nivel de resistencia: Boeing (NYSE: BA)
La imagen de arriba muestra un gráfico del precio de las acciones de Boeing desde el 21/06/21 hasta el 21/12/21. Como puede ver, el precio de las acciones tendió generalmente a la baja durante este período. Los niveles de soporte y resistencia dinámica se ilustran con líneas negras. Como puede ver, durante el período que se muestra, el precio de Boeing no siempre subió hasta la resistencia cuando estaba subiendo, y no siempre cayó hasta el nivel de soporte cuando estaba en declive.
Esto ilustra un punto importante, que es que estos niveles son teóricos y están lejos de ser absolutos. No hay garantía de que una acción caiga hasta su nivel de soporte o suba hasta su nivel de resistencia durante un período determinado. Esta es la razón por la cual la mayoría de los comerciantes que incorporan estos conceptos en sus decisiones de compra y venta colocan órdenes de venta un poco por debajo de la resistencia y colocan órdenes de compra un poco por encima del soporte; de esta manera, es más probable que estas operaciones se ejecuten.
¿Qué significa cuando una acción "estalla"?
Una “ ruptura ” ocurre cuando el precio de una acción se mueve por encima de un nivel de resistencia establecido o por debajo de un nivel de soporte establecido, especialmente después de no moverse fuera de estos niveles durante algún tiempo. Los desgloses se caracterizan típicamente por un volumen de operaciones superior al habitual y pueden desencadenarse por la aparición de información que los operadores consideran relevante para el valor de una acción. Curiosamente, cuando se produce una ruptura, el antiguo nivel de soporte de una acción a menudo se convierte en su nuevo nivel de resistencia (o viceversa).
¿Cómo utilizan los inversores los niveles de resistencia y soporte para tomar decisiones comerciales?
Distintos inversores usan los niveles de resistencia y soporte de manera diferente al tomar decisiones comerciales, y algunos inversores, especialmente aquellos que prefieren el análisis fundamental al análisis técnico, no prestan atención a estos límites de precio teóricos. Dicho esto, cualquier tipo de inversor podría beneficiarse de programar sus decisiones de compra y venta en función de la proximidad de una acción a una línea de resistencia o soporte.
Por ejemplo, un inversor de valor a largo plazo que ha identificado una acción que cree que está infravalorada podría mirar el nivel de soporte anual de esa acción y esperar para comprar hasta que la acción se acerque a ese nivel para maximizar sus ganancias eventuales. Un inversor que es bajista en una acción podría esperar hasta que la acción se acerque a la resistencia antes de venderla o comprar una opción de venta sobre ella. Un comerciante de día o un inversionista oscilante podría dibujar líneas de soporte y resistencia a muy corto plazo (por ejemplo, una semana o incluso un día) y comprar y vender una acción en consecuencia (varias veces) a medida que se acerca a estos límites.
Niveles de Resistencia y Análisis Técnico
Los niveles de resistencia y soporte están estrechamente relacionados con el análisis técnico, que es el proceso de examinar el movimiento del precio y el volumen de negociación de un valor a lo largo del tiempo y utilizar estos factores para hacer predicciones que puedan informar las decisiones de negociación. En otras palabras, los niveles de resistencia y soporte no tienen nada que ver con los fundamentos de una acción.
El análisis fundamental, por otro lado, implica examinar métricas específicas de la empresa, como el flujo de caja y la relación P/E, y factores cualitativos específicos de la empresa, como la habilidad de gestión y la ventaja competitiva, para determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
Los niveles de resistencia y soporte caen dentro del ámbito del análisis técnico en lugar del análisis fundamental porque se basan en los precios de negociación y el volumen de negociación, no en el valor, el mérito, las ventas o las perspectivas de una empresa.
¿Debo esperar para vender una acción hasta que alcance su nivel de resistencia?
En un mercado saludable, la mayoría de los valores tienden a subir de valor a largo plazo. Por esta razón, la resistencia puede aumentar, por lo que vender cuando un valor alcanza un nivel de resistencia anterior podría hacer que un inversor pierda ganancias adicionales.
De manera similar, en un mercado bajista, los precios pueden tener una tendencia a la baja en el largo plazo, lo que resulta en una línea de resistencia dinámica decreciente. En este caso, puede ser conveniente vender a un precio un poco más bajo que el pico anterior, ya que es posible que las acciones no vuelvan a alcanzar ese precio durante algún tiempo.
Hacer predicciones basadas en la resistencia y el soporte está lejos de ser una ciencia exacta, por lo que tomar decisiones de compra y venta de forma conservadora puede ser una buena estrategia, especialmente para los inversores que son algo reacios al riesgo.
¿Las criptomonedas como Bitcoin tienen niveles de resistencia?
Debido a que las criptomonedas como Ethereum y Bitcoin fluctúan en valor y son utilizadas por muchos inversores como instrumentos comerciales, muchos inversores en criptomonedas utilizan líneas de resistencia y soporte para tomar decisiones de compra y venta como lo harían con una acción.
Reflejos
La resistencia se puede visualizar usando diferentes indicadores técnicos en lugar de simplemente dibujar una línea que conecte los máximos.
Un nivel de resistencia representa un punto de precio que un activo ha tenido problemas para superar en el período de tiempo considerado.
La aplicación de líneas de tendencia a un gráfico puede proporcionar una vista más dinámica de la resistencia.
